Ertragserholung in Q2 - Kosten und Kapital auf Kurs

Telefonkonferenz - Ergebnisse Q2 2020

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

Zahlen in der Präsentation gerundet

Commerzbank 5.0

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Ertragserholung in Q2 - Kosten und Kapital auf Kurs

Highlights Q2 2020

Stabile operative Performance des Kundengeschäfts

  • FK: Stabile bereinigte Erträge insbesondere dank höherer Kapitalmarktaktivitäten im Vorjahresvergleich
  • PUK: Leicht niedrigere bereinigte Erträge im Vergleich zum Vorjahr - inklusive einer Erhöhung der Rückstellung für Rechtsrisiken bei Fremdwährungskrediten der mBank
  • Fortgesetztes Kundenwachstumin PUK Deutschland (+103 Tsd.) und starker Anstieg der Nutzung digitaler Kanäle

674 Mio. Euro Operatives Ergebnis vor Risikovorsorge; Konzernergebnis von 220 Mio. Euro profitiert von niedriger Steuerbelastung

  • Operative Kosten trotz IT-Investitionen dank Kostenmanagement in Q2 um 53 Mio. Euro ggü. Vorjahr gesenkt
  • Fair-Value-Ergebnisvon 163 Mio. Euro und sonstige Erträge von 42 Mio. Euro vor allem durch Erholung der temporären Corona-bedingten Bewertungseffekte
  • Risikoergebnis bei -469 Mio. Euro beinhaltet Corona-Effekte von -131 Mio. Euro und Belastungen von -175 Mio. Euro für Einzelfall

Starke Kapitalquote

  • Harte Kernkapitalquotemit 13,4 % mehr als 300 Basispunkte über MDA-Schwelle
  • Übergangsregeln nach CRR nicht genutzt - regulatorische Erleichterungen in Bezug auf KMU-Kredite erst in Q3
  • NPE-Quotevon 0,8 % reflektiert gute Qualität des Kreditbuches

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1

Commerzbank 5.0

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Finanzkennzahlen im Überblick

Konzernergebnis und Kapital

Operatives Ergebnis vor Risikovorsorge

Operatives Ergebnis

Außerordentliche Erträge

(Mio. Euro)

674

(Mio. Euro)

487

309

34

205

34

47

679

275

453

210

221

-5

-5

-173

-173

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

-105

-278

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Konzernergebnis1

Harte Kernkapitalquote2

(Mio. Euro)

(in %)

279

220

12,9

13,2

13,4

-316

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

1 Den Commerzbank-Aktionären zurechenbares Konzernergebnis

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

2 Inklusive Ergebnissen nach Abzug von Dividendenabgrenzung - falls zutreffend - und der potenziellen (komplett

2

diskretionären) AT -1-Kupons

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Außerordentliche Erträge - teilweise Erholung der Corona- Bewertungseffekte in Q2

2019

(Mio. Euro)

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

-15

Q1

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-19

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

86

Q2

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-18

›

Versicherungsbasiertes Produkt (FK)

-34

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

-74

Q3

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-16

›

Verkauf ebase (PUK)

103

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

47

Q4

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-15

›

Versicherungsbasiertes Produkt (FK)

-22

Erträge

2020

Erträge

(Mio. Euro)

-34

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

-160

-173

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-13

›

Absicherungs-/Bewertungseffekte

49

34

›

Ratenkredit PPA (PUK)

-12

-5

› Strafzahlung an britische Finanzaufsicht/

-41

FCA (FK)

Entwicklung von Corona-Bewertungseffekten | Mio. Euro

13

184

-135

-111

Fair-Value-Ergebnis

135

und Sonstige

-160

49

Außerordentliche

-295

Erträge

Q1-Effekte

Q2-Erholung Verbleibende

Effekte

11 › Umkehrung der Bewertungseffekte aus Derivaten in Q2

  • XVA in außerordentlichen Erträgen nach Ausweitung der Kreditspreads in Q1 weiterhin erhöht

GJ

24

-178

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

3

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Erträge und Operative Ergebnisse der Commerzbank-Segmente

Privat- und Unternehmerkunden

Firmenkunden

(Mio. Euro)

1.316

(Mio. Euro)

1.222

1.194

776

1.243

1.337

1.201

799

Erträge

Erträge

-23

-21

-21

-8

Q2 2019

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Operatives Ergebnis

Operatives Ergebnis

296

309

265

148

vor Risikovorsorge

vor Risikovorsorge

Operatives Ergebnis

248

149

112

Operatives Ergebnis

21

Sonstige und Konsolidierung

181

(Mio. Euro)

2

165

15

0

2

-74

Operatives Ergebnis

-239

-313

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Außerordentliche Erträge

747

791

825

803

-13

-78

Q1 2020

Q2 2020

52

201

-114

-89

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

4

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Ertragserholung in Q2: Operatives Ergebnis vor Risikovorsorge von 674 Mio. Euro überkompensiert Risikoergebnis von -469 Mio. Euro

Operatives Ergebnis im Konzern

Konzern-GuV

(Mio. Euro)

449

246

309

249

205

-278

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

2019

2020

in Mio. Euro

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Erträge

2.129

1.851

2.273

Sondereffekte

34

-173

-5

Erträge ohne Sondereffekte

2.095

2.024

2.278

dv. Zinsüberschuss

1.290

1.322

1.295

dv. Provisionsüberschuss

739

878

792

dv. Fair-Value-Ergebnis

-1

-144

173

dv. Sonstige Erträge

66

-31

19

Risikoergebnis

-178

-326

-469

Verw altungsaufw endungen

1.579

1.503

1.526

Pflichtbeiträge

63

301

73

Operatives Ergebnis

309

-278

205

Wertminderungen auf sonstige immat. Vermögensw erte

-

-

-

Restrukturierungsaufw endungen

-

-

-

Erg. aus aufgegebenem Geschäftsbereich v. St.

19

44

6

Ergebnis vor Steuern Commerzbank Konzern

329

-234

211

Steuern

20

74

-22

Minderheiten

30

8

13

Konzernergebnis

279

-316

220

CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

74,2

81,2

67,1

CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

77,1

97,4

70,4

Netto-RoTE (%)

4,4

-5,2

3,1

Operativer RoCET (%)

5,2

-4,6

3,3

H1 2019

H1 2020

4.285

4.125

  • -178
    4.285 4.303
    2.544 2.617

1.507 1.670

6529

169-12

-256-795

3.146 3.030

328374

555-74

--

--

  • 50

555-24

11052

4421

401-96

73,4 73,5

81,1 82,5

3,2-1,0

4,7-0,6

Highlights

  • Anstieg bereinigter Erträge (+8,8% im Vergleich zum Vorjahresquartal) angetrieben durch Bewertungserholung und besserem Provisionsüberschuss (+7,2%)
  • Bereinigte Erträge im ersten Halbjahr mit leichtem Plus, verbesserte Zins- und Provisionsüberschüsse (+236 Mio. Euro)

weitestgehend durch Bewertungseffekte kompensiert (Fair-Value-Ergebnis und Sonstige Erträge um 218 Mio. Euro niedriger)

  • Q2-Konzernergebnisvon 220 Mio. Euro - positiver Steuereffekt spiegelt die Auflösung von Rückstellungen aus abgeschlossenen Steuerprüfungen wider; Bewertungsgewinne der CommerzVentures nicht steuerpflichtig

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

5

Commerzbank 5.0

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CommerzVentures trägt ~50 Mio. Euro zu Q2-Ergebnis bei

Entwicklung des CommerzVentures-Portfolios

(Anzahl der Investitionen)

2015/2016

2017

2018

2019

2020

7

9

13

121

17

Highlights

  • Commerzbank investiert über CommerzVentures (CV) und Main Incubator in Fintech-Start-ups
    • Als F&E-Einheit investiert der Main Incubator, um das Produktangebot der Commerzbank zu verbessern
    • CommerzVentures agiert als Früh-/Wachstumsphasen-Investor im Finanzdienstleistungs- und Versicherungssektor
  • Erster CV-Fonds mit bis zu 100 Mio. Euro startete im Jahr 2016; zweiter CV-Fonds mit bis zu 150 Mio. Euro im Jahr 2019 gegründet
  • CV trug seit Gründung >100 Mio. Euro zum Ertrag (Fair-Value-Ergebnis) aus Bewertungen und Verkaufserlösen bei, davon ~50 Mio. Euro in Q2

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Veräußerung zweier Portfolio-Unternehmen

6

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Niedrigere Verwaltungsaufwendungen reflektieren effektives Kostenmanagement

Verwaltungsaufwendungen

Pflichtbeiträge

(Mio. Euro)

(Mio. Euro)

-3,7 % / -117 Mio. Euro

3.1463.030

+14,0 % / +46 Mio. Euro

1.3921.310

Sachaufwand

328

374

Personalaufwand

1.7541.720

H1 2019

H1 2020

H1 2019

H1 2020

Highlights

  • Verwaltungsaufwendungen durch geringere Ausgaben im Bereich externe Dienstleister, Werbung und Reisetätigkeiten im ersten Halbjahr um 117 Mio. Euro (in Q2 um 53 Mio. Euro) gegenüber Vorjahr reduziert
  • Personalkosten profitieren von VZK-Reduktion um rund 1.000 VZK im Vergleich zum Vorjahr auf rund 39.700 VZK
  • Lieferung aus IT-Investments nach Plan (z.B. Integration des Wertpapierhandels in die Commerzbank Banking-App, Apple Pay mit der Virtual Debit Card, Zahl der operativen API um 50 % angestiegen)

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7

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Wir unterstützen unsere Kunden - moderater Bedarf an Stundungen

Staatlich garantierte Kredite

Kreditstundungen seit Anfang der Krise

(Mrd. Euro, Deutschland)

bis 30. Juni

Genehmigt

6,0

(Mrd. Euro, Deutschland)

Mai, Juni 20

Gezogen

1,9

Ende April 20

4,1

Betroffene

0,4

1,1

EaD

4,7

1,5

0,2

0,9

0,2

0,1

0,2

0,1

0,1

3,9

0,1

Bau-

Investi-

Konsu-

Corporates

1,2

finanzierung

tionen1

menten

0,3

0,5

% Portfolio

2,1%

3,1%

5,2%

0,3%

1,3

0,7

0,3

Anzahl der

0,0

0,2

14

8

10

~200

Anfragen

Tsd.

Tsd.

Tsd.

Apr 20

Jun 20

Apr 20

Jun 20

PUK

FK

PUK

FK

Highlights

  • Circa 21 Tsd. Kreditanfragen mit 20 Mrd. Euro Volumen; >50 % für KfW-Kredite - hoher Marktanteil von circa 15 % für KfW-Kredite (bis 100 Mio. Euro)
  • Rückgang des Kreditbedarfs, da Unternehmen von geringeren Ausgaben (z. B. Kurzarbeit) und Zuschüssen der Bundesregierung profitieren
  • >80 % der Stundungen nur für Tilgungszahlungen (hauptsächlich Laufzeitverlängerung) - übrige Stundungen für Tilgung und Zinsen

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Investitionen und andere Kredite

8

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Risikoergebnis in Q2 beinhaltet Corona-Effekte von -131 Mio. Euro und Belastungen von -175 Mio. Euro für Einzelfall

Risikoergebnis

Risikoergebnis nach Konzernbereichen

(Mio. Euro)

Risikoergebnis (Mio. Euro)

Q2 2019 Q1 2020

Q2 2020

H1 2019

H1 2020

-78

-114

-178

-250

-326

-469

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

20192020

Privat- und Unternehmerkunden

-48

-160

-153

Firmenkunden

-127

-166

-289

Asset & Capital Recovery

-23

-

-

Sonstige und Konsolidierung

21

-

-27

Konzern

-178

-326

-469

NPE (Mrd. Euro)

Privat- und Unternehmerkunden

1,8

1,9

2,0

Firmenkunden

1,7

1,8

2,2

Asset & Capital Recovery

0,3

-

-

Sonstige und Konsolidierung

-

0,2

0,2

Konzern

3,8

3,9

4,5

Konzern NPE-Quote (in %) ¹

0,8

0,8

0,8

Konzern CoR (Bp.) ²

16

27

32

Konzern CoR Kreditbuch (Bp.) ³

19

47

58

-100

-313

-155

-456

-24

-

23

-27

-256

-795

1,8

2,0

1,7

2,2

0,3

-

-

0,2

3,8

4,5

0,8

0,8

16

32

19

58

Highlights

  • FK mit einem Risikoergebnis von -289 Mio. Euro getrieben durch Einzelfall und Corona-Effekte von -45 Mio. Euro
  • PUK-Risikoergebnisvon -153 Mio. Euro enthält Corona-Effekte von -60 Mio. Euro - mBank mit einem Risikoergebnis von -77 Mio. Euro in Q2
  • Risikoergebnis in SuK von -27 Mio. Euro fast ausschließlich durch Corona-Effekte

› Anstieg der Risikokosten im Kreditbuch auf 58 Bp. spiegelt Buchung eines Einzelfalls wider - 45 Bp. ohne Einzelfallbuchung

1

NPE-Quote = notleidende Forderungen/gesamte (notleidende und nicht notleidende) Forderungen gem. EBA Risk Dashboard

9

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2

Cost of Risk (CoR) = Risikoergebnis/Exposure at Default

3 Cost of Risk Kreditbuch (CoR Kreditbuch) = Risikoergebnis/Darlehen und Forderungen

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Risikoergebnis von -315 Mio. Euro in H1 für Corona-Effekte, davon -154 Mio. Euro Corona-TLA für erwarteten Bedarf in H2

Risikoergebnis in Q2 und H1 2020

(Mio. Euro)

-795

-154

Corona-TLA

-469

-161

Corona-Effekte

-84

-175

-46

Einzelfall

-175

-164

-305

Basis

Basis

Einzelfall

Corona-

Corona-TLA

Q2 Gesamt

H1

bezogene

Einzelfälle

Highlights

  • 41 Mio. Euro der in Q1 als Top-Level-Adjustment in Höhe von 111 Mio. Euro gebuchten, zu erwarteten Corona-Effekte hat sich in Q2 materialisiert - verbleibendes TLA materialisiert sich voraussichtlich im zweiten Halbjahr
  • -154Mio. Euro TLA (-82 Mio. Euro für FK, -70 Mio. Euro für PUK, -2 Mio. Euro für SuK) aus erstem Halbjahr deckt den Bedarf für das zweite Halbjahr, davon -70 Mio. Euro gebucht in Q1 und weitere -84 Mio. Euro gebucht in Q2
  • Für das Geschäftsjahr 2020 wird ein Risikoergebnis zwischen -1,3 Mrd. und -1,5 Mrd. Euro erwartet (CoR Kreditbuch bei 48 -55 Bp.)

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10

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Privat- und Unternehmerkunden: Wachstum fortgesetzt

Kunden (Deutschland)

Kredit- und Wertpapiervolumen (Deutschland)

(Mio.)

(Mrd. Euro, Ende der Periode)

>1 Mio.

>12,1

+54 Mrd.

300

261

262

246

11,5

+15

-22239 +23

11,4

Mrd.

Mrd.

Mrd.

11,3

+142

+103

157

154

11,1 +242

Tsd.

Tsd.

Securities

145

133

Tsd.

Loans

101

104

106

108

H1 2019 1 GJ 2019

Q1 2020 Q2 2020

Ziel

H1 2019

2

GJ 2019 Q1 2020

Q2 2020

Ziel

2023

2023

Highlights

  • Wachstum bei Kunden und Volumina durch verstärkte Nutzung digitaler Kanäle fortgesetzt
  • ~75 % der Neukunden über Kontoeröffnungen online
  • 4,2 Mrd. Euro Zufluss im Wertpapiergeschäft - zusätzlich Anstieg von 16,9 Mrd. Euro bei Wertpapiervolumen durch Erholung der Börse
  • Baufinanzierungsgeschäft in Deutschland mit starkem Neugeschäft in Q2 um +7 % auf 84 Mrd. Euro gesteigert - Ratenkreditbuch stabil bei 3,8 Mrd. Euro

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1

Angepasste Werte für ebase und inaktive Kunden

11

2

Angepasste Werte für ebase

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Privat- und Unternehmerkunden: Erträge im Vergleich zum Vorjahr ohne Zuführung zur Rückstellung für Fremdwährungskredite bei mBank stabil

Operatives Ergebnis

GuV nach Konzernbereichen

(Mio. Euro)

315

248

152

127

149

112

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

20192020

in Mio. Euro

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Erträge

1.222

1.316

1.194

dv. Private Kunden

597

600

543

dv. Unternehmerkunden

204

208

195

dv. mBank

294

305

273

dv. comdirect

100

151

140

dv. Commerz Real

47

73

50

dv. Sondereffekte

-21

-21

-8

Erträge ohne Sondereffekte

1.243

1.337

1.201

Risikoergebnis

-48

-160

-153

Verw altungsaufw endungen

873

871

864

Pflichtbeiträge

53

137

64

Operatives Ergebnis

248

149

112

RWA - (Ultimo in Mrd. Euro)

44,8

47,3

47,6

CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

71,4

66,2

72,4

CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

75,8

76,5

77,8

Operative Eigenkapitalrendite (%)

18,9

10,5

7,9

H1 2019

H1 2020

2.422

2.510

1.189

1.143

401

403

568

578

196

291

108 122

-41-28

2.462 2.538

-100-313

1.743 1.735

  1. 201
  1. 261

44,8 47,6

72,0 69,1

79,4 77,1

15,49,2

Highlights

  • Privatkundenerträge spiegeln geringere Erträge aus Konsumentenkrediten und Zahlungsverkehrsgeschäft (geringerer Konsum während des Lockdowns) sowie geringere Erträge aus modellierten Einlagen wider - stabile Beiträge aus Baufinanzierungen
  • Unternehmerkunden-Erträgedurch geringere Inanspruchnahme der zugesagten Kreditlinien und niedrigere Zinserträge aus modellierten Einlagen beeinträchtigt
  • comdirect-Erträgegetrieben durch starkes Wertpapiergeschäft - rechtliche Verschmelzung mit Commerzbank AG Anfang Q4 erwartet
  • mBank-Erträgebeeinflusst von niedrigerem polnischen Leitzins und 42 Mio. Euro Zuführung zur Rückstellung für Rechtsrisiken bei Fremdwährungskrediten

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12

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Firmenkunden: Corona-bedingte Ziehung der Kreditlinien erreichte in Q2 Höchststand

KreditvolumenFirmenkunden

(Quartalsdurchschnitt in Mrd. Euro | Mittelstand und International Corporates)

96

95

94

88

89

82

75

78

Q4 2016

Q4 2017

Q4 2018

Q4 2019

Q1 2020

Ende März

Q2 2020

Ende Juni

Highlights

  • Höchststand der gezogenen Linien bei Firmenkunden Mitte des Quartals - seitdem gradueller Rückgang
  • Sukzessiver Rückgang gezogener Linien, da staatliche Programme bei Unternehmen ankommen und Wirtschaft nach Shutdown wieder anläuft

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13

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Firmenkunden: stabile bereinigte Erträge - Risikoergebnis führt zu negativem Operativen Ergebnis

Operatives Ergebnis

GuV nach Konzernbereichen

(Mio. Euro)

120 146

2139

in Mio. Euro

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

H1 2019

H1 2020

Erträge

776

747

791

1.637

1.537

dv. Mittelstand

442

454

413

896

868

dv. International Corporates

205

201

262

432

463

dv. Institutionals

155

157

150

306

307

dv. Sonstige

-3

13

-22

35

-9

dv. Sondereffekte

-23

-78

-13

-32

-91

-89

-114

Q1

Q2

Q3

Q4

Q1

Q2

20192020

Erträge ohne Sondereffekte

799

825

803

1.669

1.629

Risikoergebnis

-127

-166

-289

-155

-456

Verw altungsaufw endungen

619

591

583

1.240

1.174

Pflichtbeiträge

8

103

7

101

111

Operatives Ergebnis

21

-114

-89

141

-203

Erg. aus aufgegebenem Geschäftsbereich v. St.

19

44

6

-

50

RWA (Ultimo in Mrd. Euro)

102,5

97,9

99,9

102,5

99,9

CIR (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

79,8

79,2

73,7

75,7

76,4

CIR (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

80,9

93,1

74,6

81,9

83,6

Operative Eigenkapitalrendite (%)

0,7

-4,0

-3,0

2,4

-3,5

Highlights

  • Operatives Ergebnis vor Risikovorsorge von 201 Mio. Euro liegt in Q2 52 Mio. Euro über Vorjahresergebnis - Risikoergebnis geprägt durch Einzelfall
  • International Corporates profitiert von Höchststand der gezogenen Kreditlinien in Q2 sowie dem starken Fremdkapitalmarktgeschäft
  • Ergebnis bei Mittelstand und Institutionals spiegelt die durch die Corona-Pandemie in Q2 geringere wirtschaftliche Aktivität und die reduzierten internationalen Handelsströme wider
  • Sondereffekte enthalten 41 Mio. Euro Strafzahlung an britische Finanzaufsicht (FCA) nach Abschluss der Untersuchung und Umsetzung der Verbesserungsmaßnahmen

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

14

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Starke harte Kernkapitalquote bei 13,4 % - mehr als 300 Basispunkte über MDA-Schwelle

RWA-Entwicklung nach Risikoarten

Entwicklung harte Kernkapitalquote

(Mrd. Euro, Ende der Periode)

(in %)

187

184

187

12,9

13,2

13,4

12

12

12

0,2

0,4

Marktrisiko

23

18

18

Operationelles

Risiko

10,1

Kreditrisiko

152

154

157

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

Q2 2019

Q1 2020

RWA-

Kapital- Q2 2020

MDA1

Veränderung veränderung

Highlights

  • Nettoanstieg von 3,4 Mrd. Euro bei Kredit-RWA im Vergleich zu Q1 vor allem durch Erhöhung der eingeräumten Kreditlinien in FK und höhere Einlagen bei Zentralbanken - bisher nur geringe Auswirkungen von Ratingmigrationen
  • Übergangsregeln nach CRR nicht genutzt - regulatorische Erleichterungen in Bezug auf KMU-Kredite erst in Q3
  • Kapital erhöht sich aufgrund des positiven Konzernergebnisses in Q2, des positiven OCI-Effektes aus der Neubewertungs- rücklage und der niedrigeren regulatorischen Kapitalabzüge
  • MDA von 10,8 % auf 10,1 % reduziert durch erfolgreiche Emission von Additional-Tier-1 und Tier-2-Anleihen in Höhe von 2 Mrd. Euro

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Basierend auf RWA von Q2 2020

15

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Ausblick 2020 - unter der Annahme weiterer Erholung

Annahmen

Ziele und Erwartungen für das Gesamtjahr 2020

1

Kein zweiter

Lockdown

2

Schrittweise Erholung der

wirtschaftlichen Aktivitäten

3

Staatliche

Hilfsprogramme

wirken

Wir erwarten in PUK weitgehend stabile Erträge im Kundengeschäft - in FK ist mit stärkeren Corona-Effekten zu rechnen

Wir intensivieren unser Kostenmanagement und streben eine Kostenbasis inklusive IT-Investitionen leicht unter Vorjahresniveau an

Wir erwarten ein Risikoergebnis zwischen -1,3 Mrd. und -1,5 Mrd. Euro

Wir streben eine harte Kernkapitalquote von ≥ 12,5 % an und liegen damit im Rahmen der gesenkten regulatorischenAnforderungen

Wir rechnen unter Berücksichtigung des zu erwartenden Risikoergebnisses und der möglichen Restrukturierungs- aufwendungen mit einem negativen Konzernergebnis

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

16

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

17

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Anhang

Deutsche Wirtschaft

19

Corona-bezogene Informationen

Unterstützende Maßnahmen

20

Einzelhandel-Portfolio

21

Reisebranche-Portfolio

22

Öl- und Gas-Portfolio

23

Baufinanzierungsgeschäft

24

Nachhaltigkeit

25/26

Commerzbank-Konzern

Finanzkennzahlen der Commerzbank

im Überblick

27

Kennzahlen der Commerzbank-Aktie

28

Kredit- und Einlagenvolumen

29

Szenario: Zinssensitivität

30

Finanzierungund Rating

Commerzbank-MREL-Anforderungen

31

Abstand zur MDA

32

Kapitalmarkt-Refinanzierung/Aktivitäten 2020

33

Finanzierungserwartungen

34

Ratingüberblick

35

Risiko- und Kapitalmanagement

IAS 19: Pensionsverpflichtungen

36

Währungseffekte und Kapitalauswirkungen

37

Zusammensetzung des Konzerneigenkapitals

38

GuV-Tabellen

Commerzbank-Konzern

39

Privat- und Unternehmerkunden

40

mBank

41

Firmenkunden

42

Asset & Capital Recovery

43

Sonstige und Konsolidierung

44

Außerordentliche Erträge

45

Glossar

46

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

18

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Deutsche Wirtschaft 2020 - herber Rückschlag durch Corona-Virus

Aktuelle

Entwicklung

  • Nach einem guten Start in das Jahr 2020 führten die Ausbreitung des Corona- Virus und die Maßnahmen zu dessen Eindämmung zu einem Einbruch der Konjunktur. In der Folge schrumpfte das deutsche reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Q1 um 2,2 % gegenüber Vorquartal und in Q2 um 10,1 %.
  • Seit Mai hat die deutsche Wirtschaft einen erheblichen Teil der im März und April erlittenen Verluste wieder aufgeholt. Ende Juni war die wirtschaftliche Aktivität jedoch immer noch deutlich geringer als vor der Corona-Krise.
  • Fast alle Bereiche der deutschen Wirtschaft sind von diesem Einbruch betroffen, wenn auch in unterschiedlichem Ausmaß. Einer der weniger betroffenen Sektoren dürfte der Bausektor sein, während große Teile des Dienstleistungssektors, der bis zum Ausbruch des Virus die Stütze der deutschen Wirtschaft war, sehr stark betroffen sind.
  • Die Krise hat den Arbeitsmarkt erheblich getroffen. Nur der umfangreiche Einsatz von staatlich subventionierter Kurzarbeit hat einen massiven Anstieg der offiziellen Arbeitslosigkeit verhindert. Im Mai nahmen mehr als 7 Millionen Arbeitnehmer an diesem Programm teil. Dennoch erreichte die saisonbereinigte Zahl der offiziell Arbeitslosen kürzlich ein 5-Jahres-Hoch.

DAX

(Durchschnitt p. a.)

12.431

12.272

10.957

12.103

11.600

10.196

2015

2016

2017

2018

2019

2020e

Euribor

(Durchschnitt p. a. in %)

-0,02

-0,26

-0,32

-0,32

-0,36

-0,40

Ausblick für 2020

  • Nach der raschen Erholung seit Ende April wird sich der Aufschwung im Laufe des Sommers wahrscheinlich verlangsamen, da das Virus die Wirtschaftsaktivitäten immer noch behindert. Dennoch wird das reale BIP in Q3 im Vergleich zum Vorquartal deutlich zunehmen.
  • Wie nach früheren Rezessionen wird es einige Zeit dauern, bis das deutsche reale BIP wieder das Vorkrisenniveau erreicht. Eine zusätzliche Wachstumsbremse ist der jüngste starke Anstieg der Unternehmensverschuldung. Nach der Krise werden die Unternehmen versuchen, ihre Schuldenlast durch Verschiebung von Investitionen und Abbau von Arbeitskräften zu reduzieren.
  • Wir erwarten, dass die deutsche Wirtschaft im Jahr 2020 um 5,5 % schrumpfen wird, gefolgt von einer Erholung um 4,5 % im Jahr 2021. Offensichtlich ist die Prognoseunsicherheit viel höher als üblich, da sie stark von der weiteren Ent- wicklung der Pandemie abhängt.

2015

2016

2017

2018

2019

2020e

BIP

(Veränderung ggü. VJ in %)

4,5 5,0

2,2 1,8 2,5 2,6 1,5 1,8 0,6 1,2

Deutschland

Eurozone

-5,5-7,0

2016

2017

2018

2019

2020e 2021e

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

19

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Starke Regierungs-, Regulierungs- und Zentralbankmaßnahmen

Unterstützende Maßnahmenim Zusammenhangmit Corona

Deutsche Regierung

Europäische Union

Regulatoren und EZB

›

Kurzarbeitsregelungen im Inland

›

Europäische Kurzarbeits-

›

Lockerung der Kapital-

›

Teilweise Aussetzung des

regelungen (SURE)

anforderungen

Regula-

Insolvenzrechts bis

›

Erweiterte Anwendung des EU-

›

Reduzierung der Prozyklizität

torische

Oktober 2020

Solidaritätsfonds

von Regulierungen

Maßnahmen

›

Volle Unterstützung der

›

Verschiebung der Einführung

Handelsaktivitäten durch den

von Basel IV

Kreditversicherer

›

KfW-Darlehen mit 80-/90-/

›

Konjunkturimpulse im

›

Bereitstellung zusätzlicher

100-%-Garantie verfügbar

langfristigen Haushaltsplan

Liquidität im Bankensystem

›

Kapitalspritze verfügbar

2021-2027

›

Einführung Pandemie-

›

Zuschüsse für KMUs/

›

Next Generation EU (750 Mrd.

Notfallankaufprogramm (PEPP)

Euro Aufbauinstrument)

Selbstständige

›

Zusätzliche Erweiterung

Finanzielle

›

Kapazitäten des europäischen

bestehender QE-Programme

Maßnahmen

Stabilitätsmechanismus

›

Investitionsinitiative der EU für

KMUs und Gesundheitswesen

›

Kapitalmobilisierung durch

Europ. Investitionsbank

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

20

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Einzelhandel mit Gewinnern und Verlierern in der Corona-Krise - Anteil von 1,5 % am Gesamtportfolio

Nach Unternehmens -arten

Region

Nach

Fälligkeit

Nach

Lebensmittel-Einzelhandel

Baumärkte, Möbel

Spezialisten

Versandhandel, Mode, Kleidung

Deutschland

Westeuropa

Nordamerika

Asien

< 1 Jahr

1 - 5 Jahre

> 5 Jahre

  • Insgesamt stabiler Sektor aufgrund des hohen Anteils des Lebensmittel-Einzelhandels und der Drogerien (Lebensmittel-Einzelhandel mit 10-15 % Umsatz aus Non-Food-Artikeln).Top-10-Kreditnehmereinheiten machen 57 % des Sektor-Ausfallvolumens aus
  • Einzelhandel: verschärfter Verdrängungswettbewerb in allen Segmenten durch Preis und Investitionen in die Ladenmodernisierung
  • In der Krise: Lebensmittelhandel als Gewinner durch "Stay-at-home"-Effekt und Schließung der Wettbewerber im Non-Food-Bereich; Mode am stärksten negativ betroffen
  • Nach der Krise: Baumarkt/Möbel/DIY: erwarteter Vorteil durch "Cocooning"-Effekt und Änderung der Ver- braucherpräferenzen
  • Corona-Liquiditätsunterstützungder Commerzbank:
    166 Anträge, davon 110 genehmigt, 25 in Bearbeitung,
    15 abgelehnt und 16 zurückgezogen
  • Unsere konsequente Strategie der Kundenauswahl und die Unterstützung nachhaltiger Geschäftsmodelle in den vergangenen Jahren zahlt sich in der aktuellen Krise aus

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

21

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Reisebranche ist stark von der Corona-Krise betroffen - Anteil von nur 0,9 % am Gesamtportfolio

Teil- portfolios

Nach Region

Nach Fälligkeit

Fluggesellschaften

Kreuzfahrtunternehmen

Hotels

Tourveranstalter

Deutschland

Westeuropa

Nordamerika

Asien

Rest der Welt

< 1 Jahr

1 - 5 Jahre

> 5 Jahre

  • Das Fluggesellschafts-Portfolio in Höhe von 2,4 Mrd. Euro besteht aus 1,8 Mrd. Euro besicherten Flugzeug- finanzierungen und 0,6 Mrd. Euro Corporate Exposure
  • Kreuzfahrtschiffe (0,9 Mrd. Euro) größtenteils ECA- gedeckt. Die staatliche Kreditversicherung hat Kreditstundungsoptionen ("cruise debt holiday principle") zum Schutz der Liquidität bereitgestellt
  • Für das Hotelportfolio (0,6 Mrd. Euro) wird eine Erholung auf niedrigem Niveau ab Q3/2020 erwartet, jedoch mit langsamem Wachstum. Das Portfolio umfasst Asset- based-Finanzierungen (nur Hotels in Deutschland) in Höhe von 0,3 Mrd. Euro und Unternehmensfinanzierungen (europaweit)
  • Reiseveranstalter (0,5 Mrd. Euro): Mischung aus staatlicher Förderung und Nutzung von KfW-Programmen
  • Etwa 52 % des Portfolios mit Investment-Grade-Rating (Vorquartal 83 %; Rückgang aufgrund von Migrationen in den Sub-Investment-Grade-Bereich, z.B. Kreuzfahrt- schiffe/Reiseveranstalter und Fluggesellschaften)

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

22

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Öl-/Gas-Exposure macht weniger als 1 % des Gesamt-Exposures aus - ca. 80 % Investment-Grade

Nach Unternehmens -arten

Region

Nach

Fälligkeit

Nach

Integrierte Öl- und

Gasgesellschaften

Integrierte Tier II-Operatoren1

Vorgelagert

Mittel-/Nachgelagert

Serv ice/ Lieferantenunternehmen

Rohstoffhändler

Westeuropa

Osteuropa inkl. Russland

Nordamerika

Sonstige

< 1 Jahr

1 - 5 Jahre

> 5 Jahre

  • Mehr als 60 % des Exposures durch global agierende Energieunternehmen und Tier-II-Operatoren mit starken Bilanzen. Verschuldung über die Gruppen hinweg insgesamt besser als 2015/16 - als der Ölpreis zuletzt unter 30 US-Dollar pro Barrel sank
  • Das Exposure aus Rohstoffhandel vereint die weltweit unabhängigsten Energieversorger mit starken Liquiditätsprofilen und profitiert von "flight to quality"
  • Etwa 80 % des Gesamtportfolios entspricht Investment- Grade
  • Hohe Reaktionsfähigkeit - mehr als 55 % der Exposures mit Fälligkeit von unter einem Jahr
  • Kein Exposure aus Single Asset Operations
  • Keine Schieferölproduzenten
  • Keine Projektfinanzierungen

1

Weitgehend staatliche und/oder nationale Unternehmen mit diversifizierter Geschäftstätigkeit mit integrierten

23

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

vor- und nachgelagerten Unternehmen

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Geschäft mit privater Baufinanzierung versus Immobilienpreise

Deutsche Wohnimmobilien

Hypothekenportfolioinsgesamt

(Index-Werte)

200

150

100

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

Vom Eigentümer

Eigentumswohnungen

genutzter Wohnraum

Einfamilienhäuser Mehrfamilienhäuser

Quelle: VDP-Research,Commerzbank-Research

Häuser- und Wohnungspreise, Bestand und Neubau, Durchschnitte

  • Steigendes Baufi-Volumen mit sehr guter Risikoqualität:
    • 12/16: EaD 66,8 Mrd. Euro - RD 10 Bp.
    • 12/17: EaD 75,2 Mrd. Euro - RD 9 Bp.
    • 12/18: EaD 81,0 Mrd. Euro - RD 9 Bp.
    • 12/19: EaD 86,6 Mrd. Euro - RD 8 Bp.
    • 03/20: EaD 88,6 Mrd. Euro - RD 8 Bp.
    • 06/20: EaD 90,5 Mrd. Euro - RD 7 Bp.
  • Ratingprofil mit einem Anteil von 91 % im Bereich Investment- Grade-Ratings
  • Kredite der vergangenen Jahre haben sich bislang besser entwickelt; NPEs weiterhin auf niedrigem Niveau
  • Wegen risikoorientierter Auswahl ist RD weiter sehr niedrig
  • Infolge des Niedrigzinsumfeldes liegen die Rückzahlungsquoten weiter auf sehr hohem Niveau
  • Der durchschnittliche Beleihungsauslauf im Neugeschäft lag in Q2 2020 bei 78 %. Der deutsche Beleihungsauslauf ist wegen des strengen deutschen Pfandbriefgesetzes konservativer als die internationale Loan-to-Value-Definition

Risikoparameter weiter auf sehr gutem Niveau, Kreditentscheidungen unverändert konservativ

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

RD = Risikodichte (Expected Loss/EaD)

24

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Als führender deutscher Projektfinanzierer erneuerbarer Energien ist es unser Ziel, Deutschlands nachhaltigste Geschäftsbank zu werden

Erneuerbare Energien (EE) Portfoliovolumen1

Globaler Fußabdruck der EE-Finanzierungen

(Exposure at Default, Mrd. Euro per Jahresende)

+31 %

4,1

4,2

4,2

4,5

4,6

Offshore: Commerzbank

3,8

4,0

global aktiv alsMLA2 und

3,5

Finanzierer von Offshore-

Projekten in Deutschland,

Frankreich, Belgien, UK und

Taiwan

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019 2Q20

Internationale EE

Proj ektfinanzierungen:

EE-Portfoliostruktur

unteranderem UK,

Frankreich,Spanien,

USA, Italienund Chile

1%

Wind Onshore

Solar

19%

Wind Offshore

Sonstige

4,6 Mrd.

60%

17%

Euro

63%

in Deutschland investiert

40%

weltweit investiert

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Inkl. Corporate Banking

2 MLA = Mandated Lead Arranger

Kernmarkt DE:

ca. 60 % des Portfoliovolumens in Deutschland; CoC Energy Zentrale in Hamburg

25

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Unser starkes Engagement spiegelt sich in überdurchschnittlichen ESG-Ratings wider

› Commerzbank mit niedriger Risikoeinschätzung für ESG-Faktoren

durch ISS-QualityScores

› Umwelt-QualityScore 1, Soziales und Unternehmensführung

10

9

8

7

6

5

4

3

2

1

QualityScore 2

ESG QualityScores1)

›

Commerzbank-Rating über dem Durchschnitt des Finanzsektors (C)

›

Position als "Branchenführer Finanzen" in der DACH-Region (in

Climate Change Rating

E

D

C

B

A

Deutschland, Österreich und der Schweiz unter den Top 15 %)

ESG Rating

CCC B BB BBB A AA AAA

  • Mit A-Rating im oberen Teil der MSCI-ESG-Bewertungsskala
  • Überdurchschnittliche Positionen in den Bereichen Datenschutz und Datensicherheit, Finanzproduktsicherheit, Humankapital und Finanzierung von Umweltmaßnahmen

›

Commerzbank mit mittlerem Risiko für wesentliche finanzielle

Auswirkungen von ESG-Faktoren (Ergebnis 23,4/100 mit 0 als

›

bestem Ergebnis)

ESG Risk Rating

Severe

High

Medium

Low

Negligible

Sehr gut positioniert über dem Branchendurchschnitt im fünfzehnten

Perzentil

ESG Corporate Rating

D- D D+ C- C C+ B- B B+ A- A A+

  • Im ISS-ESG-Prime-Segment bewertet - Top 10 % der Branchengruppe
  • Exzellentes Rating besonders in den Kategorien Umwelt- management, Corporate Governance und Geschäftsethik

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Letzte Änderung des ISS Quality Scores am 1. März 2020

26

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Finanzkennzahlen der Commerzbank im Überblick

Konzern

Q2 2019

Q1 2020

Q2 2020

H1 2019

H1 2020

Operatives Ergebnis (Mio. Euro)

309

-278

205

555

-74

Konzernergebnis (Mio. Euro)

279

-316

220

401

-96

CET1-Quote (%)¹

12,9

13,2

13,4

12,9

13,4

Bilanzsumme (Mrd. Euro)

518

517

551

518

551

RWA (Mrd. Euro)

187

184

187

187

187

Leverage Ratio - fully loaded (%)

4,5

4,7

4,7

4,5

4,7

Aufwandsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

74,2

81,2

67,1

73,4

73,5

Aufwandsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

77,1

97,4

70,4

81,1

82,5

RoE auf das Konzernergebnis (%)

4,0

-4,7

2,9

2,9

-0,9

RoTE auf das Konzernergebnis (%)

4,4

-5,2

3,1

3,2

-1,0

Gesamtkapitalquote - fully loaded (%)¹

15,7

16,1

17,3

15,7

17,3

NPE-Quote (in %)

0,8

0,8

0,8

0,8

0,8

Konzern CoR (Bp.) ²

16

27

32

16

32

Konzern CoR Kreditbuch (Bp.) ³

19

47

58

19

58

1 Inkl. Ergebnis nach Abzug von Dividendenabgrenzung - falls zutreffend - und potenziellen (komplett diskretionären) AT -1-Kupons

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

2

Cost of Risk (CoR) = Risikoergebnis/Exposure at Default

27

3

Cost of Risk Kreditbuch (CoR Kreditbuch) = Risikoergebnis/Darlehen und Forderungen (Zwischenbericht Fußnote 19)

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Kennzahlen der Commerzbank-Aktie

Kennzahlen je Aktie

(in Euro)

1,01,0

0,7

0,5

Operatives Ergebnisje Aktie Gewinn je Aktie

-0,1

-0,1

GJ 2018

GJ 2019

H1 2020

Bisherige Entwicklung

GJ 2018

GJ 2019

H1 2020

Zahl der ausgegebenen Aktien

1.252,40

1.252,40

1.252,40

(Millionen)

Marktkapitalisierung (Mrd. Euro)

7,2

6,9

5,0

Net Asset Value je Aktie (Euro)

21,23

1

21,47

1

21,42

Jahres-Tiefst-/Höchststand Xetra-

5,50/13,82

4,66/8,26

2,80/6,83

Intraday-Kurse (Euro)

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Anpassung aufgrund von Restatements

28

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Entwicklung von Krediten und Einlagen

Privat- und Unternehmerkunden

Kreditvolumen

(monatlicher Durchschnitt in Mrd. Euro)

Einlagenvolumen

Firmenkunden

Kreditvolumen

(monatlicher Durchschnitt in Mrd. Euro)

Einlagenvolumen

161

168

126

128

104

104

79

83

Mrz 20

Jun 20

Mrz 20

Jun 20

Highlights

  • Kreditwachstum in PUK aufgrund von Baufinanzierungsgeschäft und Investitionskrediten in Deutschland - Anstieg der Einlagenbasis getrieben durch Corona

› Gesteigertes Kreditvolumen in International Corporates wird durch Rückgang bei Mittelstand und Institutionals ausgeglichen

› Einlagenvolumen in FK auf Vorjahresniveau mit Anstieg bei International Corporates und Mittelstand

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

29

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Zinsüberschuss mit Potenzial für das Szenario steigender Zinsen

+100 Bp.-Parallelverschiebung in Zinsstrukturkurve

Einfluss auf Zinsüberschuss

(Stand: 30. Juni 2020, in %)

(Mio. Euro)

1.5

~950-1.000

1

~550-600

0.5

0

-0.5

0J

2J

4J

6J

8J

10J

Jahr 1

Jahr 4

Highlights

  • Jahr-1-Effektvon ~550 Mio. bis 600 Mio. Euro getrieben durch Zinssätze am kurzen Ende aufgrund des großen Bestands an Tagesgeldeinlagen
  • Etwa die Hälfte hiervon resultiert aus dem Verlassen des Negativzinsumfeldes
  • Effekt in Jahr 4 von ~950 Mio. bis 1.000 Mio. Euro durch höheren Reinvestitionsertrag aus modellierten Einlagen zur Finanzierung von Langfristkrediten

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

30

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Emissionsstrategie ist konsistent zur neuen MPE-MREL-Anforderung

MREL-Anforderung

  • Im Februar 2020 hat die Commerzbank AG einen rechtlich bindenden MREL-Bescheid erhalten, der auf konsolidierter Basis einzuhalten ist und auf Daten zum Stichtag
    31. Dezember 2017 basiert
  • Der multiple Abwicklungsansatz (MPE) unterteilt in zwei Resolution-Gruppen(Resolution-Gruppe A: Commerzbank- Konzern ohne mBank, Resolution-Gruppe B: mBank)
  • Die MREL-Anforderung ist sofort einzuhalten (Resolution- Gruppe A) und basiert auf der "SRB 2018 MREL Policy"
  • Die MREL-Anforderung beträgt, ausgedrückt in RWA, 27,66 %1
  • Zusätzlich erhielt die Commerzbank AG eine rechtlich bindende nachrangige MREL-Anforderung mit einer Quote von 15,82 %2 der RWA
  • Per 31. März 2020 erfüllt die Commerzbank AG sowohl die MREL-Anforderung mit einer MREL-Quote in Höhe von 29,9 % der RWA, als auch die nachrangige MREL- Anforderung mit einer Quote von 24,8 % der RWA
  • Aktuelle Emissionsstrategie in Einklang mit Anforderung
  • Neue MREL-Anforderung im ersten Halbjahr 2021 erwartet

MREL-Quote

(% RWA)

29,9%

Sonstige anrechenbare

MREL-

5,0%

Anforderung

Instrumente >1 Jahr5

27,66% RWA1

"Non-Preferred Senior"-

7,4%

Instrumente >1 Jahr4

Nachrrangige

MREL-

Anforderung

15,82% RWA2

Eigenmittelinstrumente3

17,5%

03/2020

  1. Die rechtlich bindende MREL-Anforderung ist definiert alsder Prozentsatz aller Verbindlichkeiten und Eigenmittel ("TLOF") und betrug 12,01 % per 31. Dezember 2017
  2. Die rechtlich bindende nachrangige MREL-Anforderung beträgt 6,87 % der TLOF
  3. Enthält den (regulatorisch) amortisierten Betrag der Tier-2-Instrumente mit Restlaufzeit >
    1 Jahr
  4. Nach §46f KWG oder vertragliche Non-preferred Senior
  5. Nicht gedeckte, nicht bevorzugte Einlagen und "Preferred-Senior"-Emissionen

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

31

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Kapitalemissionen haben den Abstand zur MDA-Schwelle erhöht

Abstand zur MDA - Entwicklung der SREP-Anforderung (mit Übergangsbestimmung) für 2020

(%)

~331 Bp.

13,4

10,09

Antizyklischer

0,02

Kapitalpuffer

1,50

Puffer für andere

systemrelevante Institute

2,50

Kapitalerhaltungspuffer

1,13

Pillar-2-Anforderung

0,44

AT-1-Unterdeckung2

  • Als Reaktion auf Corona wurden seitens der Regulatoren einige Erleichterungen gewährt:
    • Veränderungen in der Struktur der Pillar-2-Anforderungen (min.
      56,25 % CET-1-Quote und 75 % Tier-1-Kapital)2 bei gleichbleibendem P2R von 2 %
    • Reduzierung der Anforderungen von antizyklischen Kapitalpuffern
  • ~331 Bp. Abstand zur MDA basierend auf der CET-1-Quote von 13,4 % in Q2 2020 und der SREP-Anforderung für 2020

4,50

Min. CET-1-Anforderung

› Abstand zur MDA wurde durch 1,25 Mrd.

10.63

Euro AT-1-Emission und Euro 750 Mio.

Tier-2-Emission in Q2 2020 erhöht

Q2 2020

Q2 2020 MDA1

CET-1-Quote

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Basierend auf RWA von 187 Mrd. Euro von Q2 2020

32

2 Neue AT -1-Anforderungen von 1,875% und Tier-2-Anforderungen von 2,5%

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Kapitalmarkt-Refinanzierung

Refinanzierungsstruktur1

Refinanzierungsaktivitäten H1 2020

(Stand: 30. Juni 2020)

(nominal)

Nachrangkapital

Additional Tier 1

12%

Tier 2

1,25 Mrd.

0,75 Mrd. Euro

Schuldscheindarlehen

11%

Euro

67 Mrd. 48% Besicherte Anleihen

5,1 Mrd.

Besicherte

Euro

Non-preferred

€9.0bn

Euro

1,25 Mrd.

Anleihen

Senior

Unbesicherte Anleihen

27%5%

1,25 Mrd.

Euro

29%

Euro

0,6 Mrd.

Euro

Preferred Senior

Highlights

  • Refinanzierung auf Kurs, angepasster Fundingplan 2020 beläuft sich auf deutlich unter 10 Mrd. Euro
  • 5,1 Mrd. Euro in H1 2020 emittiert (durchschnittliche Laufzeit über 9 Jahre), davon:
    • Additional Tier 1: Erste AT-1-Emission unter dem neuen 3-Mrd.-Euro-AT-1-Programm über 1,25 Mrd. Euro mit unbestimmter Laufzeit und frühestmöglichem Kündigungstermin April 2026
    • Tier 2: 750-Mio.-Euro-Transaktion mit einer Laufzeit von 10,5 Jahren, kündbar nach 5,5 Jahren
    • Besicherte Anleihen: 1,25 Mrd. Euro 10-jährigeBenchmark-Transaktion
    • Non-preferredSenior: Emissionen von 750 Mio. Euro mit einer Laufzeit von 7 Jahren und erstmalig in britischen Pfund, 400 Mio. britische Pfund mit einer Laufzeit von 5 Jahren
    • Preferred Senior: Aufstockung um 500 Mio. Euro der Emission aus 2019 mit Fälligkeit im Dezember 2026

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Unbesicherte Anleihen inklusive Preferred und Non-Preferred Senior

33

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Fundingplan angepasst auf unter 10 Mrd. Euro

Kapitalmarktemissionen1

Kapitalmarktfälligkeiten2 bis 2024

(in Mrd. Euro)

(in Mrd. Euro)

12

10,5

Additional Tier 1

12

Nachrangkapital

10

Nachrangkapital

10

Unbesichert 3

9,0

unter 10

Non-preferred Senior

8,5

Besichert

Prefered Senior

8

Mrd. Euro

8

Unbesichert

6,2

6

5,7

Besichert

6

5,1

4,7

5,3

5,1

4

4

2

2

0

0

2017

2018

2019

2020 H1

2020

2020

2021

2022

2023

2024

angepasster

Plan

Highlights

  • Angepasster Refinanzierungsplan 2020 deutlich unter 10 Mrd. Euro, da Teilnahme am TLTRO III der EZB in Höhe von 32 Mrd. Euro den Bedarf an Pfandbriefen für das verbleibende Jahr ersetzt
  • Weiterhin Fokus auf Diversifikation der Refinanzierungsbasis (z.B. Non-preferred Senior über 400 Mio. britische Pfund sowie Preferred Senior Privatplatzierung in japanischen Yen)

1

Commerzbank Konzern, Nominale per 30. Juni 2020

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

2

IFRS-Basis Bilanzzahlen per 30. Juni 2020; Non -Preferred und Preferred-Senior-Anleihen

34

3

Unbesicherte Refinanzierung beinhaltet Preferred und Non-Preferred-Senior-Anleihen

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Ratingüberblick Commerzbank

Stand: 5. August 2020

Rating-Ereignisse in H1 2020

Fitch Ratings hat im Rahmen der Unsicherheiten infolge der Corona-Krise das langfristige Emittentenrating der Commerzbank um 1 Stufe auf "BBB" gesenkt, der negative Ausblick auf das Rating bleibt bestehen

S&P Global hat das langfristige Emittentenrating der Commerzbank um 1 Stufe auf "BBB+" gesenkt, da die Agentur aufgrund der während der Corona-Pandemie durchgeführten Lockdown-Maßnahmen im Jahr 2020 eine globale Rezession erwartet, der negative Ausblick auf das Rating bleibt bestehen

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1

Umfasst Kundengeschäfte (z.B. als Derivatekontrahent)

35

2

Umfasst Kundeneinlagen von Unternehmen und institutionellen Kunden

Commerzbank 5.0

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IAS 19: Entwicklung der Pensionsverpflichtungen

Kumulierte versicherungsmathematische Gewinne und Verluste

(in Mio. Euro)

Pensionsverpflichtungen (brutto)

Kumulierter Effekt OCI1

Rechnungszins(%)2

3,9

2,3

2,6

1,8

1,9

1,9

1,1

1,2

-713

-1.279

-1.067

-1.300

-1.446

-1.587

-1.396

-1.7474

-7.175

-9.201

-8.547

-9.729

-9.421

-9.2273

-10.075

-10.2593

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

H1 2020

Zusätzliche Informationen

  • Rechnungszins in H1 leicht gestiegen, daraus moderater YtD-Bewertungsgewinn aus Pensionsverpflichtungen. Zusätzlich ein YtD-Bewertungsgewinn aus Planvermögen, hauptsächlich infolge gestiegener Marktwerte der Zinshedges. Insgesamt ein positiver OCI-Nettoeffekt von +351 Mio. Euro (nach Steuern) im YtD-OCI
  • Rechnungszins basiert auf Unternehmensanleiherenditen mit AA-Rating und mittlerer Laufzeit von 18 Jahren
  • Ausfinanzierungsgrad (Planvermögen versus Pensionsverpflichtungen) konzernweit bei 100 %
  • Anstieg der Pensionsverpflichtung um 2.900 Mio. Euro seit 2013 abgemildert auf einen kumulierten OCI-Kapitaleffekt von -683 Mio. Euro aufgrund der Absicherung durch Planvermögen

1

OCI aus Wertentwicklung Planvermögen vs. Pensionsverpflichtungen, nach Steuern, ohne Minderheitenanteile

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

2

Rechnungszins für inländischen Pensionsplan (repräsentiert 88 % der gesamten Pensionsverpflichtungen)

36

3

Seit 2018 ohne Pensionsverpflichtungen von EMC und ebase (verkauft im Juli 2019)

4

Anpassungen aufgrund von Restatements

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Positiver Nettoeffekt auf harte Kernkapitalquote aus Fremdwährungs- effekten

Veränderung der Kapitalposition in Fremdwährungen ggü. Q1 2020

157,5

8,1

Sonstige

12,5

GBP

13,0

PLN

USD

23,7

EUR

100,2

-336

-8

Wechsel-

03/20

06/20

kurse

+52

+270

EUR/GBP

0,886

0,912

-45

EUR/PLN

4,551

4,456

-513

EUR/USD

1,096

1,120

Währungs-

Kreditrisiko-RWA

Kreditrisiko-RWA1

umrechnungsrücklage

(Q2 2020 in Mrd. Euro)

( ggü. Q1 2020 in Mio. Euro)

( ggü. Q1 2020

in Mio. Euro)

Erläuterung

Positiver Effekt auf die harte Kernkapitalquote aufgrund geringerer Kreditrisiko-RWA bei nahezu unveränderter Währungsumrechnungsrücklage

  • Netto rückläufige Kreditrisiko-RWA von -0,6 Mrd. Euro aus Fremdwährungseffekten überwiegend durch die Abschwächung des US-Dollars beziehungsweise des britischen Pfunds gegenüber dem Euro
  • Nahezu unveränderte Währungsumrechnungsrücklage aufgrund von sich ausgleichenden Effekten (+52 Mio. Euro beim polnischen Zloty, -45 Mio. Euro beim US-Dollar und -8 Mio. Euro beim britischen Pfund)

1

Veränderung in Kreditrisiko-RWA ausschließlich aus Währungseffekten, nicht aus

37

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

möglichen Volumeneffekten seit 03/2020

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Zusammensetzung des Konzern-Eigenkapitals

Kapital

Kapital

Kapital

Quoten

Quote

Quoten

Q1 2020

Q2 2020

Q2 2020

Q2 2020

Q2 2020

H1 2020

per Ende

per Ende

Durchschnitt

Mrd. Euro

Mrd. Euro

Mrd. Euro

%

%

%

1)

Common-Equity-Tier-1-Kapital

24,2

25,1

24,6

→

Op. RoCET

3,3%

CET1-Quote

13,4%

Op. RoCET

-0,6%

DTA

0,7

0,6

Minderheitenanteile

0,5

0,5

Prudent Valuation

0,4

0,2

Wertberichtigungs-Vergleich IRBA / Expected Loss

0,2

0,1

Instrumente, die als AT1-Kapital anerkannt sind

0,9

2,1

Sonstige regulatorische Anpassungen

0,8

0,5

1)

Eigenkapital abzüglich Immaterieller Vermögenswerte

27,6

29,1

28,0

→

Op. RoTE

2,9%

Op. RoTE

-0,5%

Geschäfts- und Firmenwerte und sonstige immat. Vermögensgegenst.

2,6

2,6

2,6

1)

IFRS-Kapital

30,3

31,7

30,7

Gezeichnetes Kapital

1,3

1,3

Kapitalrücklage

17,2

17,2

Gewinnrücklagen 2)

10,7

10,4

Rücklage aus der Währungsumrechnung

-0,4

-0,3

Neubewertungsrücklage

-0,3

-0,1

Rücklage aus Cash Flow Hedges

0,0

0,0

Konzernergebnis

-0,3

-0,1

1)

Den Commerzbank-Aktionären zurechenbares Eigenkapital

28,2

28,4

28,3

→

RoE Konzernergebnis

2,9%

RoE Konzernergebnis

-0,9%

Zusätzliche Eigenkapitalbestandteile

0,9

2,1

1,2

RoTE Konzernergebnis

3,1%

RoTE Konzernergebnis

-1,0%

Nicht beherrschende Anteile

1,2

1,2

1,2

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Inkl. Konzernergebnis nach Abzug von potenziellen (komplett diskretionären) AT -1-Kupons

38

2

Ohne Konzernergebnis nach Abzug von potenziellen (komplett diskretionären) AT -1-Kupons

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Commerzbank Konzern

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

2.190

2.095

4.285

2.169

2.161

8.615

2.024

2.278

4.303

Außerordentliche Erträge

-34

34

-

13

11

24

-173

-5

-178

Erträge

2.156

2.129

4.285

2.182

2.172

8.639

1.851

2.273

4.125

dv. Zinsüberschuss

1.231

1.274

2.505

1.259

1.305

5.070

1.320

1.278

2.597

dv. Provisionsüberschuss

768

739

1.507

763

786

3.056

877

791

1.668

dv. Fair-Value-Ergebnis

85

28

113

15

116

244

-304

163

-141

dv. Sonstige Erträge

73

87

160

145

-36

270

-42

42

-

dv. Dividendenerträge

1

10

11

5

19

35

2

12

13

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

50

46

96

36

-27

105

-70

135

64

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

-20

31

11

-20

36

27

13

2

15

dv. At Equity-Ergebnis

5

2

7

2

2

10

2

3

5

dv. Sonstiges Ergebnis

37

-2

35

122

-65

93

12

-109

-97

Risikoergebnis

-78

-178

-256

-114

-250

-620

-326

-469

-795

Verw altungsaufw endungen

1.567

1.579

3.146

1.559

1.608

6.313

1.503

1.526

3.030

Pflichtbeiträge

265

63

328

60

65

453

301

73

374

Operatives Ergebnis

246

309

555

449

249

1.253

-278

205

-74

Wertminderungen auf sonstige immat. Vermögensw erte

-

-

-

-

28

28

-

-

-

Restrukturierungsaufw endungen

-

-

-

-

101

101

-

-

-

Ergebnis aus aufgegebenem Geschäftsbereich vor Steuern

-19

19

-

-7

-9

-17

44

6

50

Ergebnis vor Steuern Commerzbank Konzern

227

329

555

441

111

1.108

-234

211

-24

Steuern

91

20

110

103

114

327

74

-22

52

Minderheiten

14

30

44

43

13

100

8

13

21

Konzernergebnis

122

279

401

295

-15

681

-316

220

-96

Bilanzsumme

503.134

517.912

517.912

513.206

463.557

463.557

517.150

550.628

550.628

dv. aus aufgegebenem Geschäftsbereich

14.068

13.613

13.613

9.347

7.955

7.955

4.752

2.179

2.179

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital

23.440

23.818

23.635

24.108

24.402

23.940

24.269

24.577

24.453

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

150.964

151.377

151.377

154.838

151.588

151.588

153.812

157.215

157.215

Marktrisiko RWA (Ultimo)

10.418

11.045

11.045

11.397

10.847

10.847

11.113

11.208

11.208

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

21.562

22.833

22.833

21.859

18.728

18.728

18.178

18.056

18.056

Risikogew . Aktiva (Ultimo) aus fortzuführenden Geschäftsbereichen

182.944

185.256

185.256

188.094

181.163

181.163

183.102

186.478

186.478

Risikogew . Aktiva (Ultimo) aus aufgegebenem Geschäftsbereich

2.213

1.541

1.541

1.351

602

602

690

574

574

Risikogew ichtete Aktiva (Ultimo)

185.158

186.797

186.797

189.445

181.765

181.765

183.792

187.051

187.051

Aufw andsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

72,7%

74,2%

73,4%

71,4%

74,0%

73,1%

81,2%

67,1%

73,5%

Aufw andsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

85,0%

77,1%

81,1%

74,2%

77,0%

78,3%

97,4%

70,4%

82,5%

Operativer RoCET (%)

4,2%

5,2%

4,7%

7,4%

4,1%

5,2%

-4,6%

3,3%

-0,6%

Operative Eigenkapitalrendite abzgl. immaterieller Vermögensw erte (%)

3,8%

4,7%

4,2%

6,6%

3,6%

4,7%

-4,0%

2,9%

-0,5%

Eigenkapitalrendite auf das Konzernergebnis (%)

1,8%

4,0%

2,9%

4,0%

-0,4%

2,3%

-4,7%

2,9%

-0,9%

Eigenkapitalrendite auf das Konzernerg. abzgl. immat. Vermögensw erte (%)

2,0%

4,4%

3,2%

4,4%

-0,5%

2,6%

-5,2%

3,1%

-1,0%

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

39

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Privat- und Unternehmerkunden

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

1.219

1.243

2.462

1.242

1.175

4.878

1.337

1.201

2.538

Außerordentliche Erträge

-20

-21

-41

84

-14

30

-21

-8

-28

Erträge

1.199

1.222

2.422

1.326

1.161

4.909

1.316

1.194

2.510

dv. Zinsüberschuss

664

691

1.355

685

680

2.720

689

641

1.330

dv. Provisionsüberschuss

467

460

928

485

500

1.912

586

502

1.087

dv. Fair-Value-Ergebnis

57

48

105

51

57

213

31

66

96

dv. Sonstige Erträge

11

24

34

105

-76

64

11

-14

-3

dv. Dividendenerträge

1

4

5

-

5

10

1

11

12

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

1

1

1

1

1

3

1

-

1

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

7

5

12

11

1

24

6

5

11

dv. At Equity-Ergebnis

3

-

3

-

-

3

-

-

-

dv. Sonstiges Ergebnis

-1

14

13

93

-81

25

3

-31

-28

Risikoergebnis

-52

-48

-100

-87

-67

-253

-160

-153

-313

Verw altungsaufw endungen

870

873

1.743

873

913

3.529

871

864

1.735

Pflichtbeiträge

125

53

179

51

55

285

137

64

201

Operatives Ergebnis

152

248

400

315

127

841

149

112

261

Aktiva

141.420

144.551

144.551

147.036

150.316

150.316

155.278

158.896

158.896

Passiva

175.928

180.932

180.932

182.362

186.475

186.475

186.600

194.480

194.480

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital

5.102

5.248

5.175

5.446

5.658

5.361

5.680

5.714

5.700

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

37.292

38.334

38.334

40.469

41.109

41.109

40.728

41.035

41.035

Marktrisiko RWA (Ultimo)

919

946

946

949

951

951

964

1.076

1.076

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

4.950

5.494

5.494

5.038

5.155

5.155

5.583

5.457

5.457

Risikogew ichtete Aktiva (Ultimo)

43.162

44.774

44.774

46.457

47.215

47.215

47.275

47.568

47.568

Aufw andsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

72,6%

71,4%

72,0%

65,8%

78,6%

71,9%

66,2%

72,4%

69,1%

Aufw andsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

83,0%

75,8%

79,4%

69,7%

83,4%

77,7%

76,5%

77,8%

77,1%

Operativer RoCET (%)

11,9%

18,9%

15,4%

23,1%

8,9%

15,7%

10,5%

7,9%

9,2%

Operative Eigenkapitalrendite abzgl. immaterieller Vermögensw erte (%)

11,5%

18,3%

15,0%

22,7%

8,8%

15,3%

10,4%

7,8%

9,1%

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

40

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

mBank

Bestandteil des Segments Privat- und Unternehmerkunden

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

274

294

568

298

255

1.121

305

273

578

Außerordentliche Erträge

-

-3

-3

-2

-

-5

-7

5

-2

Erträge

274

291

565

296

255

1.116

299

278

577

dv. Zinsüberschuss

180

197

377

210

204

791

214

190

404

dv. Provisionsüberschuss

55

53

108

59

62

229

64

65

129

dv. Fair-Value-Ergebnis

45

44

88

49

48

185

27

57

84

dv. Sonstige Erträge

-5

-3

-8

-22

-59

-88

-6

-34

-41

dv. Dividendenerträge

-

1

1

-

-

1

-

1

1

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

1

1

1

1

1

3

1

-

1

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

4

-

3

3

1

7

-2

1

-

dv. At Equity-Ergebnis

-

-

-

-

-

-

-

-

-

dv. Sonstiges Ergebnis

-9

-4

-13

-25

-60

-98

-5

-37

-42

Risikoergebnis

-30

-48

-78

-50

-39

-168

-83

-77

-160

Verw altungsaufw endungen

119

125

244

125

125

494

126

124

250

Pflichtbeiträge

75

29

104

31

32

166

75

38

114

Operatives Ergebnis

50

89

139

89

60

289

15

38

53

Aktiva

34.602

35.732

35.732

36.055

37.254

37.254

37.823

40.804

40.804

Passiva

33.460

34.297

34.297

34.434

35.608

35.608

36.343

39.277

39.277

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital

2.156

2.240

2.201

2.322

2.325

2.261

2.303

2.292

2.301

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

16.209

17.213

17.213

17.094

17.533

17.533

17.144

17.207

17.207

Marktrisiko RWA (Ultimo)

404

477

477

428

431

431

426

412

412

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

1.511

1.697

1.697

1.443

1.320

1.320

1.384

1.562

1.562

Risikogew ichtete Aktiva (Ultimo)

18.124

19.388

19.388

18.965

19.283

19.283

18.954

19.181

19.181

Aufw andsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

43,5%

43,0%

43,2%

42,3%

48,8%

44,2%

42,1%

44,7%

43,3%

Aufw andsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

70,7%

52,9%

61,5%

52,7%

61,2%

59,1%

67,3%

58,4%

63,0%

Operativer RoCET (%)

9,3%

15,9%

12,6%

15,4%

10,3%

12,8%

2,6%

6,7%

4,6%

Operative Eigenkapitalrendite abzgl. immaterieller Vermögensw erte (%)

8,9%

15,3%

12,2%

15,4%

10,4%

12,5%

2,6%

6,8%

4,7%

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

41

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Firmenkunden

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

870

799

1.669

823

835

3.328

825

803

1.629

Außerordentliche Erträge

-8

-23

-32

-42

-13

-86

-78

-13

-91

Erträge

861

776

1.637

781

823

3.241

747

791

1.537

dv. Zinsüberschuss

468

452

920

460

479

1.858

445

450

894

dv. Provisionsüberschuss

308

287

595

287

297

1.179

300

300

600

dv. Fair-Value-Ergebnis

75

22

97

18

72

187

-41

74

33

dv. Sonstige Erträge

11

15

26

17

-26

17

43

-33

10

dv. Dividendenerträge

1

3

3

4

4

11

-

3

3

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

6

6

12

9

-5

16

6

4

9

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

-

2

2

-2

-2

-2

-3

-

-3

dv. At Equity-Ergebnis

2

2

4

2

2

8

2

2

5

dv. Sonstiges Ergebnis

3

1

4

4

-24

-16

38

-42

-3

Risikoergebnis

-28

-127

-155

-31

-156

-342

-166

-289

-456

Verw altungsaufw endungen

620

619

1.240

596

619

2.455

591

583

1.174

Pflichtbeiträge

93

8

101

8

9

118

103

7

111

Operatives Ergebnis

120

21

141

146

39

326

-114

-89

-203

Wertminderungen auf sonstige immat. Vermögensw erte

-

-

-

-

28

28

-

-

-

Ergebnis aus aufgegebenem Geschäftsbereich vor Steuern

-19

19

-

-7

-9

-17

44

6

50

Ergebnis vor Steuern insgesamt

101

41

142

139

2

282

-70

-83

-153

Aktiva

193.853

200.721

200.721

200.113

178.831

178.831

196.196

188.289

188.289

dv. aus aufgegebenem Geschäftsbereich

14.068

13.613

13.613

9.347

7.955

7.955

4.752

2.179

2.179

Passiva

196.818

200.151

200.151

202.929

172.460

172.460

192.166

192.141

192.141

dv. aus aufgegebenem Geschäftsbereich

12.774

12.832

12.832

11.061

8.528

8.528

5.364

3.878

3.878

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital

11.589

12.051

11.798

12.130

11.965

11.895

11.544

11.920

11.742

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

81.855

82.504

82.504

85.199

81.915

81.915

83.655

84.929

84.929

Marktrisiko RWA (Ultimo)

4.855

4.914

4.914

5.359

4.995

4.995

5.883

6.597

6.597

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

13.052

13.554

13.554

11.223

8.270

8.270

7.644

7.774

7.774

Risikogew . Aktiva (Ultimo) aus fortzuführenden Geschäftsbereichen

99.762

100.973

100.973

101.781

95.181

95.181

97.182

99.300

99.300

Risikogew . Aktiva (Ultimo) aus aufgegebenem Geschäftsbereich

2.213

1.541

1.541

1.351

602

602

690

574

574

Aufw andsquote im operativen Geschäft (exkl. Pflichtbeiträge) (%)

72,0%

79,8%

75,7%

76,3%

75,2%

75,7%

79,2%

73,7%

76,4%

Aufw andsquote im operativen Geschäft (inkl. Pflichtbeiträge) (%)

82,8%

80,9%

81,9%

77,4%

76,3%

79,4%

93,1%

74,6%

83,6%

Operativer RoCET (%)

4,1%

0,7%

2,4%

4,8%

1,3%

2,7%

-4,0%

-3,0%

-3,5%

Operative Eigenkapitalrendite abzgl. immaterieller Vermögensw erte (%)

3,9%

0,7%

2,3%

4,6%

1,2%

2,6%

-3,8%

-2,9%

-3,3%

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

42

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Asset & Capital Recovery

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

14

-11

3

-

-

3

-

-

-

Außerordentliche Erträge

-3

78

75

-

-

75

-

-

-

Erträge

11

68

79

-

-

79

-

-

-

dv. Zinsüberschuss

-15

-8

-23

-

-

-23

-

-

-

dv. Provisionsüberschuss

-

-

-

-

-

-

-

-

-

dv. Fair-Value-Ergebnis

51

60

111

-

-

111

-

-

-

dv. Sonstige Erträge

-25

16

-9

-

-

-9

-

-

-

dv. Dividendenerträge

-

-

-

-

-

-

-

-

-

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

-3

13

10

-

-

10

-

-

-

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

-27

8

-19

-

-

-19

-

-

-

dv. At Equity-Ergebnis

-

-

-

-

-

-

-

-

-

dv. Sonstiges Ergebnis

5

-5

-

-

-

-

-

-

-

Risikoergebnis

-1

-23

-24

-

-

-24

-

-

-

Verw altungsaufw endungen

9

7

15

-

-

15

-

-

-

Pflichtbeiträge

9

-

9

-

-

9

-

-

-

Operatives Ergebnis

-7

38

31

-

-

31

-

-

-

Aktiva

11.155

11.226

11.226

-

-

-

-

-

-

dv. Aktiva ohne Repos, Collaterals und Handelsaktiva

3.763

4.019

4.019

-

-

-

-

-

-

Passiva

9.880

10.130

10.130

-

-

-

-

-

-

Exposure at default

4.702

4.457

4.457

-

-

-

-

-

-

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

7.268

7.127

7.127

-

-

-

-

-

-

Marktrisiko RWA (Ultimo)

1.819

2.267

2.267

-

-

-

-

-

-

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

1.421

1.401

1.401

-

-

-

-

-

-

Risikogew ichtete Aktiva (Ultimo)

10.508

10.795

10.795

-

-

-

-

-

-

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

43

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Sonstige und Konsolidierung

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Bereinigte Erträge

87

63

150

104

151

405

-138

274

136

Außerordentliche Erträge

-2

-

-3

-29

37

5

-74

15

-59

Erträge

85

63

148

74

188

410

-212

289

77

dv. Zinsüberschuss

115

139

254

114

146

514

186

187

374

dv. Provisionsüberschuss

-8

-8

-16

-8

-11

-35

-9

-11

-20

dv. Fair-Value-Ergebnis

-98

-101

-200

-54

-13

-267

-294

23

-270

dv. Sonstige Erträge

76

33

109

23

66

198

-96

90

-6

dv. Dividendenerträge

-

3

3

-

11

15

-

-2

-2

dv. Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen

46

26

72

27

-23

76

-77

131

54

dv. Übriges Ergebnis aus Finanzinstrumenten

-

15

15

-29

37

23

10

-4

7

dv. At Equity-Ergebnis

-

-

-

-

-

-

-

-

-

dv. Sonstiges Ergebnis

30

-11

19

25

41

84

-29

-36

-65

Risikoergebnis

2

21

23

4

-27

-

-

-27

-27

Verw altungsaufw endungen

68

80

148

89

77

314

41

80

121

Pflichtbeiträge

38

1

39

1

1

41

60

2

62

Operatives Ergebnis

-19

2

-17

-12

84

55

-313

181

-132

Restrukturierungsaufw endungen

-

-

-

-

101

101

-

-

-

Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen vor Steuern

-19

2

-17

-12

-18

-46

-313

181

-132

Aktiva

156.707

161.414

161.414

166.057

134.410

134.410

165.676

203.442

203.442

Passiva

120.509

126.699

126.699

127.915

104.622

104.622

138.384

164.008

164.008

Durchschnittlich gebundenes Eigenkapital

5.126

4.912

5.042

4.669

5.246

5.064

7.046

6.943

7.012

Kreditrisiko RWA (Ultimo)

24.549

23.412

23.412

29.170

28.564

28.564

29.429

31.250

31.250

Marktrisiko RWA (Ultimo)

2.824

2.918

2.918

5.088

4.900

4.900

4.265

3.535

3.535

Operationelles Risiko RWA (Ultimo)

2.139

2.385

2.385

5.597

5.303

5.303

4.951

4.825

4.825

Risikogew ichtete Aktiva (Ultimo)

29.512

28.715

28.715

39.856

38.768

38.768

38.644

39.610

39.610

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

44

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Commerzbank Konzern

Außerordentliche Erträge

in Mio. Euro

Q1

Q2

H1

Q3

Q4

GJ

Q1

Q2

H1

2019

2019

2019

2019

2019

2019

2020

2020

2020

Außerordentliche Erträge

-34

34

-

13

11

24

-173

-5

-178

dv. Zinsüberschuss

-22

-16

-39

-17

-17

-72

-2

-17

-19

dv. Fair-Value-Ergebnis

18

30

48

-83

32

-4

-160

-10

-170

dv. Sonstige Erträge

-30

21

-9

113

-4

100

-11

22

11

dv. FVA, CVA / DVA, AT1-Wechselkurs-Effekt¹, Sonst. Bew ertungseffekte ehem. ACR (ZÜ, FV-Erg.)

-15

86

71

-74

47

45

-160

49

-111

PUK

-20

-21

-41

84

-14

30

-21

-8

-28

dv. Zinsüberschuss

-19

-18

-37

-16

-15

-67

-13

-12

-26

dv. Fair-Value-Ergebnis

-1

-3

-4

-3

1

-6

-7

5

-2

dv. Sonstige Erträge

-

-

-

103

-

103

-

-

-

dv. FVA, CVA / DVA (ZÜ, FV-Erg.)

-1

-3

-4

-3

1

-6

-7

5

-2

FK

-8

-23

-32

-42

-13

-86

-78

-13

-91

dv. Zinsüberschuss

-3

-3

-6

-2

-4

-13

-

-2

-2

dv. Fair-Value-Ergebnis

-5

-20

-26

-40

-9

-75

-78

30

-48

dv. Sonstige Erträge

-

-

-

-

1

1

-

-41

-41

dv. FVA, CVA / DVA (ZÜ, FV-Erg.)

-8

11

3

-42

9

-30

-78

29

-50

ACR

-3

78

75

-

-

75

-

-

-

dv. Zinsüberschuss

-

4

4

-

-

4

-

-

-

dv. Fair-Value-Ergebnis

27

53

80

-

-

80

-

-

-

dv. Sonstige Erträge

-30

21

-9

-

-

-9

-

-

-

dv. FVA, CVA / DVA, Sonst. Bew ertungseffekte ehem. ACR (ZÜ, FV-Erg.)

-3

78

75

-

-

75

-

-

-

SuK

-2

-

-3

-29

37

5

-74

15

-59

dv. Zinsüberschuss

-

-

-

1

2

4

11

-3

8

dv. Fair-Value-Ergebnis

-2

-

-3

-41

40

-3

-74

-45

-119

dv. Sonstige Erträge

-

-

-

10

-5

4

-11

64

53

dv. FVA, CVA / DVA, AT1-Wechselkurs-Effekt,¹ Sonst. Bew ertungseffekte ehem. ACR (ZÜ, FV-Erg.)

-2

-

-3

-29

37

5

-74

15

-59

Beschreibung der Außerordentlichen Erträge

2019

Mio. Euro

Mio. Euro

2020

Mio. Euro

Q1

Ratenkredit PPA (PUK)

-19

Q4

Ratenkredit PPA (PUK)

-15

Q1

Ratenkredit PPA (PUK)

-13

Q2

Ratenkredit PPA (PUK)

-18

Q4

Versicherungsbasiertes Produkt (FK)

-22

Q2

Ratenkredit PPA (PUK)

-12

Q2

Versicherungsbasiertes Produkt (FK)

-34

Q2

Strafzahlung an die britische Finanzaufsicht (FCA) (FK)

-41

Q3

Ratenkredit PPA (PUK)

-16

Q3 Verkauf ebase (PUK)

103

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 aus Q1 2020

45

Commerzbank 5.0

digital - persönlich - verantwortungsvoll

Glossar - Berechnung wesentlicher Kennzahlen und -größen

Kennzahl

Abkürzung

Berechnet für

Zähler

Nenner

Konzern

Privat- und Unternehmerkunden

Sonstige und Konsolidierung

und Firmenkunden

Aufwandsquote (Cost-Income

CIR (exkl.

Konzern sowie

Verwaltungs-

Ratio) im operativen Geschäft

Pflichtbeiträge)

Segmente PUK

Erträge

Erträge

n/a

aufwendungen

(exkl. Pflichtbeiträge) (%)

(%)

und FK

Aufwandsquote (Cost-Income

CIR (inkl.

Konzern sowie

Verwaltungs-

Ratio) im operativen Geschäft

Pflichtbeiträge)

Segmente PUK

aufwendungen und

Erträge

Erträge

n/a

(inkl. Pflichtbeiträge) (%)

(%)

und FK

Pflichtbeiträge

Operative Rendite des harten

Konzern und

Durchschnittl. hartes Kern-

12 % ² der durchschnittl.

n/a

Operatives

Risikoaktiva

(Hinweis: SuK enthält den

Kernkapitals (Common Equity

Op. RoCET (%)

Segmente

kapital (Common Equity Tier 1 /

Ergebnis

(seit Jahresbeginn: PUK 47,5 Mrd.

Überleitungsposten auf das Konzern-

Tier 1 / CET 1) (%)

(ohne SuK)

CET 1) ¹

Euro, FK 98,4 Mrd. Euro)

CET1)

12 % ² der durchschnittl.

Risikoaktiva zzgl. der durchschnittl.

n/a

Operative Rendite des

Durchschnittl. Eigenkapital nach

regulatorischen Abzugsposten

Konzern und

(Hinweis: SuK enthält den

Eigenkapitals abzgl.

Operatives

IFRS unter Abzug von Goodwill und

(ausgenommen Firmen- /

Op. RoTE (%)

Segmente

Überleitungsposten auf das Konzern-

immaterieller Vermögens-

Ergebnis

sonstigen immateriellen

Geschäftswerte und sonstige

(ohne SuK)

Eigenkapital abzgl. immaterieller

werte (%)

Vermögenswerten ¹

immaterielle Vermögenswerte)

Vermögenswerte)

(seit Jahresbeginn: PUK 0,0 Mrd.

Euro, FK 0,5 Mrd. Euro)

Konzernergebnis

nach Abzug des

Durchschnittl. IFRS-Kapital vor nicht

Eigenkapitalrendite auf das

Netto-RoE (%)

Konzern

potenziellen

beherrschenden Anteilen und vor

n/a

n/a

Konzernergebnis (%)

(komplett

zusätzlichen Eigenkapitalbestand-

diskretionären) AT-

teilen ¹

1-Kupons

Konzernergebnis

Durchschnittl. Eigenkapital nach

Eigenkapitalrendite auf das

nach Abzug des

IFRS vor nicht beherrschenden

Konzernergebnis abzgl.

Netto-RoTE (%)

Konzern

potenziellen

Anteilen und vor zusätzlichen

n/a

n/a

immaterieller Vermögens-

(komplett

Eigenkapitalbestandteilen unter

werte (%)

diskretionären) AT-

Abzug von Goodwill und sonstigen

1-Kupons

immateriellen Vermögenswerten ¹

Größe

Berechnet für

Berechnung

Bereinigte Erträge

Konzern und

Erträge ohne Außerordentliche Erträge

Segmente

Bereinigte operative

Konzern und

Operatives Ergebnis ohne Außerordentliche Erträge und ohne Pflichtbeiträge

Performance

Segmente

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

1 Inklusive Konzernergebnis nach Abzug von Dividendenabgrenzung

46

2 Anrechnungssatz entspricht dem derzeitigen regulatorischen und Marktstandard

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Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

47

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Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die sich nicht auf historische Fakten beziehen; sie beinhalten unter anderem Aussagen zu den Überzeugungen und Erwartungen der Commerzbank und den diesen zugrunde liegenden Annahmen. Diese Aussagen basieren auf Plänen, Schätzungen, Hochrechnungen und Zielen, soweit sie dem Management der Commerzbank zum jeweiligen Zeitpunkt zur Verfügung stehen. Zukunftsgerichtete Aussagen haben daher nur für den Zeitpunkt Gültigkeit, an dem sie getroffen werden. DieCommerzbank übernimmt keine Verpflichtung, diese Aussagen bei Vorliegen neuer Informationen oder aufgrund zukünftiger Ereignisse zu aktualisieren.Zukunftsgerichtete Aussagen unterliegen zwangsläufig Risiken und Ungewissheiten. Eine Vielzahl von Faktoren kann daher dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse deutlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Angaben abweichen. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem die Entwicklung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen wesentlichen Teil ihrer Erträge erwirtschaftet oder in denen sie einen wesentlichen Teil ihres Vermögens hält, die Entwicklung ihrer Vermögenswerte, Marktschwankungen, mögliche Ausfälle vonSchuldnern oder Handelspartnern, Änderungen der Geschäftsstrategie und die Zuverlässigkeit ihrer Risikomanagementgrundsätze.

Außerdem enthält diese Präsentation finanzielle und andere Informationen, die aus öffentlich verfügbaren Informationen stammen, die von anderen Personen als der Commerzbank veröffentlicht wurden ("externe Informationen"). Externe Informationen beziehen sich insbesondere auf branchen- oder kundenbezogene Informationen und andere Berechnungen, die Branchenberichten entnommen wurden oder darauf beruhen, die von Dritten veröffentlicht wurden, sowie auf Marktforschungsberichte und kommerzielle Veröffentlichungen. Kommerzielle Veröffentlichungen beinhalten allgemein die Aussage, dass die darin enthaltenen Informationen aus für verlässlich gehaltenen Quellen stammen, dass die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen aber nicht garantiert wird und dass die darin enthaltenen Berechnungen auf einer Reihe von Annahmen basieren. Die Commerzbankhat die externen Informationen nicht selbst überprüft. Aus diesem Grund kann die Commerzbank keine Verantwortung für die Richtigkeit von externen Informationen übernehmen, die sie öffentlichen Quellen entnommen oder daraus abgeleitet hat.

Bettina Orlopp | CFO | Frankfurt | 5. August 2020

48

Commerzbank AG veröffentlichte diesen Inhalt am 05 August 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 05 August 2020 05:17:08 UTC.

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