Commerzbank: Barabfindung für comdirect-Minderheitsaktionäre festgelegt

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Commerzbank: Barabfindung für comdirect-Minderheitsaktionäre festgelegt

16.03.2020 / 17:19
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- Barabfindungspreis von 12,75 Euro je Stückaktie basiert auf von externem
Gutachter ermitteltem objektivierten Unternehmenswert und der
Börsenkursentwicklung (VWAP) der comdirect

- Zielke: "Nach der Hauptversammlung der comdirect werden wir die
Integration mit voller Kraft vorantreiben."

Die Commerzbank wird im Rahmen des geplanten verschmelzungsrechtlichen
Squeeze-outs der comdirect bank Aktiengesellschaft ("comdirect") eine
Barabfindung von 12,75 Euro je Aktie an die Minderheitsaktionäre der
comdirect zahlen. Grundlagen für den Preis sind der von der
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Warth & Klein ermittelte objektivierte
Unternehmenswert und der Börsenkurs der comdirect. Die Angemessenheit der
Barabfindung wird noch durch den gerichtlich ausgewählten und bestellten
sachverständigen Prüfer Baker Tilly überprüft.

Warth & Klein ermittelte mit Hilfe des sogenannten Ertragswertverfahrens
einen Unternehmenswert von 1.577 Millionen Euro für die comdirect. Daraus
resultiert ein Wert je Aktie von 11,17 Euro, der damit leicht unter dem am
30. Oktober 2019 veröffentlichten freiwilligen öffentlichen Erwerbsangebot
der Commerzbank für die comdirect von 11,44 Euro je Aktie liegt.
Berücksichtigt wurde bei der Bestimmung der angemessenen Höhe der
Barabfindung auch der Aktienkurs der comdirect. Maßgeblich ist hier der
durchschnittliche volumengewichtete Börsenkurs (VWAP) der comdirect im
Dreimonatszeitraum vor der Ankündigung des verschmelzungsrechtlichen
Squeeze-outs. Die Commerzbank hat am 3. Januar 2020 mitgeteilt, die für den
verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out erforderliche Beteiligungsschwelle von
90 % erreicht zu haben. Der volumengewichtete Börsenkurs im relevanten
Zeitraum vor dem 3. Januar 2020 belief sich gemäß Auskunft der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht auf 12,75 Euro je Aktie und ist damit als
Untergrenze für die Höhe der Barabfindung maßgeblich.

"Mit der Integration der comdirect werden wir die digitale Transformation
der Commerzbank beschleunigen und für die Kunden noch bessere Angebote
entwickeln. Die Festlegung der Barabfindung für die Aktionäre der comdirect
ist der nächste Schritt auf dem Weg zum verschmelzungsrechtlichen
Squeeze-out", sagte Martin Zielke, Vorstandsvorsitzender der Commerzbank.
"Nach der Hauptversammlung der comdirect werden wir die Integration mit
voller Kraft vorantreiben."

Die Commerzbank hält aktuell rund 90,29 % des Grundkapitals der comdirect
und hat damit die erforderliche Beteiligungsschwelle für einen
verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out erreicht. Die Hauptversammlung der
comdirect muss nun im nächsten Schritt die Übertragung der Aktien der
Minderheitsaktionäre der comdirect auf die Commerzbank beschließen. Mit der
Eintragung ins Handelsregister beim zuständigen Amtsgericht wird danach die
Verschmelzung vollzogen und die Barabfindung an die Minderheitsaktionäre der
comdirect gezahlt.

Mit der Integration der comdirect will die Commerzbank die hohe
Digitalkompetenz und Innovationskraft der Tochter künftig für alle Kunden
des Konzerns nutzbar machen. Der comdirect eröffnet die Integration die
Möglichkeit, ihr Angebot über die Commerzbank zu skalieren. Für die Kunden
der comdirect soll die gewohnte Produkt- und Servicequalität erhalten
bleiben, während sie künftig zusätzlich von der Filialpräsenz der
Commerzbank profitieren. Über die strategischen Vorteile der Verschmelzung
hinaus wird die Commerzbank infolge der Integration signifikante
Synergiepotenziale von bis zu 150 Millionen Euro realisieren.

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Pressekontakt
Nils Happich [phone]
Erik Nebel [phone]

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Über die Commerzbank
Die Commerzbank ist eine führende, international agierende Geschäftsbank mit
Standorten in knapp 50 Ländern. In zwei Geschäftsbereichen - Privat- und
Unternehmerkunden sowie Firmenkunden - bietet die Bank ein umfassendes
Portfolio an Finanzdienstleistungen, das genau auf die Bedürfnisse ihrer
Kunden zugeschnitten ist. Die Commerzbank wickelt rund 30 % des deutschen
Außenhandels ab und ist Marktführer im deutschen Firmenkundengeschäft. Die
Bank stellt ihre Sektorexpertise ihren Firmenkunden im In- und Ausland zur
Verfügung und ist ein führender Anbieter von Kapitalmarktprodukten. Ihre
Töchter comdirect in Deutschland und mBank in Polen sind zwei innovative
Onlinebanken. Mit künftig rund 800 Filialen betreibt die Commerzbank eines
der dichtesten Filialnetze in Deutschland. Insgesamt betreut die Bank
bundesweit mehr als 11 Millionen Privat- und Unternehmerkunden sowie
weltweit über 70.000 Firmenkunden, multinationale Konzerne,
Finanzdienstleister und institutionelle Kunden. Die polnische
Tochtergesellschaft mBank S.A. betreut rund 5,6 Millionen Privat- und
Firmenkunden, überwiegend in Polen, aber auch in der Tschechischen Republik
und der Slowakei. Im Jahr 2019 erwirtschaftete die Commerzbank mit rund
48.500 Mitarbeitern Bruttoerträge von rund 8,6 Milliarden Euro.
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Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt
es sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben.
Solche Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete
zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne
und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine
Wertsteigerung der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen
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und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf
aktuellen Planungen, Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands.
Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und
unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von
jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen
ausgedrückt oder impliziert werden. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung
der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und in anderen Regionen, in
denen die Commerzbank einen erheblichen Teil ihrer Erträge erzielt und einen
erheblichen Teil ihrer Vermögenswerte hält, die Preisentwicklung von
Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, insbesondere
aufgrund der andauernden europäischen Schuldenkrise, der mögliche Ausfall
von Kreditnehmern oder Kontrahenten von Handelsgeschäften, die Umsetzung
ihrer strategischen Initiativen zur Verbesserung des Geschäftsmodells, die
Verlässlichkeit ihrer Grundsätze, Verfahren und Methoden zum
Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer Änderungen sowie andere
Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag,
an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in
dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen auf den
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