Mutares AG: Transaktionsreiches drittes Quartal, Vorstand bestätigt Ausblick 2018

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Mutares AG: Transaktionsreiches drittes Quartal, Vorstand bestätigt Ausblick
2018

22.11.2018 / 07:30
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Mutares AG: Transaktionsreiches drittes Quartal, Vorstand bestätigt Ausblick
2018

  * Konzernumsatz im dritten Quartal bei EUR 182,5 Mio. (Q2/2018: EUR 238,1
    Mio.)

  * Konzern-EBITDA bei EUR 5,4 Mio. (Q2/2018: EUR 25,0 Mio.)

  * Adjusted EBITDA bei EUR 6,3 Mio. und YTD 09/2018 bei EUR 15,7 Mio. (YTD
    06/2018: EUR 9,3 Mio.)

  * Vorstand strebt 2018 mindestens eine weitere Transaktion an


München, 22. November 2018 - Der Mutares Konzern (ISIN: DE000A2NB650)
erzielte im dritten Quartal 2018 einen Gesamtumsatz von EUR 182,5 Mio. und
ein operatives Ergebnis (EBITDA) von EUR 5,4 Mio. Das Quartal war operativ
maßgeblich geprägt von gewohnten, saisonalen Effekten im Segment Automotive,
einer guten operativen Entwicklung im Segment Engineering & Technology,
sowie transaktionsseitig von drei Akquisitionen. Die liquiden Mittel des
Mutares-Konzerns betrugen EUR 69,2 Mio. zum Stichtag 30. September 2018
(31.12.2017: EUR 98,9 Mio.).

Erwartungsgemäße Entwicklung des Umsatzes
Der Konzernumsatz von EUR 182,5 Mio. fiel erwartungsgemäß niedriger aus als
im Vorquartal (EUR 238,1 Mio.). Die Umsatzentwicklung im dritten Quartal war
geprägt vom weiterhin signifikanten Beitrag der Segmente Automotive sowie
Engineering & Technology, bei saisonbedingt niedrigeren Umsätze der STS
Group (ISIN: DE000A1TNU68). Gleichzeitig entwickelten sich insbesondere die
Umsätze bei EUPEC und La Meusienne erfreulich gegenüber dem Vorquartal.

Positive operative Entwicklung
Das Konzern-EBITDA lag saisonbedingt aufgrund der gewohnten Urlaubseffekte
im Juli und August in den Beteiligungen in Frankreich und Italien bei EUR
5,4 Mio. und damit erwartungsgemäß niedriger als im zweiten Quartal (EUR
25,0 Mio.), das von Entkonsolidierungseffekten geprägt war. Positive Treiber
des Ergebnisses im dritten Quartal waren die Beteiligungen STS Group,
Balcke-Dürr Group und Donges Group sowie signifikante Projektfortschritte
bei EUPEC. Insgesamt konnten damit vier der fünf Segmente deutlich positiv
zum Konzern-EBITDA beitragen.

Das Adjusted EBITDA1) betrug EUR 6,3 Mio. im dritten Quartal 2018. In den
ersten neun Monaten konnte damit ein Adjusted EBITDA von EUR 15,7 Mio. und
eine Steigerung um 69 % gegenüber dem ersten Halbjahr (EUR 9,3 Mio.) erzielt
werden. Zu diesem positiven Ergebnis trugen im dritten Quartal insbesondere
die Segmente Engineering & Technology mit EUR 4,1 Mio. sowie Automotive mit
EUR 2,3 Mio. bei.

Donges Group startet Integration von Zukauf Kalzip
Die nun als eigene Plattform im Portfolio geführte Donges Group, ein
Spezialanbieter für Stahlbrücken und Hochbaukonstruktionen, konnte
signifikante operative Fortschritte erzielen. Auf Basis der abgeschlossenen
ersten Phase des Optimierungsprogrammes wurde die Organisation für die
nachhaltige Wertsteigerung aufgestellt. Vertriebsseitig bilden
Auftragseingänge im Bereich Stahlbrückenbau und Ingenieurhochbau ein solides
Fundament für profitables, organisches Wachstum. Die Auslastung für das
Geschäftsjahr 2019 ist damit bereits gesichert. Auf dieser Basis konnte
Donges als attraktive Plattform für strategische Zukäufe positioniert und
mit der Übernahme der Kalzip Group sowohl geographisch als auch im
Produktportfolio komplementär ergänzt werden. Die operativen Experten von
Mutares haben nun gemeinsam mit der Kalzip Group ein Optimierungsprogramm
begonnen um schon 2019 einen positiven Ergebnisbeitrag für die Donges Group
zu erwirtschaften.

Rege Transaktionstätigkeit
Transaktionsseitig hat Mutares im dritten Quartal 2018 drei Akquisitionen
für das Segment Engineering & Technology durchgeführt, darunter ein
strategischer Zukauf für die Balcke-Dürr Group (KSS Consulting), ein
strategischer Zukauf für die Donges Group (Kalzip) sowie eine
Plattformakquisition (Gemini Rail Group) von dem Verkäufer Knorr-Bremse. Auf
der Investmentseite strebt der Vorstand nach wie vor mindestens eine weitere
Transaktion im Geschäftsjahr 2018 an.

Robin Laik, CEO der Mutares AG, sieht die aktuelle Geschäftsentwicklung
weitestgehend im Plan und attraktive Chancen in der Transaktionspipeline:
"Unsere Beteiligungen haben im dritten Quartal gute operative Fortschritte
erzielt, die sich entsprechend im Anstieg des Adjusted EBITDA für das
laufende Geschäftsjahr 2018 auf EUR 15,7 Mio. widerspiegeln. Wir sind
zuversichtlich, unsere Prognose von noch mindestens einer weiteren
Transaktion im vierten Quartal zu erfüllen."

Net Asset Value des Portfolios
Auf Basis der Entwicklungen sowie der Marktkonditionen im ersten Halbjahr
wurden die Net Asset Values (NAV) für die Portfoliosegmente zum Stichtag 30.
September 2018 aktualisiert. Die Berechnung des NAV erfolgt als Summe der
Bewertungen der Segmente (Vermögenswerte abzüglich Marktwert der Schulden
zuzüglich Nettofinanzmittel in der Mutares AG ohne Zwischenholdings) mit
einem firmenspezifischen WACC von 5 %-8 % und einer Wachstumsrate von 0,5 %.
Für die Berechnung des NAVs wird allein der Sum-of-the-Parts-Wert der
einzelnen Gesellschaften betrachtet, d. h. die Transaktionstätigkeit,
Turnaround-Expertise sowie die Markenstärke der Mutares sind in der
folgenden Berechnung nicht enthalten:

     Segment                          NAV zum 30.09.2018
                                           (in Mio. EUR)
     Automotive                                    100,0
     Engineering &                                  69,6
     Technology
     Construction & Infrastructure                  25,6
     Wood & Paper                                    7,0
     Consumer Goods & Logistics                      0,4
     Nettofinanzmittel                              15,5
     Gesamt                                        218,1
     NAV pro Aktie                             EUR 14,31
Anmerkungen zum NAV im Q3/2018:

  * Automotive Segment: Die Bewertung der STS Group AG erfolgte zum Stichtag
    30. September 2018 auf Basis des Börsenkurses (XETRA) und des von der
    Mutares AG gehaltenen Anteils am Gesamtkapital (64 %)

  * Engineering & Technology Segment: Die in Q3/2018 getätigten
    Akquisitionen Kalzip (Add-on zu Donges SteelTec) sowie Gemini Rail Group
    (Plattform) wurden mit einem NAV von EUR 0 berücksichtigt.

  * Nettofinanzmittel: Veränderung gegenüber Q2/2018 aufgrund der
    Dividendenauszahlung und der Zahlung im Rahmen der Beilegung des
    Rechtsstreits mit Diehl

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
eine Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache stattfinden.
Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de. Die per
Webcast gezeigte Präsentation kann unter www.mutares.de/investor-relations
heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares AG

Die Mutares AG, München ( www.mutares.de), erwirbt mittelständische
Unternehmen und Konzernteile, die im Rahmen einer Neupositionierung
veräußert werden und ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen. Mutares unterstützt und entwickelt seine Portfoliounternehmen
aktiv mit eigenen Investment- und Expertenteams sowie durch Akquisitionen
strategischer Add-ons. Ziel ist es, mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum des
Portfoliounternehmens eine signifikante Wertsteigerung zu erreichen. Die
Aktien der Mutares AG werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem
Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares AG
Corinna Lumpp
Manager Investor Relations & Strategy
Tel. +49 89 9292776-0
Fax +49 89 9292776-22
ir@mutares.de
www.mutares.de

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel.: +49 89 89827227
E-Mail: sh@crossalliance.com
www.crossalliance.com


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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    Mutares AG
                   Arnulfstr.19
                   80335 München
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)89-9292 776-0
   Fax:            +49 (0)89-9292 776-22
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   Internet:       www.mutares.de
   ISIN:           DE000A2NB650
   WKN:            A2NB65
   Indizes:        Scale 30
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Frankfurt (Scale), Stuttgart,
                   Tradegate Exchange



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