CEVA erzielt 2018 Umsatzwachstum und baut Netto-verschuldung deutlich ab - Partnerschaft mit CMA
CGM

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EQS Group-Ad-hoc: CEVA Logistics AG / Schlagwort(e): Sonstiges
CEVA erzielt 2018 Umsatzwachstum und baut Netto-verschuldung deutlich ab -
Partnerschaft mit CMA CGM

27.02.2019 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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CEVA erzielt 2018 Umsatzwachstum und baut Netto-verschuldung deutlich ab -
Partnerschaft mit CMA CGM auf gutem Weg

Baar, Schweiz, 27. Februar 2019 - Die CEVA Logistics AG ("CEVA" oder die
"Gesellschaft") hat heute ihre Ergebnisse für das vierte Quartal und das
Gesamtjahr zum 31. Dezember 2018 veröffentlicht.

2018 war ein Jahr des Strukturwandels mit einem großen Schritt in Richtung
Abbau der Verschuldung:

- Umsatzwachstum von 5.2% im Jahr 2018 gegenüber dem Vorjahr

- Bereinigtes EBITDA von 260 Mio. USD, einschließlich 54 Mio. USD an
Einmalkosten

- Nettoverschuldung zum 31. Dezember 2018 auf 1'192 Mio. USD gesunken, was
einem deutlichen Rückgang von 43% gegenüber 2'089 Mio. USD im Vorjahr
entspricht

- Strategische Partnerschaft mit CMA CGM zur Steigerung des Wachstums von
CEVA und zur Verbesserung der Rentabilität gestartet

- Start eines freundlichen öffentlichen Übernahmeangebots der CMA CGM vom
12. Februar bis 14. März 2019, das bis zum 17. April 2019 vollständig
abgeschlossen
sein soll

- Bestätigung der mittelfristigen finanziellen Ziele

"CEVA beendete das Jahr 2018 mit einer soliden kommerziellen Leistung. Die
Margen sind durch einmalige Kosten belastet, insbesondere durch die
Kontraktlogistik in Italien. Für die Zukunft sind wir zuversichtlich, dass
wir unsere verbesserten mittelfristigen Ziele mit Unterstützung unseres
strategischen Partners CMA CGM erreichen können. Das Unternehmen ist auf dem
besten Weg, seinen Aktionsplan für Transformation und Turnaround in den
nächsten drei Jahren und darüber hinaus zu beschleunigen. Unsere Erwartungen
für 2021 liegen bei über 9 Milliarden US-Dollar Umsatz und erreichen ein
bereinigtes EBITDA von 470-490 Millionen US-Dollar, was einer EBITDA-Marge
von 4,5 bis 5% entspricht. Gemeinsam mit unserem strategischen Partner
schreiben wir ein neues Kapitel für CEVA ", sagt Xavier Urbain, CEO von CEVA
Logistics.

    Finanzkennzahlen für Q4  Q4     Q4     Ver-ände-  Ver-änderung YoY
    (Mio. US-Dollar)         2018   2017   rung YoY   (konstant FX)
    Umsatz                   1'90-  1'89-  +0.7%      +6.6%
                             8      5
    EBITDA (a)               50     57     -12.3%     -5.7%
    EBITDA Marge             2.6%   3.0%   -40 bps    -40 bps
    Bereinigtes EBITDA (b)   62     71     -12.7%     -6.1%
  Finanzkennzahlen für das     2018   2017   Ver-ände-  Ver-änderung YoY
  ganze Jahr (Mio. US-Dollar)                rung YoY   (konstant FX)
  Umsatz                       7'35-  6'99-  +5.2%      +5.4%
                               6      4
  EBITDA (a)                   198    230    -13.9%     -10.4%
  EBITDA Marge                 2.7%   3.3%   -60 bps    -50 bps
  Bereinigtes EBITDA (b)       260    280    -7.1%      -4.4%
  Nettoverschuldung per 31.    1'19-  2'08-  -43%
  Dezember                     2      9
(a) Das EBITDA schließt spezifische Posten und aktienbasierte
Vergütungsaufwendungen (SBC) in der Tabelle und im gesamten Dokument aus.
(b) Das bereinigte EBITDA beinhaltet den 50%-igen Anteil am Joint Venture
Anji-CEVA und schließt spezifische Posten und aktienbasierte
Vergütungsaufwendungen aus.

2018 GESCHÄFTS- UND FINANZERGEBNIS

Konzernergebnis
Das zugrunde liegende Geschäft des Unternehmens hat sich sowohl im
Frachtmanagement als auch in der Kontraktlogistik weiterhin im Rahmen der
Erwartungen entwickelt, obwohl verschiedene Einmaleffekte die Rentabilität
erheblich beeinträchtigt haben.

Der Umsatz stieg 2018 im Vergleich zum Vorjahr um 5,2% auf 7'356 Millionen
US-Dollar. 2018 betrug das EBITDA [1] der Gruppe 198 Millionen US-Dollar bei
einer EBITDA-Marge von 2,7%.

Während die CEVA-Teams weitere Fortschritte bei der Produktivität, der
Kostensenkung und anderen Initiativen zur Margenverbesserung erzielt haben,
wurde das EBITDA durch verschiedene einmalige Nebenwirkungen wie zum
Beispiel Kontraktlogistikprobleme in Italien sowie einige Änderungen der
Schätzungen im vierten Quartal negativ beeinflusst, was auf einen
konservativeren Ansatz des Managements zurückzuführen ist. Ohne diese
Ereignisse schätzt CEVA, dass das bereinigte EBITDA im Jahr 2018 um rund 54
Millionen US-Dollar höher gewesen wäre. Darüber hinaus wirkte sich der
Umrechnungseffekt einiger Währungen in US-Dollar, insbesondere des BRL, des
TRY und des EUR, negativ auf das EBITDA aus, und zwar um weitere 9 Millionen
US-Dollar im Jahr 2018.

2018 betrug das bereinigte EBITDA 260 Millionen US-Dollar, darunter 62
Millionen US-Dollar, was dem 50%-igen Anteil von CEVA am EBITDA des
chinesischen Joint Ventures Anji-CEVA entspricht (mit einem Kapitalgewinn
von 14 Millionen US-Dollar).

Der Umsatz im Frachtmanagement stieg 2018 um 7,3% auf 3'508 Millionen
US-Dollar.

- CEVA verzeichnete ein gutes Mengenwachstum im Bereich Ocean, das um 7,9%
über dem Markt lag im Vergleich zum Vorjahr. Die Erträge in Ocean
(Nettoumsatz pro TEU) sind infolge einer Politik der Marktanteilserweiterung
auf 261 US-Dollar pro TEU leicht gesunken. Die Diskussion über die
Handelszölle zwischen den USA und China hat nur begrenzte Auswirkungen auf
die Geschäftstätigkeit von CEVA Freight Management. Das Volumen im Bereich
Air ging im Vergleich zum Vorjahr leicht um 0,7 % zurück, was hauptsächlich
auf den früheren Verlust bestimmter Kunden und eine selektive
Neugeschäftsstrategie zurückzuführen ist. Die Erträge in Air (Nettoumsatz
pro Tonne) sind jedoch um 6,7% auf 688 US-Dollar pro Tonne gestiegen.

- Das EBITDA stieg 2018 gegenüber dem Vorjahr deutlich um 17 Millionen
US-Dollar auf 93 Millionen US-Dollar, was auf bessere Umsätze,
Produktivitätsmaßnahmen und Verbesserungen im Bereich Valued Added Services
(VAS) zurückzuführen ist. Diese wurden teilweise durch Herausforderungen in
Nordamerika im Zusammenhang mit den gestiegenen Transportkosten im
US-Bodengeschäft aufgrund von Fahrermangel ausgeglichen.

- Die EBITDA-Marge verbesserte sich 2018 im Vergleich zu 2017 um 40
Basispunkte auf 2,7%.

Der Umsatz in der Kontraktlogistik stieg 2018 um 3,3% auf 3'848 Millionen
US-Dollar.

- Das Unternehmen wickelte gute Volumina in bestehenden Verträgen ab und
konnte erfolgreich Neugeschäft realisieren, zum Beispiel im Bereich Consumer
& Retail/e-Commerce für führende Kunden in Nordamerika, Industriekunden in
den Benelux-Ländern und Scope Extension für Healthcare- und Consumer
Goods-Kunden in Europa.

- Das EBITDA der Kontraktlogistik ging 2018 dennoch um 31,8% auf 105
Millionen US-Dollar zurück. Trotz vieler Produktivitätssteigerungen in
verschiedenen Verträgen und Regionen und anhaltender Gewinne bei
Fokusverträgen führten zwei Verträge in Italien und der Konkurs eines
lokalen Partners für Zeitarbeitskräfte zu zusätzlichen ungeplanten Kosten in
Höhe von 42 Millionen US-Dollar im Jahr 2018 (einschließlich Rückstellungen
für zukünftige Jahre). CEVA hat einen Plan zur Lösung der Probleme in
Italien aufgestellt. Dieser Plan ist derzeit in Bearbeitung.

- Darüber hinaus wurde die EBITDA-Performance auch durch eine konservative
Änderung der Schätzungen beeinflusst, die 2018 zu zusätzlichen Aufwendungen
in Höhe von 10 Millionen US-Dollar führte. Insgesamt haben sich 52 Millionen
US-Dollar einmalige Mehrkosten auf die Kontraktlogistik ausgewirkt.

Im Jahr 2018 belief sich der Umsatz des Anji-CEVA Joint Ventures (zu 50% im
Besitz von CEVA) auf 1,4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 23.7%
gegenüber 2017, währungs-bereinigt.

- Zu diesem erfreulichen Umsatzwachstum trugen ein stark gestiegenes Volumen
bestehender Verträge, neue Implementierungen und die Übertragung des
Kontraktlogistik-Geschäfts von CEVA im Juli 2017 bei.

- Das EBITDA für 2018 stieg währungsbereinigt um 22 Millionen US-Dollar auf
124 Millionen US-Dollar, einschließlich eines Veräußerungsgewinns von 28
Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Veräußerungsgewinn von 12
Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum 2017.


GESCHÄFTSAUSSICHTEN

Gute neue Geschäftsimpulse
CEVA verzeichnete in allen Verkaufsprodukten und Geschäftsbereichen eine
anhaltend starke Dynamik, wobei das Neugeschäft 2018 um rund 6% zunahm. Der
Börsengang und die damit verbundene Entlastung und Verbesserung der
Kapitalstruktur haben die Wahrnehmung der Kunden deutlich verändert und
viele neue Geschäftsmöglichkeiten eröffnet. Im Jahr 2018 wurden bedeutende
neue Verträge und Verlängerungen abgeschlossen: In der Luft- und Seefracht
gewann CEVA Aufträge mit Technologie- und Automobilkunden, in der
Kontraktlogistik vor allem mit Kunden aus den Bereichen Automotive,
Healthcare, E-Commerce sowie Consumer & Retail. Die Partnerschaft mit CMA
CGM begann, zusätzliche Möglichkeiten zu eröffnen. Schließlich
investiert
CEVA in seine Vertriebskraft, um das nachhaltige Wachstum in strategischen
Regionen und Segmenten zu beschleunigen.

Ausblick 2019
Obwohl die Ergebnisse des Gesamtjahres 2018 durch die Probleme der
Kontraktlogistik in Italien beeinflusst wurden, bestätigt CEVA seine
mittelfristigen Ziele:

- Das Umsatzziel von CEVA für 2021 liegt über 9 Milliarden US-Dollar, was
auf ein durchschnittliches organisches Wachstum von 5% pro Jahr und den
Beitrag von CMA CGM Logistics von 630 Millionen US-Dollar zurückzuführen
ist.

- Die Erwartungen des Managements an das bereinigte EBITDA für 2021 von 380
Millionen US-Dollar auf 470-490 Millionen US-Dollar vor der Einführung von
IFRS 16 wurden angehoben.

AKTUALISIERUNG DER STRATEGIE UND REFINANZIERUNG

Strategische Entwicklungen und öffentliches Übernahmeangebot
Im Rahmen des Börsengangs hat sich CMA CGM bereit erklärt, 24,99% des
Aktienkapitals von CEVA zu zeichnen. CMA CGM und CEVA haben vereinbart, mit
der Zusammenarbeit zu beginnen und Möglichkeiten zum Ausbau der
kommerziellen Zusammenarbeit zu prüfen und gemeinsam Dienstleistungen zu
entwickeln, die dem steigenden Kundenbedarf nach integrierten
End-to-End-Lösungen und One-Stop-Shop-Anbietern entsprechen. Als Ergebnis
der Gespräche zwischen CMA CGM und CEVA haben die beiden Partner einen
überarbeiteten Businessplan mit realistischen Rentabilitätszielen
entwickelt.
In einer Transaktionsvereinbarung vom 24. Oktober 2018 haben sie vereinbart,
dass CMA CGM neben der Förderung des Entwicklungsplans von CEVA ein Angebot
an die CEVA-Aktionäre vorlegen und nach Abwicklung dieses Angebots die
Fracht Management-Aktivitäten von CMA CGM an CEVA übertragen wird. Mit dem
Angebot möchte CMA CGM denjenigen Aktionären, die ihre Beteiligung an der
Gesellschaft beenden wollen, die Möglichkeit geben, ihre Aktien für CHF
30.00 pro Aktie im Rahmen eines öffentlichen Übernahmeangebots (PTO)
anzudienen. Das öffentliche Übernahmeangebot hat am 12. Februar 2019
begonnen und wird voraussichtlich am 14. März enden, vollständige Regelung
wird um den 17. April herum erwartet.

Aktualisierung der Schuldenrefinanzierung
Da ein Kontrollwechsel eine mögliche Folge des von CMA CGM eingeleiteten
öffentlichen Übernahmeangebots für CEVA-Aktien ist, wurden folgende
Maßnahmen mit CMA CGM ergriffen oder vorbereitet, um die Finanzierung von
CEVA sicherzustellen:

- In Bezug auf die Senior Secured Notes und die Term Loan B (TLB) hat CMA
CGM eine Verpflichtungserklärung mit bestimmten Banken abgegeben, die sich
bereit erklärt haben, einen Betrag von bis zu 825 Millionen US-Dollar zu
übernehmen; im Februar 2019 wurde ein neues TLB zur Refinanzierung des
bestehenden, im August 2025 fälligen TLB von 475 Millionen US-Dollar
abgeschlossen, und CEVA prüft alle Optionen zur Refinanzierung ihrer
Anleihen;

- In Bezug auf die revolvierende Kreditfazilität hat CEVA von der Mehrheit
der Kreditgeber Verzichtserklärungen erhalten, sofern sie dem Change of
Control Event zustimmen, sofern es am oder vor dem 31. Dezember 2019
eintritt;

- In Bezug auf die Europäische Fazilität wurde sie geändert, um keinen
Kontrollwechsel auszulösen.

Anwendung von IFRS 16 im Jahr 2019
Der neue Standard regelt die Definition eines Leasingverhältnisses, den
Ansatz und die Bewertung von Leasingverhältnissen und legt Grundsätze für
die Berichterstattung über die Leasingaktivitäten fest. Eine wesentliche
Änderung des IFRS 16 besteht darin, dass die meisten
Operating-Leasingverträge in der Bilanz erfasst werden. Der Standard ist für
Geschäftsberichte anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen.
Die im Rahmen des konzernweiten Projekts zur Erstanwendung durchgeführte
Analyse ergab, dass IFRS 16 wesentliche Auswirkungen auf die Bestandteile
des Konzernabschlusses und der Darstellung haben wird.
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns wie folgt
zusammengefasst:
Bilanz: CEVA wird Vermögenswerte mit Nutzungsrechten in Höhe von rund 1,2
Milliarden US-Dollar und Leasingverbindlichkeiten in der Bilanz in Höhe von
rund 1,2 Milliarden US-Dollar bilanzieren.
Gewinn- und Verlustrechnung: Die Gruppe erwartet, dass der Reingewinn nach
Steuern aufgrund der Anwendung der Bilanzierung von Leasingverträgen um rund
17 Millionen US-Dollar sinken wird, während das EBITDA um rund 370 Millionen
US-Dollar steigen wird.
Kapitalflussrechnung: Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit wird sich
erhöhen und der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit wird um rund 370
Millionen US-Dollar sinken, da die Rückzahlung des Hauptteils der
Leasingverbindlichkeiten als Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
klassifiziert wird.
Investor Call
CEVA Logistics wird heute um 10.00 Uhr MEZ einen Investor Call und Webcast
durchführen und die Ergebnisse des vierten Quartals und die Jahresergebnisse
2018 präsentieren. Um teilzunehmen, wählen Sie bitte die folgende Nummer:
Schweiz: +41 44 580 03 09
UK: +44 20 3365 3210
US: +1 (866) 349 6093
Global: +31 20 341 82 49

Webcast: https://www.kpnwebshow.nl/aj7rz7hy

Dokumente
CEVA Logistics Q4 2018 und der Geschäftsbericht 2018 sowie Präsentation sind
verfügbar unter:
http://www.ir.cevalogistics.com/websites/ceva/English/3000/results-centre.html

Die Aufzeichnung des Investor Calls wird nach der Telefonkonferenz unter der
oben genannten Adresse verfügbar sein.

Hinweise für die Redakteure:
Alle Verweise auf das EBITDA schließen spezifische Positionen und
aktienbasierte Vergütungsaufwendungen (SBC; share-based compensation cost)
aus.

Bitte kontaktieren Sie für weitere Informationen:

Investoren:
Pierre Benaich
SVP Investor Relations
pierre.benaich@cevalogistics.com
+41 41 547 0048

Medien:
Matthias Hochuli
Group Head of Marketing and Communications
matthias.hochuli@cevalogistics.com
+41 41 547 00 52

Cathy Howe
Pilot Marketing
ch@pilotmarketing.co.uk
Tel: +44 (0)208 941 5381

CEVA - Making business flow
CEVA Logistics, ein globaler Asset-Light Third-Party-Logistics Anbieter,
entwickelt und betreibt führende Lösungen für die Lieferketten von grossen
und mittleren nationalen und internationalen Unternehmen. Das integrierte
Netzwerk in Freight Management und Contract Logistics des Unternehmens
erstreckt sich über mehr als 160 Länder. Ungefähr 58'000 Mitarbeiter und
Mitarbeiterinnen schaffen effektive Logistik-Lösungen für eine Vielzahl von
Industriesektoren. Dabei nutzt CEVA Logistics seine betriebliche Expertise,
um herausragende Dienstleitungen anzubieten. Im Jahr 2018 erwirtschaftete
das Unternehmen einen Umsatz von 7,4 Milliarden US-Dollar und ein
bereinigtes EBITDA in Höhe von 260 Millionen US-Dollar. CEVA Logistics ist
an der SIX Swiss Exchange unter dem Ticker Symbol CEVA kotiert. Für weitere
Informationen: www.cevalogistics.com.


Safe Harbour Erklärung
Diese Pressemitteilung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. Diese
zukunftsgerichteten Aussagen beinhalten unter anderem Diskussionen über die
oben beschriebene vorgeschlagene Refinanzierung, die Prognose für 2018 und
darüber hinaus, Diskussionen über die Branchenaussichten, die Erwartungen
von CEVA an die Performance ihrer Geschäfte oder Joint Ventures, ihre
Liquidität und Kapitalausstattung sowie andere nicht-historische Aussagen.
Diese Aussagen können durch die Verwendung von Wörtern wie "glaubt",
"erwartet", "beabsichtigt", "plant", "fährt fort", "schätzt",
"prognostiziert", "projiziert", "prognostiziert" und ähnlichen Begriffen
identifiziert werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen basieren nur zum
Zeitpunkt dieser Pressemitteilung auf den aktuellen Erwartungen und Annahmen
des Managements, und zusätzlich zu den in den obigen Abschnitten
ausdrücklich genannten Annahmen gibt es eine Reihe von Faktoren, die dazu
führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen
wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen zukunftsgerichteten
Aussagen zum Ausdruck gebracht oder impliziert werden, einschließlich der
Auswirkungen der lokalen und nationalen Wirtschafts-, Kredit- und
Kapitalmarktbedingungen, eines Rückgangs in den Branchen, in denen wir tätig
sind (einschließlich der Automobilindustrie und des Luftfrachtgeschäfts),
der Risiken im Zusammenhang mit dem globalen Geschäft von CEVA, der
Schwankungen und des Anstiegs der Kraftstoffpreise, der hohen Verschuldung
von CEVA, der in seinen Schuldenvereinbarungen enthaltenen Beschränkungen
und der Risiken, dass es nicht in der Lage sein wird, wirksam zu
konkurrieren. Weitere Informationen über CEVA und seine Geschäftstätigkeit,
einschließlich Faktoren, die einen wesentlichen Einfluss auf die
Finanzergebnisse von CEVA haben könnten, sind in den Geschäfts- und
Quartalsberichten der CEVA Logistics AG (und ihres Vorgängers CEVA Holdings
LLC) enthalten, die auf der Website der Gesellschaft verfügbar sind. Sollten
sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Unsicherheiten materialisieren
oder sich die Folgen einer solchen Entwicklung verschlechtern oder sich die
zugrunde liegenden Annahmen als falsch erweisen, können die tatsächlichen
Ergebnisse erheblich von den prognostizierten oder erwarteten Ergebnissen
abweichen. CEVA lehnt jegliche Absicht oder Verpflichtung ab, solche
Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund
neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen.[1] Das
EBITDA beinhaltet keine spezifischen Posten und aktienbasierten
Vergütungsaufwendungen (SBC).


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Ende der Ad-hoc-Mitteilung

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781493 27.02.2019 CET/CEST

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