Mutares veröffentlicht Halbjahresbericht 2019: Aussichtsreich ausgebautes Portfolio

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Mutares veröffentlicht Halbjahresbericht 2019: Aussichtsreich ausgebautes
Portfolio

08.08.2019 / 07:30
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Mutares veröffentlicht Halbjahresbericht 2019: Aussichtsreich ausgebautes
Portfolio

  * Konzernumsatz bei EUR 443,2 Mio., voller Effekt der Zukäufe für zweites
    Halbjahr erwartet

  * Konzern-EBITDA bei EUR 67,1 Mio. verdreifacht gegenüber der
    Vergleichsperiode 2018

  * Adjusted EBITDA auf Konzernebene bei EUR 0,0 Mio. aufgrund zahlreicher
    Zukäufe

  * Beteiligungen Donges Group und Elastomer Group mit erfreulichen
    operativen Fortschritten

  * Für 2019 weiterhin ambitionierter Ausbau des Portfolios angestrebt

München, 8. August 2019 - Mutares (ISIN: DE000A2NB650) hat heute den Bericht
für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 veröffentlicht. Der
Konzernumsatz lag im Berichtszeitraum bei EUR 443,2 Mio. und damit rund 5 %
niedriger als in den ersten sechs Monaten des Vorjahres (1. Halbjahr 2018:
EUR 467,0 Mio.). Entkonsolidierungs- und Transaktionseffekte trugen zu
dieser Entwicklung bei. So wurden die zum 30. Juni 2019 abgeschlossenen fünf
Zukäufe des laufenden Geschäftsjahres zeitanteilig einbezogen und konnten
daher noch nicht vollständig zum Konzernumsatz und -ergebnis beitragen.
Insbesondere die drei neuen Plattformakquisitionen Plati Group, TréfilUnion
und keeeper Group werden erwartungsgemäß ihren vollen Umsatz- und
Ergebniseffekt erst im zweiten Halbjahr 2019 zeigen.

Das berichtete Konzern-EBITDA lag bei EUR 67,1 Mio. und stellt eine
Verdreifachung gegenüber dem EBITDA des ersten Halbjahres 2018 (EUR 21,6
Mio.) dar. Maßgeblicher Treiber des Ergebnisses sind die
transaktionsbedingten Erträge aus "Bargain Purchases" im Zusammenhang mit
den fünf abgeschlossenen Zukäufen für das Portfolio im ersten Halbjahr 2019
in Höhe von insgesamt EUR 70,8 Mio., die insbesondere das Segment Goods &
Services verstärkten. Die liquiden Mittel des Mutares-Konzerns betrugen zum
Stichtag 30. Juni 2019 EUR 80,9 Mio. (31. Dezember 2018: EUR 108,1 Mio.).

Adjusted EBITDA
Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl mit dem Ziel, die operative Performance der
Beteiligungen transparent darzustellen. Basis für die Berechnung bildet das
berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge aus
"Bargain Purchases", Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen
sowie Entkonsolidierungseffekte.

Im ersten Halbjahr 2019 erzielten die Beteiligungen der Mutares ein
Konzern-Adjusted EBITDA von EUR 0,0 Mio. (1. Halbjahr 2018: EUR 9,3 Mio.),
maßgeblich geprägt vom positiven Ergebnis des Segments Automotive & Mobility
mit EUR 11,0 Mio. (Vorjahr: EUR 13,9 Mio.). Gegenläufig, mit insgesamt rund
EUR 6,0 Mio. belastendem Effekt, wirkten die in den letzten zwölf Monaten
erfolgten Akquisitionen, namentlich Gemini Group und die strategischen
Zukäufe der Donges Group mit FTD und Normek sowie die neuen
Plattforminvestitionen Plati Group und TréfilUnion.

   Mio. EUR                                              HJ 2019    HJ 2018
   Konzernumsatz                                           443,2      467,0
   Konzern-EBITDA                                           67,1       21,6
   Davon:
   Erträge aus Bargain Purchases                           -70,8       -5,8
   Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen        3,7       32,9
   Entkonsolidierungseffekte                                 0,0      -39,4
   Adjusted EBITDA                                           0,0        9,3
Deutliche operative Fortschritte und bereits sieben Transaktionen bis zum
heutigen Datum
Die Beteiligungen Donges Group, Elastomer Group sowie Balcke-Dürr Group
haben erfreuliche operative Fortschritte in den ersten sechs Monaten 2019
erzielt. Insbesondere Balcke-Dürr Group verzeichnete im Bereich
Konventionelle Energie eine sehr erfreuliche Performance. Die
Restrukturierungen der Add-on-Akquisitionen der Donges Group verlaufen
aktuell planmäßig. Zudem ist die Integration auf der Vertriebsseite gut
angelaufen. Die Fortschritte der Elastomer Group bei der Anpassung der
Kostenstruktur und der Fertigungsabläufe sind nach einem enttäuschenden Jahr
2018 äußerst erfreulich.

Transaktionsseitig bildeten sieben Akquisitionen, davon fünf bereits
erfolgreich im ersten Halbjahr 2019 abgeschlossen, den Schwerpunkt. Mutares
konnte das Portfolio und insbesondere die Segmente Automotive & Mobility
sowie Goods & Services mit jeweils zwei neuen Plattformen weiter ausbauen.
Darüber hinaus setzte die Donges Group ihre Buy-und-Build-Strategie fort,
die in einem avisierten Gruppenumsatz von über EUR 400 Mio. resultieren
werden.

"Für das laufende Geschäftsjahr 2019 haben wir mit bisher sieben
Akquisitionen unsere ambitionierten Transaktionsziele für diese Jahr bereits
übererfüllt. Angesichts eines herausfordernden, aber auch in einzelnen
Bereichen äußerst attraktiven Marktumfelds streben wir weitere Transaktionen
an. Wir sind optimistisch, unser Portfolio auch im zweiten Halbjahr gezielt
und wertschaffend zu gestalten", zeigt sich Robin Laik, CEO, zuversichtlich
für den weiteren Geschäftsverlauf im Jahr 2019.

Net Asset Value des Portfolios
Auf Basis der Entwicklungen sowie der Marktkonditionen im ersten Halbjahr
wurden die Net Asset Values (NAV) für die Portfoliosegmente zum Stichtag 30.
Juni 2019 aktualisiert. Die Berechnung des NAV erfolgt als Summe der
Bewertungen der Segmente (Vermögenswerte abzüglich des Marktwerts der
Schulden zuzüglich Nettofinanzmittel in der Mutares Holding ohne
Zwischenholdings). Für die Berechnung des NAVs wird damit nach wie vor
allein der Sum-of-the-Parts-Wert der einzelnen Gesellschaften betrachtet, d.
h. die Transaktionstätigkeit, Turnaround-Expertise sowie die Markenstärke
der Mutares sind in der folgenden Berechnung nicht enthalten:

     Segment                   NAV zum 30.06.2019
                                    (in Mio. EUR)
     Automotive & Mobility                   44,8
     Engineering &                          125,0
     Technology
     Goods & Services                        16,5
     Nettofinanzmittel                        9,4
     Gesamt                                 195,7

     NAV pro Aktie (in EUR)                 12,85
Anmerkungen zum NAV im H1/2019:

- Automotive Segment: Die Bewertung der STS Group AG erfolgte zum Stichtag
30. Juni 2019 auf Basis des Börsenkurses (XETRA) und des von der Mutares AG
gehaltenen Anteils am Gesamtkapital (65 %)

- Engineering & Technology: Signifikante Aufwertung der Donges Group auf
Basis der erfolgreich abgeschlossenen Restrukturierung bei Kalzip und der
umgesetzten Neupositionierung der Normek Gruppe. Die zum Stichtag noch nicht
abgeschlossene Transaktion der Ruukki Building Systems bleibt
unberücksichtigt

- Plattforminvestitionen, die zum Bilanzstichtag weniger als sechs Monate im
Portfolio sind, werden mit den Anschaffungskosten im NAV berücksichtigt

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Telefonkonferenz in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür
sind möglich per E-Mail an ir@mutares.com

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt
mittelständische Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die im
Rahmen einer Neupositionierung veräußert werden und ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen. Mutares unterstützt und
entwickelt ihre Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen Investment- und
Expertenteams sowie durch Akquisitionen strategischer Add-Ons. Ziel ist es,
mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum des Portfoliounternehmens eine
signifikante Wertsteigerung zu erreichen. Im Geschäftsjahr 2018 haben die
Beteiligungen der Mutares einen konsolidierten Umsatz von EUR 865 Mio.
erwirtschaftet und über 4.700 Mitarbeiter weltweit beschäftigt. Die Aktien
der Mutares SE & Co. KGaA werden an der Frankfurter Wertpapierbörse unter
dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Mutares SE & Co. KGaA
Corinna Lumpp
Manager Investor Relations & Strategy
Tel. +49 89 9292 7760
Email: ir@mutares.com
www.mutares.com

Ansprechpartner Presse
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Tel. +49 89 1250 90330
Email: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de


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   Fax:            +49 (0)89-9292 776-22
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