Die weltweiten Maisvorräte werden 2024-25 voraussichtlich ein Sechs-Jahres-Hoch und die Sojabohnen ein Allzeithoch erreichen, während die Weizenvorräte deutlich unter den jüngsten Durchschnittswerten liegen und im Jahresvergleich nur geringfügig steigen werden. Die US-Lieferungen, insbesondere bei Sojabohnen, laufen Gefahr, weitere Marktanteile an konkurrierende Exporteure zu verlieren.
BRASILIEN BOMBE?
Händler sollten sich auf eine massive brasilianische Ernteprognose für 2024-25 einstellen, nachdem USDA-Beamte im letzten Monat eine Rückmeldung gegeben haben. Vor einem Jahr ging das USDA für die Sojaernte 2023-24 von einer Rekordmenge von 163 Millionen Tonnen aus, obwohl die Behörde im Nachhinein sogar noch höher gegangen wäre.
Der USDA-Attaché in Brasilia prognostizierte Anfang April die Sojaernte 2024-25 für Brasilien mit 157,5 Millionen Tonnen, bei einem jährlichen Anstieg der Anbauflächen um 1%. Die offizielle USDA-Anbaufläche für 2023-24 liegt 1,5 % über den Prognosen des Attachés. Das USDA hat also keine Angst davor, noch höher zu gehen, da seine offiziellen Prognosen nicht mit denen des Attachés übereinstimmen müssen.
In den letzten Jahren lag die erste Mai-Prognose des USDA für die brasilianische Sojaernte bis zu 10 Millionen Tonnen über der vorangegangenen Prognose der Attachés, und eine große brasilianische Ernte könnte die US-Sojaexporte verdrängen, insbesondere wenn die chinesische Nachfrage enttäuschend ist.
Analysten könnten am Freitag endlich die Kürzung der brasilianischen Sojaernte für 2023-24 erhalten, die sie sich angesichts der jüngsten tödlichen Überschwemmungen in Südbrasilien gewünscht haben, wodurch die Produktion möglicherweise um 2 Millionen Tonnen oder weniger gekürzt wird.
Die Schätzungen des Handels vom Freitag gehen von einer Sojaernte 2023-24 in Brasilien von 152,6 Millionen Tonnen aus, gegenüber 155 Millionen Tonnen im letzten Monat, obwohl das USDA möglicherweise nicht in der Lage oder nicht willens ist, die Verluste durch ein noch laufendes Ereignis im Voraus zu schätzen.
Das Conab veröffentlicht sein nächstes Update am Dienstag, so dass die USDA-Conab-Schlachtgespräche nächste Woche wieder aufgenommen werden können, falls erforderlich. Die brasilianische Agentur hat in dieser Saison deutlich niedrigere Schätzungen für Mais und Soja abgegeben als das USDA.
MEHR EINBLICKE VON ATTACHE
Die ausländischen USDA-Attachés haben in den letzten Wochen erste Prognosen für 2024-25 veröffentlicht, die vor den Zahlen am Freitag Aufschluss geben könnten.
Die USDA-Post in Peking Ende März prognostizierte, dass Chinas Sojabohnenimporte 2024-25 im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei 103 Millionen Tonnen liegen werden, da der erhöhte Einsatz von Sojamehl in Futterrationen durch die schwächere Nachfrage im Schweinesektor ausgeglichen wird.
Der Pekinger Attaché schätzte die chinesische Maisproduktion 2024-25 auf einen neuen Rekordwert und rechnete mit einem Rückgang der Importe um 13% gegenüber dem Vorjahr auf 20 Millionen Tonnen. Chinas Weizenimporte für 2024-25 wurden unverändert gegenüber dem Vorjahr auf 10 Millionen Tonnen geschätzt, und Argentinien wurde als potenzieller Weizenlieferant für China Anfang 2024 registriert.
Die argentinischen Landwirte scheuen sich, 2024-25 Mais anzupflanzen und bevorzugen Sojabohnen, nachdem der Maiszünsler aufgetreten ist. Mitte April senkte der USDA-Attaché die argentinische Maisproduktion für 2023-24 auf 51 Millionen Tonnen und damit unter die offiziellen 55 Millionen Tonnen des USDA.
Deutlich niedrigere Maispreise in Brasilien könnten die Maisanpflanzungen im nächsten Jahr einschränken. Anfang April schätzte der USDA-Attaché die brasilianische Maisproduktion für 2024-24 auf 129 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber 5 % unter dem Rekord von 2022-23 liegt.
Mitte April schätzte der Kiewer Attaché die ukrainische Getreideproduktion für 2024-25 als rückläufig ein, da sie seit einigen Jahren nicht mehr rentabel ist und die Anpflanzungen auf Ölsaaten umgestellt werden. Allerdings hat das USDA vor einem Jahr die ukrainische Getreideproduktion und das Exportpotenzial für 2023-24 stark unterschätzt, so dass die Behörde versuchen könnte, dies durch weniger konservative Ausgangsziele für 2024-25 zu korrigieren.
WEIZEN-BESORGNISSE
Die größte Weizenanbauregion des Hauptexporteurs Russland hat einen der wärmsten und trockensten Frühlinge seit Beginn der Aufzeichnungen erlebt, und die angrenzenden Regionen haben am Mittwoch den Notstand ausgerufen, weil das Wetter zu kalt ist und die Ernte vernichtet.
Es ist unklar, ob sich das kalte Wetter auf den Winterweizen ausgewirkt hat, obwohl einige russische Agenturen ihre Schätzungen für die Ernte 2024-25 aufgrund der Trockenheit reduziert haben, wobei die Produktion immer noch in etwa auf dem Niveau des letzten Jahres liegt. Das Wetter im Mai ist wichtig für den russischen Winterweizen, und dies könnte das USDA veranlassen, mit größeren Kürzungen zu warten.
Der gelegentliche Exporteur Indien könnte 2024-25 zum ersten Mal seit sieben Jahren zu den Importeuren gehören, da die Weizenbestände auf einem 16-Jahres-Tief liegen, was den Druck auf die umliegenden Exporteure erhöhen wird. Der USDA-Attaché in Canberra geht davon aus, dass die Weizenproduktion 2024-25 in Australien, einem der Hauptlieferanten für die asiatischen Märkte, deutlich unter dem Rekordniveau bleiben wird.
Analysten schätzen die US-Winterweizenproduktion für 2024-25 auf 1,888 Mrd. Scheffel, verglichen mit 1,9 Mrd. Scheffel, die das USDA im Februar prognostiziert hatte, und 1,812 Mrd. Scheffel für 2023-24. Allerdings gibt es bei den Markterwartungen je nach Weizenklasse erhebliche Unterschiede, die am Freitag zum Tragen kommen könnten. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen. (Geschrieben von Karen Braun, bearbeitet von Matthew Lewis)
