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Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 28.05.2019
Kursziel: EUR 26,70 (bislang EUR 27,20)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Eckdaten zum Konzernabschluss 2018e
 
Gestern hat Erlebnis Akademie (eak) die Eckdaten zum Jahresabschluss 2018e
vorgelegt. Während umsatzseitig die Guidance übertroffen wurde, konnten
auf EBIT-Ebene die Vorgaben nicht vollumfänglich erreicht werden.
Verantwortlich hierfür ist Angabe gemäß die unter den Erwartungen liegende
Entwicklung des im Sommer 2018 eröffneten Baumwipfelpfades Salzkammergut.
Inzwischen wurden jedoch verschiedene Maßnahmen ergriffen, die dazu
beitragen sollen, die Besucherzahlen bereits in diesem Jahr in Richtung der
ursprünglich avisierten Niveaus zu heben. In Verbindung mit der für das
dritte Quartal 2019e vorgesehenen Neueröffnung im slowenischen Rogla
rechnen wir im laufenden Geschäftsjahr mit einem Umsatzanstieg auf EUR 17,9
Mio. (+16,9% YoY) und einem operativen Ergebnis in Höhe von EUR 3,3 Mio.
(+52,8% YoY). Aufgrund der unter unseren Erwartungen liegenden
Ertragsentwicklung 2018e ermitteln wir aus unserem dreistufigen DCF-Entity-
Modell nun einen Wert des Eigenkapitals von EUR 26,70 je Aktie (bislang EUR
27,20). Dies entspricht einem auf Zwölfmonatssicht erwarteten
Kurssteigerungspotenzial von 54,3%; wir bestätigen daher unser Buy-Rating
für die Aktien der eak.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18187.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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