HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED

Finanzen Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

Aktien

A0NJY9

HK0388045442

388 Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:16 24.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
239 ^HKD	+3.55%		+10.85%	-10.82%

06:19	Gewinn des Hongkonger Börsenbetreibers im 1. Quartal wegen schwächerer Börsennotierungen und Handelsaktivitäten um 13% gesunken	RE
18.04.	Hong Kong Exchanges and Clearing Limited kündigt Änderungen in der Geschäftsführung an	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	318’300	537’449	576’163	426’739	339’135	291’857	-	-
Unternehmenswert ¹	188’503	379’876	395’228	244’010	329’296	274’402	272’641	269’827
KGV	33.9 x	46.8 x	46 x	42.4 x	28.6 x	24.1 x	22.7 x	21.1 x
Rendite	2.65%	1.92%	1.95%	2.12%	3.14%	3.64%	3.91%	4.2%
Marktkapitalisierung / Umsatz	19.5 x	28 x	27.5 x	23.1 x	16.5 x	14 x	13.2 x	12.3 x
Unternehmenswert / Umsatz	11.6 x	19.8 x	18.9 x	13.2 x	16.1 x	13.1 x	12.3 x	11.4 x
Unternehmenswert / EBITDA	15.4 x	25.9 x	24.3 x	18.5 x	22.2 x	18.3 x	16.8 x	15.4 x
Unternehmenswert / FCF	21 x	28.3 x	35.1 x	17.7 x	32.5 x	24.3 x	22.5 x	18.5 x
FCF Yield	4.76%	3.53%	2.85%	5.64%	3.07%	4.11%	4.45%	5.4%
Price to Book	7.18 x	11 x	11.6 x	8.58 x	6.61 x	5.51 x	5.34 x	5.08 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’258’104	1’264’586	1’265’179	1’265’538	1’265’431	1’264’545	-	-
Referenzkurs ²	253.0	425.0	455.4	337.2	268.0	230.8	230.8	230.8
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	16’311	19’190	20’950	18’456	20’516	20’907	22’184	23’667
EBITDA ¹	12’263	14’641	16’269	13’185	14’828	14’991	16’213	17’550
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11’219	13’444	14’915	11’726	13’385	13’601	14’735	15’853
Umsatzrendite	68.78%	70.06%	71.19%	63.53%	65.24%	65.06%	66.42%	66.99%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	10’951	13’332	14’841	11’659	13’332	13’973	14’970	15’701
Nettoergebnis ¹	9’391	11’505	12’535	10’078	11’862	12’186	12’969	14’031
Nettomarge	57.57%	59.95%	59.83%	54.61%	57.82%	58.29%	58.46%	59.29%
Gewinn pro Aktie ²	7.470	9.090	9.890	7.950	9.360	9.587	10.15	10.93
Free Cash Flow ¹	8’971	13’418	11’270	13’772	10’119	11’274	12’138	14’576
FCF-Marge N	55%	69.92%	53.79%	74.62%	49.32%	53.92%	54.71%	61.59%
FCF Conversion (EBITDA)	73.16%	91.65%	69.27%	104.45%	68.24%	75.2%	74.87%	83.06%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	95.53%	116.63%	89.91%	136.65%	85.31%	92.51%	93.59%	103.88%
Dividende pro Aktie ²	6.710	8.170	8.870	7.140	8.410	8.411	9.020	9.702
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	-	10’408	-	5’309	4’732	4’690	4’247	8’937	4’318	5’201	5’558	5’017	5’084	4’857	4’955	5’162	5’348	5’225	5’225
EBITDA ¹	-	7’935	-	4’164	3’498	3’473	2’921	6’394	2’984	3’807	4’209	3’650	3’706	3’263	3’595	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	7’283	-	3’820	3’150	3’119	2’558	5’677	2’629	3’420	3’844	1’833	3’344	2’901	3’155	3’361	3’486	3’124	-
Umsatzrendite	-	69.98%	-	71.95%	66.57%	66.5%	60.23%	63.52%	60.88%	65.76%	69.16%	36.54%	65.77%	59.73%	63.67%	65.1%	65.18%	59.8%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	7’228	-	3’801	3’134	3’108	2’538	5’646	2’611	3’402	3’829	3’280	3’336	2’887	3’206	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	5’233	6’272	-	3’251	2’674	2’668	2’168	4’836	2’263	2’979	3’436	2’876	2’953	2’597	2’797	2’882	2’999	2’939	2’909
Nettomarge	-	60.26%	-	61.24%	56.51%	56.89%	51.05%	54.11%	52.41%	57.28%	61.82%	57.33%	58.08%	53.47%	56.45%	55.82%	56.09%	56.25%	55.68%
Gewinn pro Aktie ²	4.150	-	-	2.560	2.110	2.110	1.710	3.820	1.790	2.340	2.690	2.290	2.330	2.050	2.208	2.281	2.365	2.319	2.294
Dividende pro Aktie ²	-	-	4.690	-	4.180	-	3.450	-	-	3.690	-	4.500	-	3.910	-	3.965	-	4.216	-
Datum der Veröffentlichung	19.08.20	24.02.21	11.08.21	27.10.21	24.02.22	27.04.22	17.08.22	17.08.22	19.10.22	23.02.23	26.04.23	16.08.23	20.10.23	29.02.24	-	-	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	129’797	157’573	180’935	182’729	9’839	17’455	19’216	22’030
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	8’971	13’418	11’270	13’772	10’119	11’274	12’138	14’576
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	22.1%	24.7%	25.4%	20.3%	23.5%	23%	23.6%	24.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.51%	3.39%	3.14%	2.5%	3.17%	3.51%	3.6%	3.89%
Aktiva ¹	267’500	339’080	399’204	402’685	373’615	347’327	359’973	360’517
Buchwert je Aktie ²	35.20	38.70	39.20	39.30	40.60	41.90	43.30	45.40
Cash Flow pro Aktie ²	8.010	11.70	9.740	11.80	9.070	10.30	10.70	12.00
Capex ¹	1’091	1’351	1’070	1’184	1’381	1’452	1’484	1’671
Capex / Umsatz	6.69%	7.04%	5.11%	6.42%	6.73%	6.95%	6.69%	7.06%
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

230.8 HKD

Mittleres Kursziel

290 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+25.66%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED	-10.82%	37.24 Mrd.
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC.	+3.04%	75.88 Mrd.
LONDON STOCK EXCHANGE PLC	-4.27%	59.82 Mrd.
DEUTSCHE BÖRSE AG	+0.27%	37.29 Mrd.
NASDAQ, INC.	+5.07%	35.42 Mrd.
B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO	-23.78%	12.07 Mrd.
EURONEXT N.V.	+7.63%	9.47 Mrd.
MARKETAXESS HOLDINGS INC.	-30.08%	7.75 Mrd.
TMX GROUP LIMITED	+13.73%	7.39 Mrd.
SINGAPORE EXCHANGE LIMITED	-4.78%	7.27 Mrd.

Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten - Andere