TAG IMMOBILIEN AG NAV-Anstieg
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TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und NAV-Anstieg
08.08.2019 / 06:55
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PRESSEMITTEILUNG
TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und NAV-Anstieg
* FFO erhöht sich im Q2 2019 auf EUR 40,8 Mio. (EUR 0,28 je Aktie) nach EUR
39,5 Mio. (EUR 0,27 je Aktie) im Vorquartal
* FFO-Wachstum im H1 2019 im Vergleich zum H1 2018 von fast 13% (EUR 80,3 Mio.
bzw. EUR 0,55 je Aktie ggü. EUR 71,2 Mio. bzw. EUR 0,49 je Aktie)
* Portfoliobewertung zum 30. Juni 2019 lässt NAV je Aktie auf EUR 18,59 nach
EUR 17,32 zum 31. Dezember 2018 steigen
* LTV in Folge des guten Bewertungsergebnisses auf 46,2% nach 47,3% zum 31.
Dezember 2018 reduziert
* Gewinn aus der Immobilienbewertung von EUR 211,4 Mio. (nach EUR 230,0 im H1
2018 und EUR 200,0 Mio. im H2 2018) entspricht Aufwertung des Portfolios um
4,4% im H1 2019
* Gesamtes like-for-like-Mietwachstum von 3,0% p.a. zum 30. Juni 2019 nach 2,6%
p.a. im Geschäftsjahr 2018
* Leerstand in den TAG-Wohneinheiten im Juni 2019 bei 5,2% nach 5,0% auf
vergleichbarer Basis zu Jahresbeginn
(Hamburg, 8. August 2019) Die heute veröffentlichten Zahlen zum zweiten Quartal
2019 kommentiert Martin Thiel, Finanzvorstand der TAG, wie folgt: "Im ersten
Halbjahr 2019 haben wir erneut sehr gute Ergebnisse erzielen können. Unsere nun
schon seit genau 10 Jahren verfolgte Strategie, nicht in den großen Metropolen
und insbesondere auch in Ostdeutschland zu akquirieren, zeigt kontinuierlich
Erfolge. Als langfristig denkendes Unternehmen setzten wir weiterhin auf
Modernisierungsmaßnahmen zum Leerstandsabbau und viele regionale Projekte zur
Quartiersentwicklung, um attraktive und zugleich bezahlbare Wohnungen anbieten
zu können."
Positive Entwicklung operativer Kennzahlen
Die Mieteinnahmen (Netto-Ist-Miete) des Konzerns lagen im zweiten Quartal 2019
mit EUR 78,7 Mio. im Vergleich zum Q1 2019 (EUR 78,6 Mio.) auf unverändert
hohem Niveau. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ergab sich im ersten Halbjahr
2019 eine Steigerung um EUR 6,6 Mio. (EUR 157,3 Mio. ggü. EUR 150,7 Mio.) bzw.
4,4%. Zu diesem Anstieg trug, neben den im zweiten Halbjahr 2018 wirksam
gewordenen Akquisitionen, auch ein sehr positives gesamtes
like-for-like-Mietwachstum bei, das zum 30. Juni 2019 bei 3,0% p.a.
(Geschäftsjahr 2018: 2,6%) lag. Eliminiert man die hierin erhaltenen Effekte
aus dem Leerstandsabbau, so belief sich das like-for-like-Mietwachstum zum 30.
Juni 2019 auf 2,5% p.a. (Geschäftsjahr 2018: 2,3%).
Das Mietergebnis erhöhte sich aufgrund verminderter Bewirtschaftungskosten im
Q2 2019 auf EUR 64,4 Mio. nach EUR 63,5 Mio. im Q1 2019. Bezogen auf das
gesamte erste Halbjahr 2019 belief sich das Mietergebnis auf EUR 128,0 Mio.
nach EUR 122,7 Mio. zum 30. Juni 2018.
Im Juni 2019 lag die Leerstandsquote in den TAG-Wohneinheiten bei 5,2% nach
5,0% zu Jahresbeginn. Der leichte Anstieg des Leerstands entstand im
Wesentlichen in Folge der Akquisitionen des Vorjahres, die über höhere
Leerstände verfügten und zunächst in das Portfoliomanagement integriert werden
mussten, sowie durch Modernisierungsprojekte, die im weiteren Jahresverlauf
dann zum Leerstandsabbau beitragen werden. So reduzierte sich der Leerstand im
Juli 2019 bereits wieder auf 5,1%.
Die gesamten Investitionen (Instandhaltungs- und Modernisierungsaufwendungen)
lagen in den Wohneinheiten, hochgerechnet auf einen Zeitraum von 12 Monaten, im
ersten Halbjahr 2019 mit EUR 18,92 je m² auf dem Niveau des Geschäftsjahres
2018 von EUR 19,24 je m². Der ganz überwiegende Teil der
Modernisierungsaufwendungen wurde, wie bereits in den Vorjahren, für den
Leerstandsabbau verwendet. So trugen Mieterhöhungen für Bestandsmieter durch
Modernisierungsumlagen unverändert zum Geschäftsjahr 2018 nur 0,1% p.a. zum
like-for-like-Mietwachstum bei.
Zum 30. Juni 2019 wurde das Immobilienportfolio der TAG durch die CBRE GmbH als
unabhängigem Sachverständigen turnusgemäß vollständig neu bewertet. Insgesamt
ergab sich ein Bewertungsgewinn von EUR 211,4 Mio. Dieser Wertzuwachs war
sowohl auf die starke operative Entwicklung (Anteil am gesamten
Bewertungsgewinn von 23%) als auch auf die sog. "yield compression" (Anteil von
77%) zurückzuführen. Die sich nun für das Portfolio ergebende Bewertung von ca.
EUR 990 je m² (31. Dezember 2018: ca. EUR 940 je m²) bzw.
Bruttoanfangsverzinsung von 6,3% p.a. (31. Dezember 2018: 6,5%) bietet weiteres
Wertsteigerungspotenzial.
Das Konzernergebnis betrug im ersten Halbjahr 2019 EUR 233,7 Mio. nach EUR
218,3 Mio. zum 30. Juni 2018. Dieser Anstieg ist, neben dem gestiegenen
Mietergebnis, vor allem auch auf das um EUR 29,8 Mio. verbesserte
Finanzergebnis zurückzuführen. Von dieser Verbesserung entfielen EUR 6,7 Mio.
auf unmittelbar zahlungswirksame Zinsersparnisse und EUR 23,1 Mio. auf
Bewertungs- und Sondereffekte, die im ersten Halbjahr 2019 nur in geringerem
Umfang eintraten.
Neben dem bereits genannten Anstieg der Funds From Operations (FFO) erhöhten
sich im Q2 2019 auch die Adjusted Funds From Operations (AFFO), die sich aus
den FFO unter Abzug sämtlicher Modernisierungsaufwendungen ergeben, auf EUR
26,0 Mio. nach EUR 24,3 Mio. im Vorquartal. Im gesamten ersten Halbjahr 2019
war eine Erhöhung der AFFO auf EUR 50,2 Mio. nach EUR 43,6 Mio. im H1 2018 zu
verzeichnen.
In Folge der positiven operativen Entwicklung und des guten
Bewertungsergebnisses erhöhte sich der Net Asset Value (NAV) je Aktie zum 30.
Juni 2019 auf EUR 18,59 nach EUR 17,32 zum Jahresende 2018. Unter Eliminierung
der im Q2 2019 an die Aktionäre ausgezahlten Dividende von EUR 0,75 je Aktie
ergab sich im ersten Halbjahr 2019 damit ein NAV-Wachstum von fast 12%.
Auch auf Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) wirkte sich das
Bewertungsergebnis positiv aus. Der LTV lag zum 30. Juni 2019, trotz der
erfolgten Dividendenzahlung, mit 46,2% auf niedrigerem Niveau als zum Ende des
Vorjahres mit 47,3%.
Akquisitionen und Verkäufe im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres 2019
Überwiegend in den Monaten Juni bis August 2019 konnten ca. 1.000 Wohnungen zu
einem Gesamtkaufpreis von EUR 36,2 Mio. in insgesamt vier Transaktionen in
Thüringen, Sachsen-Anhalt und Mecklenburg-Vorpommern erworben werden. Diese
Akquisitionen verfügen im Durchschnitt über einen Leerstand von ca. 11%. Als
Ankaufsfaktor wurde das 11,8-fache der aktuellen Jahresnettokaltmiete gezahlt,
dies entspricht einer jährlichen Bruttoanfangsverzinsung von 8,5%. Das Closing
dieser Ankäufe wird im Verlauf des zweiten Halbjahres 2019 erwartet.
Wesentliche Verkäufe wurden im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres nicht
beurkundet. Zum 30. Juni 2019 betrug die Anzahl der Einheiten im gesamten
TAG-Portfolio ca. 84.300, dies entsprach in etwa dem Stand zum 31. Dezember
2018 von 84.400 Einheiten.
Weitere Reduzierung der Finanzierungskosten
Im Juni 2019 konnte im Wege einer Privatplatzierung ein Schuldscheindarlehen
über EUR 102,0 Mio. mit zwei Laufzeitentranchen von 5 und 7 Jahren platziert
werden. Die jährlichen Zinscoupons betragen 1,125% bzw. 1,250%, die effektiven
Zinssätze 1,15% bzw. 1,35% p.a. Insgesamt beläuft sich der durchschnittliche
Zins der gesamten TAG-Finanzverbindlichkeiten zum 30. Juni 2019 auf nur noch
1,80% nach 1,92% zum Jahresende 2018. Die durchschnittliche Laufzeit liegt mit
7,5 Jahren zum 30. Juni 2019 (31. Dezember 2018: 8,1 Jahre) unverändert auf
hohem Niveau.
Weitere Details zum zweiten Quartal 2019 können dem heute veröffentlichten
Zwischen-bericht unter
http://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/
entnommen werden.
Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Tel. +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 390
ir@tag-ag.com
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