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TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und NAV-Anstieg

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08.08.2019 | 06:56

    TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und NAV-Anstieg

^
DGAP-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und
NAV-Anstieg

08.08.2019 / 06:55
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und
NAV-Anstieg

  * FFO erhöht sich im Q2 2019 auf EUR 40,8 Mio. (EUR 0,28 je Aktie) nach
    EUR 39,5 Mio. (EUR 0,27 je Aktie) im Vorquartal

  * FFO-Wachstum im H1 2019 im Vergleich zum H1 2018 von fast 13% (EUR 80,3
    Mio. bzw. EUR 0,55 je Aktie ggü. EUR 71,2 Mio. bzw. EUR 0,49 je Aktie)

  * Portfoliobewertung zum 30. Juni 2019 lässt NAV je Aktie auf EUR 18,59
    nach EUR 17,32 zum 31. Dezember 2018 steigen

  * LTV in Folge des guten Bewertungsergebnisses auf 46,2% nach 47,3% zum
    31. Dezember 2018 reduziert

  * Gewinn aus der Immobilienbewertung von EUR 211,4 Mio. (nach EUR 230,0 im
    H1 2018 und EUR 200,0 Mio. im H2 2018) entspricht Aufwertung des
    Portfolios um 4,4% im H1 2019

  * Gesamtes like-for-like-Mietwachstum von 3,0% p.a. zum 30. Juni 2019 nach
    2,6% p.a. im Geschäftsjahr 2018

  * Leerstand in den TAG-Wohneinheiten im Juni 2019 bei 5,2% nach 5,0% auf
    vergleichbarer Basis zu Jahresbeginn

(Hamburg, 8. August 2019) Die heute veröffentlichten Zahlen zum zweiten
Quartal 2019 kommentiert Martin Thiel, Finanzvorstand der TAG, wie folgt:
"Im ersten Halbjahr 2019 haben wir erneut sehr gute Ergebnisse erzielen
können. Unsere nun schon seit genau 10 Jahren verfolgte Strategie, nicht in
den großen Metropolen und insbesondere auch in Ostdeutschland zu
akquirieren, zeigt kontinuierlich Erfolge. Als langfristig denkendes
Unternehmen setzten wir weiterhin auf Modernisierungsmaßnahmen zum
Leerstandsabbau und viele regionale Projekte zur Quartiersentwicklung, um
attraktive und zugleich bezahlbare Wohnungen anbieten zu können."


Positive Entwicklung operativer Kennzahlen

Die Mieteinnahmen (Netto-Ist-Miete) des Konzerns lagen im zweiten Quartal
2019 mit EUR 78,7 Mio. im Vergleich zum Q1 2019 (EUR 78,6 Mio.) auf
unverändert hohem Niveau. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ergab sich im
ersten Halbjahr 2019 eine Steigerung um EUR 6,6 Mio. (EUR 157,3 Mio. ggü.
EUR 150,7 Mio.) bzw. 4,4%. Zu diesem Anstieg trug, neben den im zweiten
Halbjahr 2018 wirksam gewordenen Akquisitionen, auch ein sehr positives
gesamtes like-for-like-Mietwachstum bei, das zum 30. Juni 2019 bei 3,0% p.a.
(Geschäftsjahr 2018: 2,6%) lag. Eliminiert man die hierin erhaltenen Effekte
aus dem Leerstandsabbau, so belief sich das like-for-like-Mietwachstum zum
30. Juni 2019 auf 2,5% p.a. (Geschäftsjahr 2018: 2,3%).

Das Mietergebnis erhöhte sich aufgrund verminderter Bewirtschaftungskosten
im Q2 2019 auf EUR 64,4 Mio. nach EUR 63,5 Mio. im Q1 2019. Bezogen auf das
gesamte erste Halbjahr 2019 belief sich das Mietergebnis auf EUR 128,0 Mio.
nach EUR 122,7 Mio. zum 30. Juni 2018.

Im Juni 2019 lag die Leerstandsquote in den TAG-Wohneinheiten bei 5,2% nach
5,0% zu Jahresbeginn. Der leichte Anstieg des Leerstands entstand im
Wesentlichen in Folge der Akquisitionen des Vorjahres, die über höhere
Leerstände verfügten und zunächst in das Portfoliomanagement integriert
werden mussten, sowie durch Modernisierungsprojekte, die im weiteren
Jahresverlauf dann zum Leerstandsabbau beitragen werden. So reduzierte sich
der Leerstand im Juli 2019 bereits wieder auf 5,1%.

Die gesamten Investitionen (Instandhaltungs- und
Modernisierungsaufwendungen) lagen in den Wohneinheiten, hochgerechnet auf
einen Zeitraum von 12 Monaten, im ersten Halbjahr 2019 mit EUR 18,92 je m²
auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2018 von EUR 19,24 je m². Der ganz
überwiegende Teil der Modernisierungsaufwendungen wurde, wie bereits in den
Vorjahren, für den Leerstandsabbau verwendet. So trugen Mieterhöhungen für
Bestandsmieter durch Modernisierungsumlagen unverändert zum Geschäftsjahr
2018 nur 0,1% p.a. zum like-for-like-Mietwachstum bei.

Zum 30. Juni 2019 wurde das Immobilienportfolio der TAG durch die CBRE GmbH
als unabhängigem Sachverständigen turnusgemäß vollständig neu
bewertet.
Insgesamt ergab sich ein Bewertungsgewinn von EUR 211,4 Mio. Dieser
Wertzuwachs war sowohl auf die starke operative Entwicklung (Anteil am
gesamten Bewertungsgewinn von 23%) als auch auf die sog. "yield compression"
(Anteil von 77%) zurückzuführen. Die sich nun für das Portfolio ergebende
Bewertung von ca. EUR 990 je m² (31. Dezember 2018: ca. EUR 940 je m²) bzw.
Bruttoanfangsverzinsung von 6,3% p.a. (31. Dezember 2018: 6,5%) bietet
weiteres Wertsteigerungspotenzial.

Das Konzernergebnis betrug im ersten Halbjahr 2019 EUR 233,7 Mio. nach EUR
218,3 Mio. zum 30. Juni 2018. Dieser Anstieg ist, neben dem gestiegenen
Mietergebnis, vor allem auch auf das um EUR 29,8 Mio. verbesserte
Finanzergebnis zurückzuführen. Von dieser Verbesserung entfielen EUR 6,7
Mio. auf unmittelbar zahlungswirksame Zinsersparnisse und EUR 23,1 Mio. auf
Bewertungs- und Sondereffekte, die im ersten Halbjahr 2019 nur in geringerem
Umfang eintraten.

Neben dem bereits genannten Anstieg der Funds From Operations (FFO) erhöhten
sich im Q2 2019 auch die Adjusted Funds From Operations (AFFO), die sich aus
den FFO unter Abzug sämtlicher Modernisierungsaufwendungen ergeben, auf EUR
26,0 Mio. nach EUR 24,3 Mio. im Vorquartal. Im gesamten ersten Halbjahr 2019
war eine Erhöhung der AFFO auf EUR 50,2 Mio. nach EUR 43,6 Mio. im H1 2018
zu verzeichnen.

In Folge der positiven operativen Entwicklung und des guten
Bewertungsergebnisses erhöhte sich der Net Asset Value (NAV) je Aktie zum
30. Juni 2019 auf EUR 18,59 nach EUR 17,32 zum Jahresende 2018. Unter
Eliminierung der im Q2 2019 an die Aktionäre ausgezahlten Dividende von EUR
0,75 je Aktie ergab sich im ersten Halbjahr 2019 damit ein NAV-Wachstum von
fast 12%.

Auch auf Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) wirkte sich das
Bewertungsergebnis positiv aus. Der LTV lag zum 30. Juni 2019, trotz der
erfolgten Dividendenzahlung, mit 46,2% auf niedrigerem Niveau als zum Ende
des Vorjahres mit 47,3%.


Akquisitionen und Verkäufe im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres 2019

Überwiegend in den Monaten Juni bis August 2019 konnten ca. 1.000 Wohnungen
zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 36,2 Mio. in insgesamt vier Transaktionen
in Thüringen, Sachsen-Anhalt und Mecklenburg-Vorpommern erworben werden.
Diese Akquisitionen verfügen im Durchschnitt über einen Leerstand von ca.
11%. Als Ankaufsfaktor wurde das 11,8-fache der aktuellen
Jahresnettokaltmiete gezahlt, dies entspricht einer jährlichen
Bruttoanfangsverzinsung von 8,5%. Das Closing dieser Ankäufe wird im Verlauf
des zweiten Halbjahres 2019 erwartet.

Wesentliche Verkäufe wurden im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres nicht
beurkundet. Zum 30. Juni 2019 betrug die Anzahl der Einheiten im gesamten
TAG-Portfolio ca. 84.300, dies entsprach in etwa dem Stand zum 31. Dezember
2018 von 84.400 Einheiten.

Weitere Reduzierung der Finanzierungskosten

Im Juni 2019 konnte im Wege einer Privatplatzierung ein Schuldscheindarlehen
über EUR 102,0 Mio. mit zwei Laufzeitentranchen von 5 und 7 Jahren platziert
werden. Die jährlichen Zinscoupons betragen 1,125% bzw. 1,250%, die
effektiven Zinssätze 1,15% bzw. 1,35% p.a. Insgesamt beläuft sich der
durchschnittliche Zins der gesamten TAG-Finanzverbindlichkeiten zum 30. Juni
2019 auf nur noch 1,80% nach 1,92% zum Jahresende 2018. Die
durchschnittliche Laufzeit liegt mit 7,5 Jahren zum 30. Juni 2019 (31.
Dezember 2018: 8,1 Jahre) unverändert auf hohem Niveau.

Weitere Details zum zweiten Quartal 2019 können dem heute veröffentlichten
Zwischen-bericht unter
http://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/
entnommen werden.

Presseanfragen:
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Tel. +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 390
ir@tag-ag.com


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08.08.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    TAG Immobilien AG
                   Steckelhörn 5
                   20457 Hamburg
                   Deutschland
   Telefon:        040 380 32 0
   Fax:            040 380 32 388
   E-Mail:         ir@tag-ag.com
   Internet:       http://www.tag-ag.com
   ISIN:           DE0008303504
   WKN:            830350
   Indizes:        MDAX
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),
                   München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,
                   Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange
   EQS News ID:    853839



   Ende der Mitteilung    DGAP News-Service
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853839 08.08.2019

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