HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED

Finanzen Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

Aktien

A0NJY9

HK0388045442

388 Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten

Markt geschlossen - Hong Kong S.E. Andere Börsenplätze 10:08:15 18.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
218.6 ^HKD	+1.39%		-6.82%	-18.43%

10.04.	Frisches Kapital aus IPOs in Hongkong fällt in Q1 um 30%	MT
19.03.	HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED : Nomura bekräftigt seine Kaufempfehlung	ZM

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	318’300	537’449	576’163	426’739	339’135	272’636	-	-
Unternehmenswert ¹	188’503	379’876	395’228	244’010	339’135	255’922	253’864	250’751
KGV	33.9 x	46.8 x	46 x	42.4 x	28.6 x	22.3 x	21.1 x	19.7 x
Rendite	2.65%	1.92%	1.95%	2.12%	-	3.92%	4.22%	4.51%
Marktkapitalisierung / Umsatz	19.5 x	28 x	27.5 x	23.1 x	16.5 x	13 x	12.2 x	11.6 x
Unternehmenswert / Umsatz	11.6 x	19.8 x	18.9 x	13.2 x	16.5 x	12.2 x	11.4 x	10.6 x
Unternehmenswert / EBITDA	15.4 x	25.9 x	24.3 x	18.5 x	22.9 x	17 x	15.5 x	14.2 x
Unternehmenswert / FCF	21 x	28.3 x	35.1 x	17.7 x	-	20.6 x	18.7 x	15.3 x
FCF Yield	4.76%	3.53%	2.85%	5.64%	-	4.85%	5.36%	6.56%
Price to Book	7.18 x	11 x	11.6 x	8.58 x	-	5.17 x	4.96 x	4.79 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	1’258’104	1’264’586	1’265’179	1’265’538	1’265’431	1’264’545	-	-
Referenzkurs ²	253.0	425.0	455.4	337.2	268.0	215.6	215.6	215.6
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	16’311	19’190	20’950	18’456	20’516	20’934	22’313	23’570
EBITDA ¹	12’263	14’641	16’269	13’185	14’828	15’046	16’369	17’606
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11’219	13’444	14’915	11’726	13’385	13’661	14’892	15’909
Umsatzrendite	68.78%	70.06%	71.19%	63.53%	65.24%	65.26%	66.74%	67.5%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	10’951	13’332	14’841	11’659	13’332	14’068	15’031	15’526
Nettoergebnis ¹	9’391	11’505	12’535	10’078	11’862	12’247	12’991	13’886
Nettomarge	57.57%	59.95%	59.83%	54.61%	57.82%	58.5%	58.22%	58.91%
Gewinn pro Aktie ²	7.470	9.090	9.890	7.950	9.360	9.685	10.23	10.97
Free Cash Flow ¹	8’971	13’418	11’270	13’772	-	12’404	13’607	16’442
FCF-Marge N	55%	69.92%	53.79%	74.62%	-	59.25%	60.98%	69.76%
FCF Conversion (EBITDA)	73.16%	91.65%	69.27%	104.45%	-	82.44%	83.12%	93.39%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	95.53%	116.63%	89.91%	136.65%	-	101.28%	104.74%	118.41%
Dividende pro Aktie ²	6.710	8.170	8.870	7.140	-	8.447	9.107	9.733
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	-	10’408	-	5’309	4’732	4’690	4’247	8’937	4’318	5’201	5’558	5’017	5’084	4’857	4’883	5’162	5’348	5’225	5’225
EBITDA ¹	-	7’935	-	4’164	3’498	3’473	2’921	6’394	2’984	3’807	4’209	3’650	3’706	3’263	3’513	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	7’283	-	3’820	3’150	3’119	2’558	5’677	2’629	3’420	3’844	1’833	3’344	2’901	3’017	3’361	3’486	3’124	-
Umsatzrendite	-	69.98%	-	71.95%	66.57%	66.5%	60.23%	63.52%	60.88%	65.76%	69.16%	36.54%	65.77%	59.73%	61.8%	65.1%	65.18%	59.8%	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	7’228	-	3’801	3’134	3’108	2’538	5’646	2’611	3’402	3’829	3’280	3’336	2’887	3’133	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	5’233	6’272	-	3’251	2’674	2’668	2’168	4’836	2’263	2’979	3’436	2’876	2’953	2’597	2’750	2’882	2’999	2’939	2’909
Nettomarge	-	60.26%	-	61.24%	56.51%	56.89%	51.05%	54.11%	52.41%	57.28%	61.82%	57.33%	58.08%	53.47%	56.31%	55.82%	56.09%	56.25%	55.68%
Gewinn pro Aktie ²	4.150	-	-	2.560	2.110	2.110	1.710	3.820	1.790	2.340	2.690	2.290	2.330	2.050	2.172	2.281	2.365	2.319	2.294
Dividende pro Aktie ²	-	-	4.690	-	4.180	-	3.450	-	-	3.690	-	4.500	-	-	-	3.965	-	4.216	-
Datum der Veröffentlichung	19.08.20	24.02.21	11.08.21	27.10.21	24.02.22	27.04.22	17.08.22	17.08.22	19.10.22	23.02.23	26.04.23	16.08.23	20.10.23	29.02.24	-	-	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	129’797	157’573	180’935	182’729	-	16’713	18’772	21’885
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	8’971	13’418	11’270	13’772	-	12’404	13’607	16’442
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	22.1%	24.7%	25.4%	20.3%	-	23.2%	23.8%	24.6%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	3.51%	3.39%	3.14%	2.5%	-	3.44%	3.5%	3.67%
Aktiva ¹	267’500	339’080	399’204	402’685	-	355’758	371’559	378’561
Buchwert je Aktie ²	35.20	38.70	39.20	39.30	-	41.70	43.40	45.00
Cash Flow pro Aktie ²	8.010	11.70	9.740	11.80	-	9.050	11.30	-
Capex ¹	1’091	1’351	1’070	1’184	-	1’432	1’464	1’813
Capex / Umsatz	6.69%	7.04%	5.11%	6.42%	-	6.84%	6.56%	7.69%
Datum der Veröffentlichung	26.02.20	24.02.21	24.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹HKD in Millionen²HKD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Hong Kong Exchanges and Clearing Limited

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

215.6 HKD

Mittleres Kursziel

302.6 HKD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+40.34%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LIMITED	-17.69%	34.81 Mrd.
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC.	+1.80%	74.97 Mrd.
LONDON STOCK EXCHANGE PLC	-1.55%	60.74 Mrd.
DEUTSCHE BÖRSE AG	+0.27%	36.83 Mrd.
NASDAQ, INC.	+3.22%	34.79 Mrd.
B3 S.A. - BRASIL, BOLSA, BALCÃO	-22.75%	12.06 Mrd.
EURONEXT N.V.	+9.03%	9.46 Mrd.
MARKETAXESS HOLDINGS INC.	-31.05%	7.65 Mrd.
TMX GROUP LIMITED	+12.32%	7.23 Mrd.
SINGAPORE EXCHANGE LIMITED	-7.73%	7.06 Mrd.

Betreiber von Finanz- und Rohstoffmärkten - Andere