Finanzen Bureau Veritas SA

Aktien

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27.32 ^EUR	+0.44%		+1.49%	+19.46%

18.04.	BUREAU VERITAS SA : UBS wird zu Neutral	ZM
12.04.	BUREAU VERITAS : Modell-Update: Überarbeitung unserer Schätzungen und Integration der neuen Finanzziele

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	10’392	9’769	13’190	11’135	10’375	12’340	-	-
Unternehmenswert ¹	12’201	11’101	14’242	12’110	11’311	13’475	13’247	12’994
KGV	28 x	77.7 x	31.7 x	24.1 x	20.8 x	21.9 x	20.2 x	18.5 x
Rendite	2.41%	1.65%	1.82%	3.13%	3.63%	3.28%	3.48%	3.83%
Marktkapitalisierung / Umsatz	2.04 x	2.12 x	2.65 x	1.97 x	1.77 x	1.99 x	1.88 x	1.78 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.39 x	2.41 x	2.86 x	2.14 x	1.93 x	2.18 x	2.02 x	1.87 x
Unternehmenswert / EBITDA	11.5 x	13.1 x	14.1 x	10.7 x	9.71 x	10.8 x	9.98 x	9.03 x
Unternehmenswert / FCF	17.6 x	15.4 x	21.1 x	17.1 x	17.2 x	20.2 x	18.5 x	17.3 x
FCF Yield	5.68%	6.49%	4.75%	5.86%	5.83%	4.95%	5.41%	5.77%
Price to Book	8.14 x	7.9 x	8.06 x	5.77 x	5.35 x	5.94 x	5.4 x	4.93 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	446’765	448’945	452’037	452’445	453’664	453’664	-	-
Referenzkurs ²	23.26	21.76	29.18	24.61	22.87	27.20	27.20	27.20
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	5’100	4’601	4’981	5’651	5’868	6’195	6’556	6’942
EBITDA ¹	1’057	845.1	1’013	1’134	1’165	1’242	1’327	1’439
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	831.5	615	801.8	902.1	930.2	986.8	1’058	1’172
Umsatzrendite	16.3%	13.37%	16.1%	15.96%	15.85%	15.93%	16.13%	16.88%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	603.3	269.7	645.5	718	756.6	847.1	922.5	1’042
Nettoergebnis ¹	367.9	125.3	420.9	466.7	503.7	559.8	609.8	663.9
Nettomarge	7.21%	2.72%	8.45%	8.26%	8.58%	9.04%	9.3%	9.56%
Gewinn pro Aktie ²	0.8300	0.2800	0.9200	1.020	1.100	1.240	1.349	1.466
Free Cash Flow ¹	692.5	720.8	676.2	709.3	659.1	667.4	717.2	750.3
FCF-Marge N	13.58%	15.67%	13.58%	12.55%	11.23%	10.77%	10.94%	10.81%
FCF Conversion (EBITDA)	65.52%	85.29%	66.76%	62.58%	56.59%	53.72%	54.03%	52.13%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	188.23%	575.26%	160.66%	151.98%	130.85%	119.23%	117.61%	113.02%
Dividende pro Aktie ²	0.5600	0.3600	0.5300	0.7700	0.8300	0.8923	0.9471	1.042
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Umsatz ¹	2’623	2’200	2’400	2’418	1’246	1’317	2’563	1’290	1’403	2’693	1’457	1’500	2’957	1’404	2’904	1’424	1’540	2’964	1’422	3’030	3’163	3’228	3’366
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	517.7	-	-	-	-	548.5	-	-	616.1	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	451	215.8	399.2	378.2	-	-	423.6	-	-	410.9	-	-	491.2	-	434.2	-	-	496	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	17.19%	9.81%	16.63%	15.64%	-	-	16.53%	-	-	15.26%	-	-	16.61%	-	14.95%	-	-	16.74%	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	232.5	-	-	271.2	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	8.01%	-	-	9.15%	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.5900	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	28.07.20	25.02.21	28.07.21	26.10.21	24.02.22	24.02.22	21.04.22	28.07.22	28.07.22	26.10.22	23.02.23	23.02.23	20.04.23	26.07.23	25.10.23	22.02.24	22.02.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1’810	1’332	1’051	975	936	1’135	908	654
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.712 x	1.576 x	1.038 x	0.8604 x	0.8039 x	0.9139 x	0.6838 x	0.4545 x
Free Cash Flow ¹	693	721	676	709	659	667	717	750
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	33.1%	22.8%	33.4%	29.4%	26.5%	30%	29.8%	31%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.6%	4.19%	7.22%	7.7%	7.32%	8.34%	8.84%	9.26%
Aktiva ¹	6’573	2’990	5’830	6’063	6’882	6’713	6’899	7’171
Buchwert je Aktie ²	2.860	2.760	3.620	4.260	4.270	4.580	5.040	5.520
Cash Flow pro Aktie ²	1.840	1.800	1.750	1.850	1.810	1.770	1.860	1.890
Capex ¹	123	88.3	115	126	144	163	171	185
Capex / Umsatz	2.41%	1.92%	2.3%	2.22%	2.45%	2.63%	2.61%	2.66%
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Bureau Veritas SA

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

27.2 EUR

Mittleres Kursziel

30.51 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+12.15%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Unterstützungsdienste für Unternehmen - NEC

	% 1. Jan.	Kap.
BUREAU VERITAS SA	+19.46%	13.16 Mrd.
CINTAS CORPORATION	+10.07%	67.21 Mrd.
JACOBS SOLUTIONS INC.	+11.34%	18.03 Mrd.
RB GLOBAL, INC.	+8.21%	13.25 Mrd.
INTERTEK GROUP PLC	+15.45%	9.75 Mrd.
TELEPERFORMANCE SE	-33.74%	5.64 Mrd.
GENPACT LIMITED	-9.97%	5.57 Mrd.
MAXIMUS, INC.	-3.85%	4.88 Mrd.
EXLSERVICE HOLDINGS, INC.	-5.62%	4.83 Mrd.
DKSH HOLDING AG	+3.77%	4.35 Mrd.

Unterstützungsdienste für Unternehmen - NEC