Finanzen OPAP

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OPAP

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Realtime-Estimate Tradegate Andere Börsenplätze 13:31:20 16.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
16.24 ^EUR	+0.12%		-0.12%	+5.20%

15.03.	OPAP : OPAPs Umsatzerholung wird durch vorübergehenden Margengegenwind getrübt
14.03.	Transcript : Organization of Football Prognostics S.A., 2023 Earnings Call, Mar 14, 2024

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Marktwert ¹	2’414	3’706	3’719	4’377	4’783	5’933	5’933	-
Unternehmenswert ¹	2’873	4’180	4’306	4’611	4’890	5’630	6’176	6’108
KGV	16.8 x	18.2 x	17.8 x	16.5 x	7.92 x	13.7 x	12.8 x	12.1 x
Rendite	9.22%	2.59%	13.2%	4.81%	11%	9.76%	8.7%	9.43%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.56 x	2.29 x	3.29 x	2.84 x	2.47 x	2.7 x	2.71 x	2.63 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.86 x	2.58 x	3.81 x	3 x	2.52 x	2.7 x	2.82 x	2.71 x
Unternehmenswert / EBITDA	8.12 x	10.3 x	16.5 x	8.38 x	6.64 x	7.54 x	7.93 x	7.57 x
Unternehmenswert / FCF	14.3 x	17.1 x	25.7 x	9.42 x	7.68 x	10.2 x	10 x	9.65 x
FCF Yield	7%	5.85%	3.89%	10.6%	13%	9.77%	9.97%	10.4%
Price to Book	3.33 x	4.92 x	5.05 x	4.83 x	-	7.8 x	8.08 x	8.47 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	317’817	319’794	339’597	351’027	361’512	363’958	363’958	-
Referenzkurs ²	7.595	11.59	10.95	12.47	13.23	16.30	16.30	16.30
Datum der Veröffentlichung	27.03.19	01.04.20	31.03.21	22.03.22	15.03.23	13.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz ¹	1’547	1’620	1’130	1’539	1’939	2’088	2’189	2’252
EBITDA ¹	353.6	406	260.3	550.3	736	746.2	779	806.7
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	239.3	289.7	250.4	400.8	763.3	590.2	638.4	666
Umsatzrendite	15.47%	17.88%	22.17%	26.05%	39.37%	28.27%	29.16%	29.57%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	215.9	269.2	216.9	357.3	723.3	570.1	621.8	651.8
Nettoergebnis ¹	143.3	202.4	205.3	259.4	592.3	408.3	467.2	489.4
Nettomarge	9.26%	12.49%	18.18%	16.86%	30.55%	19.56%	21.34%	21.73%
Gewinn pro Aktie ²	0.4511	0.6356	0.6143	0.7544	1.671	1.120	1.276	1.346
Free Cash Flow ¹	201	244.6	167.5	489.5	637	607.2	616	632.7
FCF-Marge N	12.99%	15.1%	14.83%	31.81%	32.85%	29.47%	28.14%	28.1%
FCF Conversion (EBITDA)	56.84%	60.23%	64.35%	88.96%	86.55%	82.43%	79.07%	78.43%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	140.25%	120.84%	81.57%	188.7%	107.54%	141.55%	131.86%	129.28%
Dividende pro Aktie ²	0.7000	0.3000	1.450	0.6000	1.450	1.591	1.418	1.536
Datum der Veröffentlichung	27.03.19	01.04.20	31.03.21	22.03.22	15.03.23	13.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S1	2020 S1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4
Umsatz	779.6	507.9	395.9	570.1	470.2	498.5	-	457.2	442.1	899.3	498.8	540.9	-	498.1	1’026	481	-
EBITDA ¹	198.7	110.1	144.3	205.1	175.2	170.4	-	168.8	166.9	335.7	197.6	202.7	196.5	178	374.4	172.2	198.9
Betriebsergebnis (EBIT)	141.9	-	110.3	-	133.1	129.4	-	135	114.5	249.5	164.9	348.9	-	145.4	-	112	-
Umsatzrendite	18.21%	-	27.86%	-	28.3%	25.96%	-	29.53%	25.89%	27.74%	33.06%	64.51%	-	29.2%	-	23.29%	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	132.5	24.82	99.77	-	123.5	116.9	-	119.5	102.6	222.1	156.7	344.5	-	143.4	-	108.3	-
Nettoergebnis ¹	91.8	20.44	71.86	82.13	96.1	81.19	-	88.28	78.97	167.2	118.5	306.5	118	106.4	224.4	83.26	122.5
Nettomarge	11.78%	4.02%	18.15%	14.41%	20.44%	16.29%	-	19.31%	17.86%	18.6%	23.76%	56.68%	-	21.37%	21.88%	17.31%	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.8610	-	0.2943	-	0.2261	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	0.5000	-	-	-	-	-	-	-	1.000	-	-
Datum der Veröffentlichung	11.09.19	09.09.20	08.09.21	08.09.21	23.11.21	22.03.22	22.03.22	31.05.22	29.08.22	29.08.22	22.11.22	15.03.23	24.05.23	04.09.23	04.09.23	21.11.23	13.03.24

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoschuld ¹	459	473	587	234	107	279	244	176
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.298 x	1.166 x	2.255 x	0.4246 x	0.146 x	0.3787 x	0.3126 x	0.2179 x
Free Cash Flow ¹	201	245	168	490	637	607	616	633
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19.9%	27.4%	27.5%	33.6%	44.6%	46.8%	65.4%	79.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	10.1%	9.01%	10.3%	16.5%	19.1%	23.4%	25.8%
Aktiva ¹	-	2’007	2’279	2’507	3’582	2’240	1’998	1’894
Buchwert je Aktie ²	2.280	2.360	2.170	2.580	-	2.090	2.020	1.930
Cash Flow pro Aktie ²	0.8000	0.8800	0.5600	1.430	1.850	1.390	1.370	1.410
Capex ¹	52.1	34.8	18.9	24.2	22.8	25.7	28.2	30
Capex / Umsatz	3.37%	2.15%	1.67%	1.57%	1.18%	1.25%	1.29%	1.33%
Datum der Veröffentlichung	27.03.19	01.04.20	31.03.21	22.03.22	15.03.23	13.03.24	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für OPAP

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

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Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

16.3 EUR

Mittleres Kursziel

18.43 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+13.06%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Kasinos und Glücksspiele - NEC

	% 1. Jan.	Kap.
OPAP	+5.53%	6.31 Mrd.
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC	+7.50%	33.62 Mrd.
EVOLUTION AB	+9.51%	25.13 Mrd.
SANDS CHINA LTD	-8.32%	22.67 Mrd.
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LIMITED	-11.54%	22.19 Mrd.
DRAFTKINGS INC.	+23.80%	21.03 Mrd.
ARISTOCRAT LEISURE LIMITED	+1.08%	16.89 Mrd.
CHURCHILL DOWNS INCORPORATED	-8.71%	8.9 Mrd.
CAESARS ENTERTAINMENT, INC.	-13.92%	8.67 Mrd.
THE LOTTERY CORPORATION LIMITED	+3.93%	7.29 Mrd.

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