Finanzen DSV A/S

Aktien

A0MRDY

DK0060079531

DSV

Luftfracht / Kurierservice

Markt geschlossen - Nasdaq Copenhagen Andere Börsenplätze 16:59:44 17.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
1’095 ^DKK	-1.44%		-4.28%	-7.63%

12.04.	DSV schließt Aktienrückkauf im Wert von 1 Milliarde DKK ab	MT
08.04.	Deutsche Bahn bittet um neue Gebote für DB Schenker-Einheit	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	175’571	230’701	357’685	238’147	248’050	227’543	-	-
Unternehmenswert ¹	193’926	247’671	386’139	268’017	282’633	260’855	261’319	261’991
KGV	41.7 x	55.4 x	31.7 x	14.4 x	20.8 x	19.5 x	16.7 x	14.6 x
Rendite	0.33%	0.39%	0.36%	0.59%	0.59%	0.64%	0.69%	0.72%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.85 x	1.99 x	1.96 x	1.01 x	1.65 x	1.5 x	1.44 x	1.38 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.05 x	2.14 x	2.12 x	1.14 x	1.87 x	1.72 x	1.66 x	1.58 x
Unternehmenswert / EBITDA	18.8 x	18.3 x	18.9 x	8.85 x	12.3 x	11.9 x	11.2 x	10.7 x
Unternehmenswert / FCF	23.5 x	25.5 x	30.6 x	10.4 x	19.6 x	19.9 x	17.6 x	19.2 x
FCF Yield	4.25%	3.92%	3.27%	9.66%	5.1%	5.02%	5.68%	5.2%
Price to Book	3.55 x	4.87 x	4.83 x	3.33 x	3.61 x	3.25 x	3.05 x	2.85 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	228’667	226’178	234’164	217’188	209’237	207’802	-	-
Referenzkurs ²	767.8	1’020	1’528	1’096	1’186	1’095	1’095	1’095
Datum der Veröffentlichung	07.02.20	10.02.21	09.02.22	02.02.23	01.02.24	-	-	-

¹DKK in Millionen²DKK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	94’701	115’932	182’306	235’665	150’785	151’318	157’595	165’454
EBITDA ¹	10’292	13’559	20’417	30’275	22’997	21’923	23’306	24’544
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	6’654	9’520	16’223	25’204	17’723	16’484	17’556	18’518
Umsatzrendite	7.03%	8.21%	8.9%	10.69%	11.75%	10.89%	11.14%	11.19%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’996	5’627	14’904	23’221	16’490	15’628	17’274	18’813
Nettoergebnis ¹	3’700	4’250	11’205	17’568	12’315	11’532	13’142	14’449
Nettomarge	3.91%	3.67%	6.15%	7.45%	8.17%	7.62%	8.34%	8.73%
Gewinn pro Aktie ²	18.40	18.40	48.20	76.20	57.10	56.15	65.70	74.78
Free Cash Flow ¹	8’250	9’720	12’622	25’880	14’428	13’105	14’846	13’633
FCF-Marge N	8.71%	8.38%	6.92%	10.98%	9.57%	8.66%	9.42%	8.24%
FCF Conversion (EBITDA)	80.16%	71.69%	61.82%	85.48%	62.74%	59.78%	63.7%	55.55%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	222.97%	228.71%	112.65%	147.31%	117.16%	113.64%	112.97%	94.35%
Dividende pro Aktie ²	2.500	4.000	5.500	6.500	7.000	6.998	7.580	7.906
Datum der Veröffentlichung	07.02.20	10.02.21	09.02.22	02.02.23	01.02.24	-	-	-

¹DKK in Millionen²DKK

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	49’557	61’302	61’125	62’749	60’560	51’231	40’954	37’727	35’576	36’528	37’928	37’744	36’925	38’109	39’251
EBITDA ¹	5’516	6’340	7’676	8’701	7’774	6’124	5’941	6’022	5’724	5’310	4’949	5’441	5’460	5’378	5’310
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’472	5’113	6’496	7’453	6’506	4’749	4’672	4’705	4’396	3’950	3’775	4’259	4’267	4’164	3’973
Umsatzrendite	9.02%	8.34%	10.63%	11.88%	10.74%	9.27%	11.41%	12.47%	12.36%	10.81%	9.95%	11.28%	11.56%	10.93%	10.12%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	4’153	4’387	5’763	6’680	5’944	4’834	4’326	4’533	3’767	3’864	3’562	3’866	4’115	4’020	3’759
Nettoergebnis ¹	3’138	3’211	4’386	5’070	4’390	3’722	3’266	3’362	2’778	2’909	2’622	2’905	3’100	3’043	2’991
Nettomarge	6.33%	5.24%	7.18%	8.08%	7.25%	7.27%	7.97%	8.91%	7.81%	7.96%	6.91%	7.7%	8.39%	7.99%	7.62%
Gewinn pro Aktie ²	13.40	13.50	18.40	21.60	19.20	17.00	14.90	15.50	13.00	13.70	12.40	13.58	15.03	14.75	15.21
Dividende pro Aktie ²	-	5.500	-	-	-	6.500	-	-	-	7.000	-	-	-	7.150	-
Datum der Veröffentlichung	26.10.21	09.02.22	27.04.22	26.07.22	25.10.22	02.02.23	27.04.23	25.07.23	24.10.23	01.02.24	-	-	-	-	-

¹DKK in Millionen²DKK

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	18’355	16’970	28’454	29’870	34’583	33’311	33’775	34’448
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.783 x	1.252 x	1.394 x	0.9866 x	1.504 x	1.519 x	1.449 x	1.404 x
Free Cash Flow ¹	8’250	9’720	12’622	25’880	14’428	13’105	14’846	13’633
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11.6%	8.8%	18.4%	24.1%	17.6%	16.8%	18.2%	19.1%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	6.54%	4.39%	8.7%	11%	8.04%	7.79%	8.46%	8.9%
Aktiva ¹	56’616	96’904	128’823	160’220	153’078	148’121	155’276	162’301
Buchwert je Aktie ²	216.0	210.0	316.0	330.0	328.0	337.0	360.0	384.0
Cash Flow pro Aktie ²	34.20	44.40	52.50	123.0	76.40	76.30	85.10	92.60
Capex ¹	1’000	1’121	1’180	1’514	2’375	2’206	2’217	2’675
Capex / Umsatz	1.06%	0.97%	0.65%	0.64%	1.58%	1.46%	1.41%	1.62%
Datum der Veröffentlichung	07.02.20	10.02.21	09.02.22	02.02.23	01.02.24	-	-	-

¹DKK in Millionen²DKK

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für DSV A/S

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

1’095 DKK

Mittleres Kursziel

1’436 DKK

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+31.18%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Integrierte Logistik-Anbieter

	% 1. Jan.	Kap.
DSV A/S	-7.63%	32.45 Mrd.
KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AG	-13.32%	32.58 Mrd.
PANALPINA WELTTRANSPORT (HOLDING) AG	-1.52%	6.34 Mrd.
HYUNDAI GLOVIS CO., LTD.	-10.76%	4.63 Mrd.
NIPPON EXPRESS HOLDINGS INC.	-0.74%	4.52 Mrd.
COMPAGNIE DU CAMBODGE	+8.46%	4.2 Mrd.
COMPAÑÍA DE DISTRIBUCIÓN INTEGRAL LOGISTA HOLDINGS, S.A.	+0.98%	3.47 Mrd.
JIAYOU INTERNATIONAL LOGISTICS CO.,LTD	+66.83%	2.54 Mrd.
SEINO HOLDINGS CO., LTD.	-0.63%	2.29 Mrd.
KAMIGUMI CO., LTD.	-2.08%	2.26 Mrd.

Integrierte Logistik-Anbieter