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Konsumgüterkonglomerate

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:36:02 19.04.2024			Nachbörslich 21:59:31
34.1 ^EUR	-1.73%		34.12	+0.07%

13.03.	Transcript : Mersen S.A., 2023 Earnings Call, Mar 13, 2024
12.03.	Mersen S.A. meldet Ergebnis für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	705.7	508.9	766.3	778	851.6	824.9	-	-
Unternehmenswert ¹	923.9	735.7	1’012	1’074	851.6	1’213	1’261	1’269
KGV	12.7 x	-42.7 x	14.3 x	11.8 x	-	9.47 x	8.32 x	7.29 x
Rendite	2.93%	2.63%	2.71%	3.31%	-	3.65%	4.04%	4.52%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.74 x	0.6 x	0.83 x	0.7 x	0.7 x	0.65 x	0.59 x	0.54 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.97 x	0.87 x	1.1 x	0.96 x	0.7 x	0.95 x	0.91 x	0.84 x
Unternehmenswert / EBITDA	5.98 x	5.99 x	6.8 x	5.76 x	4.2 x	5.61 x	5.14 x	4.62 x
Unternehmenswert / FCF	15.3 x	10.6 x	42 x	129 x	-	-14.6 x	-191 x	18.5 x
FCF Yield	6.54%	9.39%	2.38%	0.77%	-	-6.87%	-0.52%	5.41%
Price to Book	1.29 x	1 x	1.28 x	1.19 x	-	0.96 x	0.89 x	0.83 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	20’664	20’561	20’768	20’608	24’194	24’190	-	-
Referenzkurs ²	34.15	24.75	36.90	37.75	35.20	34.10	34.10	34.10
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	950.2	847.2	922.8	1’115	1’211	1’271	1’388	1’515
EBITDA ¹	154.6	122.9	148.8	186.4	202.7	216.2	245.3	274.5
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	102.1	68.6	92.6	121.6	137.3	140.6	158.1	177.2
Umsatzrendite	10.75%	8.1%	10.03%	10.91%	11.34%	11.06%	11.39%	11.7%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	77.7	5.2	77	97.3	112.1	116.2	130.9	150
Nettoergebnis ¹	57.3	-12	54.4	67.7	81.6	87.47	99.53	113.8
Nettomarge	6.03%	-1.42%	5.9%	6.07%	6.74%	6.88%	7.17%	7.51%
Gewinn pro Aktie ²	2.680	-0.5800	2.580	3.210	-	3.602	4.097	4.675
Free Cash Flow ¹	60.4	69.1	24.1	8.3	-	-83.33	-6.6	68.58
FCF-Marge N	6.36%	8.16%	2.61%	0.74%	-	-6.55%	-0.48%	4.53%
FCF Conversion (EBITDA)	39.07%	56.22%	16.2%	4.45%	-	-	-	24.98%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	105.41%	-	44.3%	12.26%	-	-	-	60.29%
Dividende pro Aktie ²	1.000	0.6500	1.000	1.250	-	1.245	1.376	1.540
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2022 S1	2023 Q2	2023 S1	2024 Q1
Umsatz ¹	-	430	450.9	232.7	524.2	305.9	607.7	308
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	48.5	34.7	43.3	-	-	-	68.8	-
Umsatzrendite	-	8.07%	9.6%	-	-	-	11.32%	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	35.1	-	43.9	-
Nettomarge	-	-	-	-	6.7%	-	7.22%	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	31.07.20	30.07.21	27.10.21	28.07.22	28.07.23	28.07.23	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	218	227	246	296	-	388	436	444
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.411 x	1.845 x	1.651 x	1.588 x	-	1.795 x	1.779 x	1.617 x
Free Cash Flow ¹	60.4	69.1	24.1	8.3	-	-83.3	-6.6	68.6
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	10.4%	-2.27%	9.79%	10.2%	-	10.4%	10.9%	11.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	-	-	-	5.32%	-	-	-	-
Aktiva ¹	-	-	-	1’273	-	-	-	-
Buchwert je Aktie ²	26.50	24.70	28.90	31.70	-	35.60	38.50	41.30
Cash Flow pro Aktie ²	5.760	6.280	5.530	5.010	-	6.990	8.030	-
Capex ¹	62.7	63.6	87.2	97.2	-	222	167	110
Capex / Umsatz	6.6%	7.51%	9.45%	8.72%	-	17.45%	12%	7.27%
Datum der Veröffentlichung	11.03.20	11.03.21	16.03.22	14.03.23	12.03.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Mersen

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

34.7 EUR

Mittleres Kursziel

50.03 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+44.19%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Konsumgüterkonglomerate

	% 1. Jan.	Kap.
MERSEN	-3.12%	895 Mio.
BERKSHIRE HATHAWAY INC.	+12.65%	865 Mrd.
INTERNATIONAL HOLDING COMPANY	0.00%	239 Mrd.
GE AEROSPACE	+16.01%	167 Mrd.
HONEYWELL INTERNATIONAL INC.	-7.37%	124 Mrd.
HITACHI, LTD.	+31.07%	82.45 Mrd.
ILLINOIS TOOL WORKS INC.	-4.38%	74.34 Mrd.
3M COMPANY	-15.60%	50.62 Mrd.
ALPHA DHABI HOLDING	-20.32%	41.22 Mrd.
MITSUBISHI ELECTRIC CORPORATION	+22.96%	33.68 Mrd.

Konsumgüterkonglomerate