Finanzen Telefónica, S.A.

Aktien

850775

ES0178430E18

TEF

Integrierte Telekommunikationsdienste

Realtime-Estimate Tradegate Andere Börsenplätze 09:15:35 18.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
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15.04.	Letzter Handelstag von Telefonica Deutschland ist Donnerstag	DJ
12.04.	Criteria Caixa, S.A.U nimmt Gespräche mit dem Management von Telefónica auf	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	31’924	17’845	22’113	19’336	20’038	22’067	-	-
Unternehmenswert ¹	69’668	53’073	48’145	46’023	47’387	54’625	55’807	52’415
KGV	36.6 x	13.5 x	2.79 x	10.9 x	-17.7 x	13.1 x	11.8 x	12.1 x
Rendite	6.42%	12.3%	9.09%	8.86%	8.49%	7.67%	7.76%	7.74%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.66 x	0.41 x	0.56 x	0.48 x	0.49 x	0.54 x	0.53 x	0.53 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.44 x	1.23 x	1.23 x	1.15 x	1.17 x	1.33 x	1.35 x	1.26 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.61 x	3.93 x	2.19 x	3.58 x	4.16 x	4.13 x	4.17 x	3.89 x
Unternehmenswert / FCF	11.8 x	8.59 x	18.2 x	10.1 x	8.17 x	14.6 x	15.9 x	14.3 x
FCF Yield	8.49%	11.6%	5.5%	9.92%	12.2%	6.85%	6.31%	6.99%
Price to Book	1.86 x	1.57 x	0.98 x	0.77 x	0.92 x	0.97 x	0.91 x	0.87 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5’126’636	5’499’270	5’740’607	5’712’115	5’670’162	5’639’359	-	-
Referenzkurs ²	6.227	3.245	3.852	3.385	3.534	3.913	3.913	3.913
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	48’422	43’076	39’277	39’993	40’652	41’023	41’336	41’604
EBITDA ¹	15’119	13’498	21’983	12’852	11’390	13’230	13’390	13’477
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	4’537	4’139	13’586	4’056	2’593	4’466	4’710	4’745
Umsatzrendite	9.37%	9.61%	34.59%	10.14%	6.38%	10.89%	11.4%	11.41%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’718	2’583	12’095	2’960	-1’473	2’776	3’036	3’079
Nettoergebnis ¹	1’142	1’582	8’137	2’011	-892	1’765	1’920	1’955
Nettomarge	2.36%	3.67%	20.72%	5.03%	-2.19%	4.3%	4.64%	4.7%
Gewinn pro Aktie ²	0.1700	0.2400	1.380	0.3100	-0.2000	0.2987	0.3318	0.3228
Free Cash Flow ¹	5’912	6’176	2’648	4’566	5’798	3’742	3’520	3’665
FCF-Marge N	12.21%	14.34%	6.74%	11.42%	14.26%	9.12%	8.52%	8.81%
FCF Conversion (EBITDA)	39.1%	45.75%	12.05%	35.53%	50.9%	28.29%	26.29%	27.19%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	517.69%	390.39%	32.54%	227.05%	-	212%	183.38%	187.48%
Dividende pro Aktie ²	0.4000	0.4000	0.3500	0.3000	0.3000	0.3000	0.3036	0.3030
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Umsatz ¹	20’305	9’298	9’674	9’410	10’040	-	10’343	10’200	10’045	10’133	10’321	10’153	10’026	9’983	10’164	10’820
EBITDA ¹	16’886	3’734	1’363	3’199	3’146	-	3’249	3’259	3’121	3’144	3’330	1’795	3’144	3’147	3’274	3’377
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	12’747	1’579	-740	1’090	919	2’009	914	1’132	970	948	1’057	-382	1’113	1’136	1’180	1’202
Umsatzrendite	62.78%	16.98%	-7.65%	11.58%	9.15%	-	8.84%	11.1%	9.66%	9.36%	10.24%	-3.76%	11.1%	11.38%	11.61%	11.11%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	12’127	1’203	-1’235	870	584	1’454	557	949	-	598	347	-2’933	725.2	653.3	735.5	894.4
Nettoergebnis ¹	8’629	706	-1’198	706	320	1’026	460	525	-	-	502	-2’154	510.1	475.7	525.9	649
Nettomarge	42.5%	7.59%	-12.38%	7.5%	3.19%	-	4.45%	5.15%	-	-	4.86%	-21.22%	5.09%	4.77%	5.17%	6%
Gewinn pro Aktie ²	-	0.1200	-0.2200	0.1200	-	-	0.0700	0.0800	0.0400	0.0700	0.0800	-0.3900	0.0900	0.0900	0.1000	0.1100
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.1500	-	0.1500	-	0.1500
Datum der Veröffentlichung	29.07.21	04.11.21	24.02.22	12.05.22	28.07.22	28.07.22	04.11.22	23.02.23	11.05.23	27.07.23	08.11.23	22.02.24	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	37’744	35’228	26’032	26’687	27’349	32’558	33’740	30’348
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.496 x	2.61 x	1.184 x	2.076 x	2.401 x	2.461 x	2.52 x	2.252 x
Free Cash Flow ¹	5’912	6’176	2’648	4’566	5’798	3’742	3’520	3’665
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	6.51%	11.2%	48.7%	8.5%	-3.8%	7.59%	8.33%	8.44%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	0.98%	1.41%	7.6%	1.84%	-0.83%	1.4%	1.91%	1.75%
Aktiva ¹	116’459	111’964	107’132	109’430	106’983	126’094	100’628	111’708
Buchwert je Aktie ²	3.350	2.070	3.940	4.370	3.860	4.030	4.320	4.470
Cash Flow pro Aktie ²	2.930	2.410	1.790	2.050	2.040	1.590	1.810	1.600
Capex ¹	8’784	7’020	6’164	5’508	5’851	5’280	5’238	5’046
Capex / Umsatz	18.14%	16.3%	15.69%	13.77%	14.39%	12.87%	12.67%	12.13%
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	23.02.23	22.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Telefónica, S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

3.913 EUR

Mittleres Kursziel

4.302 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9.95%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste

	% 1. Jan.	Kap.
TELEFÓNICA, S.A.	+10.72%	23.48 Mrd.
CHINA MOBILE LIMITED	+6.56%	193 Mrd.
VERIZON COMMUNICATIONS	+5.52%	167 Mrd.
DEUTSCHE TELEKOM AG	-4.00%	110 Mrd.
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-1.45%	92.37 Mrd.
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+19.52%	75.89 Mrd.
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	-2.80%	55.93 Mrd.
SAUDI TELECOM COMPANY	-5.32%	50.83 Mrd.
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-8.96%	42.06 Mrd.
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-33.61%	37.26 Mrd.

Sonstige integrierte Telekommunikationsdienste