Mutares erreicht Umsatz von über EUR 200 Mio., Adjusted EBITDA im Plan

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Mutares erreicht Umsatz von über EUR 200 Mio., Adjusted EBITDA im Plan

21.05.2019 / 07:30
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Mutares erreicht Umsatz von über EUR 200 Mio., Adjusted EBITDA im Plan

  * Konzernumsatz für die ersten drei Monate des Geschäftsjahres bei über
    EUR 200 Mio.

  * Ausgeglichenes EBITDA, Adjusted EBITDA erwartungsgemäß im ersten Quartal
    negativ

  * Bereits drei Akquisitionen getätigt, darunter zwei Add-Ons und eine neue
    Plattforminvestition vor Abschluss Ende Mai

  * Ausblick und Ziele für 2019 unverändert

München, 21. Mai 2019 - Die Mutares Gruppe (ISIN: DE000A2NB650) erzielte im
ersten Quartal 2019 einen Gesamtumsatz von EUR 203,3 Mio. (Q1/2018: EUR
228,9 Mio.). Für den Rückgang sind vor allem die im Laufe des
Geschäftsjahres 2018 entkonsolidierten Einheiten verantwortlich. Dabei
konnte ein ausgeglichenes operatives Ergebnis (EBITDA) erzielt werden
(Q1/2018: EUR -3,4 Mio.), das Adjusted EBITDA1) beläuft sich auf EUR -3,5
Mio. (Q1/2018: EUR -0,5 Mio.). Während für die im Berichtszeitraum neu
erworbenen Gesellschaften Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen
erst für das zweite Quartal 2019 erwartet werden, tragen die im vierten
Quartal 2018 erworbenen Gesellschaften noch mit operativen Verlusten zum
Adjusted EBITDA bei.

Die liquiden Mittel betragen zum 31. März 2019 EUR 85,4 Mio. (31. Dezember
2018: EUR 108,1 Mio.), die Eigenkapitalquote der Mutares Gruppe liegt mit 26
% unter der zum 31. Dezember 2018 (33 %). Ursächlich dafür ist im
Wesentlichen die erstmalige verpflichtende Anwendung der neuen
Leasingvorschriften des IFRS 16, die ca. EUR 50 Mio. zur Erhöhung der
Bilanzsumme beitragen.

Operative Meilensteine im Segment Engineering & Technology
Das Quartal war geprägt vom marktbedingten Umsatzrückgang im Segment
Automotive & Mobility sowie der Erreichung wichtiger Meilensteine im Segment
Engineering & Technology: Die Donges Group erreichte für die kürzlich
erfolgten Zukäufe Kalzip und Normek erste erfreuliche Fortschritte bei der
Initiierung des Optimierungsprogrammes und der Integration in die Donges
Gruppe. Die Gemini Rail Group konnte mit der Verbesserung ihrer
Strukturkosten einen ersten Umsetzungserfolg erzielen, trägt aber im ersten
Quartal noch mit Verlusten zum Adjusted EBITDA bei.

Zukäufe für die Segmente Engineering & Technology sowie Goods & Services
Transaktionsseitig wurden im ersten Quartal drei Akquisitionen vermeldet,
darunter eine neue Plattformbeteiligung für das Segment Goods & Services in
Frankreich sowie zwei bereits abgeschlossene, strategische Zukäufe für die
Donges Gruppe (Segment Engineering & Technology).

Ausblick und Ziele für 2019 bestätigt
Nach den bereits drei getätigten Akquisitionen im ersten Quartal strebt der
Vorstand mindestens drei weitere Transaktionen im Geschäftsjahr 2019 an. Mit
Blick auf die Portfoliounternehmen werden weitere, deutliche operative
Fortschritte, vor allem in den transaktionsstarken Segmenten Engineering &
Technology sowie Goods & Services, erwartet.

Net Asset Value des Portfolios
Auf Basis der Entwicklungen in den Segmenten sowie der relevanten Märkte im
ersten Quartal 2019 wurden die Net Asset Values (NAV) für die Segmente zum
Stichtag 31. März 2019 aktualisiert. Die Berechnung des NAV erfolgt als
Summe der Bewertungen der Segmente (Vermögenswerte abzüglich des Marktwerts
der Schulden zuzüglich Nettofinanzmittel) mit einem firmenspezifischen WACC
von 6 % bis 11 % (Durchschnitt: 9 %) und einer einheitlich konservativen
Wachstumsrate von 0,5 %. Für die Berechnung des NAVs wird allein der
Sum-of-the-Parts-Wert der einzelnen Segmente betrachtet, d. h. die
Transaktionstätigkeit, Turnaround-Expertise sowie die Markenstärke der
Mutares sind in der folgenden Berechnung nicht enthalten:

     Segment                     NAV zum 31.03.2019
                                      (in EUR Mio.)
     Automotive & Mobility                     51,6
     Engineering & Technology                 110,2
     Goods & Services                          21,5
     Nettofinanzmittel                         22,5
     Gesamt                                   205,9

     NAV pro Aktie (in EUR)                   13,51
Anmerkungen zum NAV im Q1/2019:

Automotive & Mobility: Die Bewertung der STS Group AG erfolgte zum Stichtag
31. März 2019 auf Basis des Börsenkurses (XETRA) und des von der Mutares AG
gehaltenen Anteils

1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache stattfinden.
Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de. Die per
Webcast gezeigte Präsentation kann unter www.mutares.de/investor-relations
heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares AG

Die Mutares AG, München ( www.mutares.de), erwirbt mittelständische
Unternehmen und Konzernteile, die im Rahmen einer Neupositionierung
veräußert werden und ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen. Mutares unterstützt und entwickelt seine Portfoliounternehmen
aktiv mit eigenen Investment- und Expertenteams sowie durch Akquisitionen
strategischer Add-ons. Ziel ist es, mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum des
Portfoliounternehmens eine signifikante Wertsteigerung zu erreichen. Die
Aktien der Mutares AG werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem
Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares AG
Corinna Lumpp
Manager Investor Relations & Strategy
Tel. +49 89 9292 7760
Email: ir@mutares.de
www.mutares.de

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel. +49 89 8982 7227
Email: sh@crossalliance.com
www.crossalliance.com


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