Finanzen Microsoft Corporation

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Markt geschlossen - Nasdaq Andere Börsenplätze 22:00:00 22.04.2024			Nachbörslich 01:56:46
401 ^USD	+0.46%		401.5	+0.13%

08:46	Aktien Schweiz Vorbörse: Mit positiven Vorgaben höher gesehen- Novartis im Fokus	AW
05:33	Japans Nikkei steigt, aber Vorsicht vor US-Erträgen begrenzt Gewinne	RE

Bewertung

Steuerjahr: Junio	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’026’511	1’543’306	2’040’304	1’920’840	2’532’081	2’979’308	-	-
Unternehmenswert ¹	964’870	1’470’106	1’968’116	1’865’864	2’468’056	2’949’767	2’893’372	2’834’924
KGV	26.5 x	35.3 x	33.7 x	26.6 x	35.2 x	34.4 x	30 x	25.6 x
Rendite	1.37%	1%	0.83%	0.97%	-	0.73%	0.8%	0.89%
Marktkapitalisierung / Umsatz	8.16 x	10.8 x	12.1 x	9.69 x	11.9 x	12.2 x	10.7 x	9.31 x
Unternehmenswert / Umsatz	7.67 x	10.3 x	11.7 x	9.41 x	11.6 x	12.1 x	10.4 x	8.86 x
Unternehmenswert / EBITDA	17.7 x	22.4 x	24.1 x	19.1 x	23.8 x	23.5 x	19.9 x	16.7 x
Unternehmenswert / FCF	25.2 x	32.5 x	35.1 x	28.6 x	41.5 x	43.7 x	34.5 x	28.7 x
FCF Yield	3.97%	3.08%	2.85%	3.49%	2.41%	2.29%	2.9%	3.48%
Price to Book	10 x	13 x	14.3 x	11.5 x	12.3 x	11 x	8.48 x	6.59 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	7’662’818	7’583’440	7’531’575	7’479’033	7’435’488	7’430’436	-	-
Referenzkurs ²	134.0	203.5	270.9	256.8	340.5	401.0	401.0	401.0
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Juni	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	125’843	143’015	168’088	198’270	211’915	244’336	279’241	319’952
EBITDA ¹	54’641	65’755	81’602	97’843	103’555	125’596	145’313	169’427
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	42’959	52’959	69’916	83’383	89’694	106’819	122’154	141’795
Umsatzrendite	34.14%	37.03%	41.59%	42.06%	42.33%	43.72%	43.74%	44.32%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	43’688	53’036	71’102	83’716	89’311	105’776	120’913	140’705
Nettoergebnis ¹	39’240	44’281	61’271	72’738	72’361	86’781	99’162	115’529
Nettomarge	31.18%	30.96%	36.45%	36.69%	34.15%	35.52%	35.51%	36.11%
Gewinn pro Aktie ²	5.060	5.760	8.050	9.650	9.680	11.66	13.37	15.68
Free Cash Flow ¹	38’260	45’234	56’118	65’149	59’475	67’445	83’794	98’709
FCF-Marge N	30.4%	31.63%	33.39%	32.86%	28.07%	27.6%	30.01%	30.85%
FCF Conversion (EBITDA)	70.02%	68.79%	68.77%	66.59%	57.43%	53.7%	57.66%	58.26%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	97.5%	102.15%	91.59%	89.57%	82.19%	77.72%	84.5%	85.44%
Dividende pro Aktie ²	1.840	2.040	2.240	2.480	-	2.944	3.209	3.552
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Juni	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2	2025 Q3
Umsatz ¹	45’317	51’728	49’360	51’865	50’122	52’747	52’857	56’189	56’517	62’020	60’887	64’655	64’830	69’868	68’736
EBITDA ¹	23’450	25’743	24’137	24’513	24’308	25’218	25’901	28’128	30’816	32’991	31’744	32’461	35’569	36’678	35’992
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	20’238	22’247	20’364	20’534	21’518	21’570	22’352	24’254	26’895	27’032	26’300	26’819	29’113	30’352	29’998
Umsatzrendite	44.66%	43.01%	41.26%	39.59%	42.93%	40.89%	42.29%	43.17%	47.59%	43.59%	43.19%	41.48%	44.91%	43.44%	43.64%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	20’524	22’515	20’190	20’487	21’572	20’339	22’673	24’727	27’284	26’526	25’654	26’152	28’498	29’829	29’633
Nettoergebnis ¹	20’505	18’765	16’728	16’740	17’556	16’425	18’299	20’081	22’291	21’870	21’005	21’449	23’496	24’497	24’209
Nettomarge	45.25%	36.28%	33.89%	32.28%	35.03%	31.14%	34.62%	35.74%	39.44%	35.26%	34.5%	33.17%	36.24%	35.06%	35.22%
Gewinn pro Aktie ²	2.710	2.480	2.220	2.230	2.350	2.200	2.450	2.690	2.990	2.930	2.828	2.883	3.160	3.308	3.256
Dividende pro Aktie ²	0.6200	0.6200	0.6200	0.6200	0.6800	0.6800	0.6800	-	-	-	0.7477	0.7475	0.8236	0.8236	0.8200
Datum der Veröffentlichung	26.10.21	25.01.22	26.04.22	26.07.22	25.10.22	24.01.23	25.04.23	25.07.23	24.10.23	30.01.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Juni	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	61’641	73’200	72’188	54’976	64’025	29’541	85’936	144’384
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	38’260	45’234	56’118	65’149	59’475	67’445	83’794	98’709
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	42.4%	40.1%	47.1%	47.2%	38.8%	34.5%	31.2%	29.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	14.4%	15.1%	19.3%	20.8%	35.1%	18.3%	17.9%	18.4%
Aktiva ¹	272’703	293’934	317’545	349’309	206’038	475’274	553’431	628’440
Buchwert je Aktie ²	13.40	15.60	18.90	22.30	27.70	36.60	47.30	60.80
Cash Flow pro Aktie ²	6.730	7.900	10.10	11.80	11.70	14.80	19.10	20.40
Capex ¹	13’925	15’441	20’622	23’886	28’107	42’213	46’190	50’385
Capex / Umsatz	11.07%	10.8%	12.27%	12.05%	13.26%	17.28%	16.54%	15.75%
Datum der Veröffentlichung	18.07.19	22.07.20	27.07.21	26.07.22	25.07.23	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Microsoft Corporation

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C+

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

401 USD

Mittleres Kursziel

471.2 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+17.53%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Software - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
MICROSOFT CORPORATION	+6.63%	2’979 Mrd.
SYNOPSYS INC.	+0.11%	78.63 Mrd.
CADENCE DESIGN SYSTEMS, INC.	+4.64%	77.7 Mrd.
DASSAULT SYSTÈMES SE	-13.28%	53.96 Mrd.
ATLASSIAN CORPORATION	-18.33%	50.39 Mrd.
PALANTIR TECHNOLOGIES INC.	+22.13%	46.4 Mrd.
THE TRADE DESK, INC.	+8.17%	38.04 Mrd.
SEA LIMITED	+46.74%	33.68 Mrd.
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE, INC.	-13.04%	23.88 Mrd.
ROBLOX CORPORATION	-23.53%	22.37 Mrd.

Software - Andere