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07:46	Sodexo erhöht Prognose für organisches Umsatzwachstum im GJ24	MT

Bewertung

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	15’009	8’732	10’218	11’176	14’455	11’284	-	-
Unternehmenswert ¹	16’222	10’600	11’696	12’444	18’854	14’598	14’310	14’007
KGV	22.9 x	-27.8 x	74.5 x	16.3 x	18.4 x	16.3 x	14 x	12.7 x
Rendite	2.81%	-	2.86%	3.14%	3.13%	3.23%	3.8%	4.16%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.68 x	0.45 x	0.59 x	0.53 x	0.61 x	0.47 x	0.45 x	0.43 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.74 x	0.55 x	0.67 x	0.59 x	0.79 x	0.61 x	0.57 x	0.53 x
Unternehmenswert / EBITDA	10.4 x	7.24 x	9.92 x	7.87 x	10.5 x	9.72 x	8.55 x	7.81 x
Unternehmenswert / FCF	18.7 x	45.3 x	24.2 x	19.7 x	23.2 x	24.5 x	22.5 x	20.2 x
FCF Yield	5.35%	2.21%	4.13%	5.07%	4.31%	4.09%	4.45%	4.95%
Price to Book	3.37 x	3.17 x	3.26 x	2.55 x	3.21 x	2.47 x	2.24 x	2.06 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	145’582	145’634	145’930	146’205	145’982	145’980	-	-
Referenzkurs ²	103.1	59.96	70.02	76.44	99.02	77.30	77.30	77.30
Datum der Veröffentlichung	07.11.19	29.10.20	27.10.21	26.10.22	26.10.23	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	21’954	19’321	17’428	21’125	23’727	23’777	25’169	26’492
EBITDA ¹	1’565	1’465	1’179	1’582	1’793	1’502	1’673	1’793
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’200	569	578	1’059	1’335	1’106	1’247	1’345
Umsatzrendite	5.47%	2.94%	3.32%	5.01%	5.63%	4.65%	4.95%	5.08%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	963	-221	237	968	1’065	995	1’129	1’224
Nettoergebnis ¹	665	-315	139	695	794	721.7	814	893.1
Nettomarge	3.03%	-1.63%	0.8%	3.29%	3.35%	3.04%	3.23%	3.37%
Gewinn pro Aktie ²	4.500	-2.160	0.9400	4.690	5.380	4.755	5.535	6.080
Free Cash Flow ¹	868	234	483	631	812	597	636.4	693.7
FCF-Marge N	3.95%	1.21%	2.77%	2.99%	3.42%	2.51%	2.53%	2.62%
FCF Conversion (EBITDA)	55.46%	15.97%	40.97%	39.89%	45.29%	39.74%	38.04%	38.68%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	130.53%	-	347.48%	90.79%	102.27%	82.72%	78.18%	77.67%
Dividende pro Aktie ²	2.900	-	2.000	2.400	3.100	2.498	2.936	3.219
Datum der Veröffentlichung	07.11.19	29.10.20	27.10.21	26.10.22	26.10.23	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: August	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 S2	2023 Q1	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Umsatz ¹	10’909	11’692	7’629	8’595	4’484	4’349	8’833	5’264	4’998	10’262	5’523	10’863	6’330	12’085	6’026	5’616	11’642	11’967	11’737	12’685	12’385
EBITDA	732	1’015	450	555	-	-	624	-	-	796	-	786	-	967	-	-	826	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	553	685	-116	265	-	-	313	-	-	538	-	521	-	704	-	-	631	605.2	495.7	682	570.4
Umsatzrendite	5.07%	5.86%	-1.52%	3.08%	-	-	3.54%	-	-	5.24%	-	4.8%	-	5.83%	-	-	5.42%	5.06%	4.22%	5.38%	4.61%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-777	88	-	-	149	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	378	-693	33	-	-	106	-	-	-	-	-	-	-	-	-	354	-	-	-	-
Nettomarge	-	3.23%	-9.08%	0.38%	-	-	1.2%	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3.04%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-4.710	0.2200	-	-	0.7200	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	07.11.19	09.04.20	29.10.20	01.04.21	01.07.21	27.10.21	27.10.21	06.01.22	01.04.22	01.04.22	01.07.22	26.10.22	06.01.23	05.04.23	30.06.23	26.10.23	26.10.23	-	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: August	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	1’213	1’868	1’478	1’268	4’399	3’314	3’026	2’723
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.7751 x	1.275 x	1.254 x	0.8015 x	2.453 x	2.206 x	1.809 x	1.518 x
Free Cash Flow ¹	868	234	483	631	812	597	636	694
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	17.2%	8.48%	4.69%	18.3%	17.7%	15.2%	16.3%	16.2%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4.06%	1.76%	0.76%	3.48%	3.81%	4.06%	4.89%	5.17%
Aktiva ¹	16’374	-17’918	18’172	19’956	20’857	17’792	16’633	17’279
Buchwert je Aktie ²	30.60	18.90	21.50	29.90	30.80	31.40	34.50	37.60
Cash Flow pro Aktie ²	8.690	4.340	6.640	6.990	9.320	7.510	8.570	9.450
Capex ¹	400	398	211	341	463	481	537	582
Capex / Umsatz	1.82%	2.06%	1.21%	1.61%	1.95%	2.02%	2.13%	2.2%
Datum der Veröffentlichung	07.11.19	29.10.20	27.10.21	26.10.22	26.10.23	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Sodexo

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

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Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

77.3 EUR

Mittleres Kursziel

90.04 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+16.49%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Restaurants und Bars - NEC

	% 1. Jan.	Kap.
SODEXO	-20.55%	12.03 Mrd.
COMPASS GROUP PLC	+1.72%	46.02 Mrd.
DARDEN RESTAURANTS, INC.	-7.31%	18.18 Mrd.
HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING LTD.	+9.77%	11.86 Mrd.
CAVA GROUP, INC.	+43.09%	7.01 Mrd.
ZENSHO HOLDINGS CO., LTD.	-19.76%	6 Mrd.
JOLLIBEE FOODS CORPORATION	-10.50%	4.4 Mrd.
JUBILANT FOODWORKS LIMITED	-22.96%	3.48 Mrd.
GREGGS PLC	+5.69%	3.51 Mrd.
SKYLARK HOLDINGS CO., LTD.	+5.35%	3.25 Mrd.

Restaurants und Bars - NEC