Die Renditen kurzlaufender Anleihen erreichten zu Beginn der Sitzung neue Mehrwochenhochs, nachdem Vertreter der EZB und der Federal Reserve darauf hingewiesen hatten, dass der Weg der geldpolitischen Lockerung ungewiss bleibe.
Die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, wiederholte am späten Freitag, dass sie in diesem Jahr keine Verbesserung der Inflation sehe und weiterhin bereit sei, die Zinsen zu erhöhen, falls die Fortschritte ins Stocken geraten oder sich umkehren sollten.
Die Anleger erwarten, dass die Anleihekurse vor den am Donnerstag von der EZB ausgehandelten Lohndaten und dem Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Eurozone, die weitere Hinweise auf den monetären Zyklus im Euroraum liefern werden, in einer engen Bandbreite bleiben.
Die Märkte werden das Protokoll der Fed-Sitzung am Mittwoch aufmerksam verfolgen, auch wenn die jüngsten Äußerungen der Entscheidungsträger bereits ein klares Bild der geldpolitischen Haltung der Fed gezeichnet haben.
Die Rendite 2-jähriger deutscher Staatsanleihen, die stärker auf die Zinserwartungen reagieren, blieb unverändert bei 2,98%, nachdem sie mit 3,008% ein neues 2-1/2-Wochen-Hoch erreicht hatte.
Die Reden der EZB-Ratsmitglieder Francois Villeroy de Galhau und Isabel Schnabel nach den Daten vom Donnerstag "könnten mehr Aufschluss über das Tempo der künftigen EZB-Lockerung geben", sagte Christoph Rieger, Leiter des Zins- und Kreditresearch der Commerzbank.
"Das G7-Treffen (Finanzminister und Zentralbankgouverneure) in der zweiten Hälfte der Woche wird der internationalen Politik mehr Farbe verleihen", fügte er hinzu.
Die Märkte haben für 2024 Zinssenkungen der EZB in Höhe von etwa 65 Basispunkten eingepreist, was zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte und eine 60-prozentige Chance auf einen dritten Schritt bis zum Jahresende impliziert.
Die 10-jährigen Renditen in Deutschland, die Benchmark des Euroraums, stiegen um einen Basispunkt auf 2,52%.
"Die Haltung der Fed hat sich nicht geändert", sagte Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management.
"Die jüngsten Äußerungen von Fed-Vertretern, einschließlich des Vorsitzenden Jerome Powell, konzentrierten sich hauptsächlich darauf, weitere Anzeichen für eine Verlangsamung der Inflation abzuwarten, nachdem die Daten im ersten Quartal dieses Jahres stärker als erwartet ausgefallen waren", fügte er hinzu.
Einige Analysten vertraten die Ansicht, dass der Anstieg der US-Renditen in der vergangenen Woche, nachdem die Importpreise stärker als erwartet gestiegen waren, eine Erinnerung daran war, dass die Märkte immer noch Inflationsdruck befürchten und ein Rückgang der Renditen unwahrscheinlich ist, solange die Wirtschaftsdaten keine anhaltende Schwäche zeigen.
Der Dollar stieg am Donnerstag, nachdem die Daten zu den Importpreisen Befürchtungen aufkommen ließen, die Fed könnte ihre Zinssenkungspläne verschieben.
Die 10-jährige Rendite Italiens stieg um einen Basispunkt auf 3,81%.
Der Renditeabstand zwischen italienischen und deutschen Anleihen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder der Eurozone verlangen - lag bei 129 Basispunkten. (Berichterstattung von Stefano Rebaudo, Redaktion: Kirsten Donovan und Peter Graff)
