Finanzen Emaar Development

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AEE001901017

EMAARDEV

Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Dubai FM Andere Börsenplätze 12:59:47 18.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
8.58 ^AED	+1.54%		-0.46%	+20.00%

21.03.	Immobilienpreise in den Vereinigten Arabischen Emiraten erreichen im Februar neue Höchststände, so Morgan Stanley	MT
15.03.	Emaar Development aus den VAE steigert Gewinn und Umsatz im GJ23	MT

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	15’680	11’000	17’480	17’640	28’600	34’320	-	-
Unternehmenswert ¹	15’211	11’361	15’050	7’169	28’600	9’885	5’846	-2’461
KGV	5.76 x	6.71 x	5.4 x	4.64 x	-	4.99 x	5.26 x	4.62 x
Rendite	13.3%	-	-	11.8%	-	6.54%	6.6%	6.11%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.23 x	1.13 x	1.12 x	1.53 x	2.4 x	2.3 x	1.97 x	1.65 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.19 x	1.16 x	0.96 x	0.62 x	2.4 x	0.66 x	0.34 x	-0.12 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.17 x	5.12 x	3.62 x	1.7 x	3.58 x	1.54 x	0.74 x	-0.28 x
Unternehmenswert / FCF	-6.4 x	26.6 x	3.59 x	0.83 x	-	1.3 x	0.69 x	-0.21 x
FCF Yield	-15.6%	3.76%	27.9%	120%	-	77.2%	146%	-467%
Price to Book	1.63 x	0.98 x	1.21 x	0.96 x	-	1.26 x	1.12 x	0.9 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	4’000’000	4’000’000	4’000’000	4’000’000	4’000’000	4’000’000	-	-
Referenzkurs ²	3.920	2.750	4.370	4.410	7.150	8.450	8.450	8.450
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	14.02.21	14.02.22	17.03.23	09.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	12’746	9’758	15’602	11’541	11’921	14’913	17’421	20’738
EBITDA ¹	3’645	2’220	4’154	4’224	7’987	6’410	7’893	8’944
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3’594	2’174	4’081	3’954	7’237	6’988	7’963	8’890
Umsatzrendite	28.2%	22.27%	26.16%	34.26%	60.71%	46.86%	45.71%	42.87%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	3’532	2’056	4’233	4’265	-	7’799	7’112	7’566
Nettoergebnis ¹	2’700	1’657	3’244	3’808	6’629	6’720	6’139	6’813
Nettomarge	21.18%	16.98%	20.79%	33%	55.61%	45.06%	35.24%	32.85%
Gewinn pro Aktie ²	0.6800	0.4100	0.8100	0.9500	-	1.692	1.607	1.831
Free Cash Flow ¹	-2’377	427.7	4’195	8’613	-	7’632	8’526	11’497
FCF-Marge N	-18.65%	4.38%	26.88%	74.63%	-	51.18%	48.94%	55.44%
FCF Conversion (EBITDA)	-	19.26%	100.97%	203.93%	-	119.07%	108.01%	128.54%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	25.81%	129.29%	226.18%	-	113.57%	138.88%	168.74%
Dividende pro Aktie ²	0.5200	-	-	0.5200	-	0.5522	0.5580	0.5160
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	14.02.21	14.02.22	17.03.23	09.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	4’818	3’849	3’998	3’568	3’714	2’057	2’201	2’375	2’080	2’914	4’552	3’254	3’348	3’940	4’875
EBITDA ¹	-	-	-	-	-	705	954.3	1’140	767.2	2’079	3’544	1’816	2’013	2’186	2’333
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’234	1’035	948.2	1’181	1’260	639.3	874.5	1’083	764	2’074	3’318	1’814	2’010	2’183	2’330
Umsatzrendite	25.62%	26.9%	23.72%	33.09%	33.92%	31.08%	39.72%	45.6%	36.73%	71.18%	72.89%	55.75%	60.05%	55.42%	47.8%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	1’036	871.6	860.4	1’050	1’140	648	969.8	1’058	1’119	1’882	1’875	1’584	1’718	1’822	1’925
Nettomarge	21.49%	22.64%	21.52%	29.44%	30.69%	31.5%	44.05%	44.55%	53.78%	64.6%	41.19%	48.67%	51.31%	46.24%	39.5%
Gewinn pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	0.2600	0.2800	0.4700	-	0.3959	0.4294	0.4554	0.4814
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.08.20	14.11.21	14.02.22	13.05.22	12.08.22	14.11.22	17.03.23	11.05.23	14.08.23	14.11.23	09.02.24	-	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	361	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	469	-	2’430	10’471	-	24’435	28’474	36’781
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	0.1628 x	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	-2’377	428	4’195	8’613	-	7’632	8’526	11’497
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	30.8%	15.9%	25.2%	23.2%	-	24.7%	23.9%	24.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8.43%	4.93%	9.29%	9.69%	-	12.1%	10.3%	9.2%
Aktiva ¹	32’030	33’595	34’937	39’319	-	55’726	59’432	74’049
Buchwert je Aktie ²	2.400	2.810	3.620	4.570	-	6.680	7.540	9.400
Cash Flow pro Aktie ²	-0.5900	0.1100	1.050	2.150	-	1.640	2.050	2.540
Capex ¹	11.2	0.65	2.93	2.85	-	9.45	10.3	10.5
Capex / Umsatz	0.09%	0.01%	0.02%	0.02%	-	0.06%	0.06%	0.05%
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	14.02.21	14.02.22	17.03.23	09.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Emaar Development

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

D+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

8.45 AED

Mittleres Kursziel

9.816 AED

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+16.17%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
EMAAR DEVELOPMENT	+20.00%	9.2 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+40.02%	29.38 Mrd.
DLF LIMITED	+17.85%	25.91 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-17.11%	25.88 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+45.06%	23.35 Mrd.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-15.00%	21.08 Mrd.
EMAAR PROPERTIES	+5.81%	20.12 Mrd.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+32.05%	17.15 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	-16.42%	15.82 Mrd.
SM PRIME HOLDINGS, INC.	-14.13%	14.25 Mrd.

Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen