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Realtime Euronext Paris Andere Börsenplätze 15:49:02 19.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
8.98 ^EUR	-0.77%		+3.10%	+25.86%

16.04.	Morning Briefing - Markt Schweiz	AW
16.04.	TX Group: Goldbach und TF1-Gruppe vertiefen Zusammenarbeit	AW

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	1’556	1’386	1’836	1’506	1’505	1’909	-	-
Unternehmenswert ¹	1’682	1’480	1’702	1’180	999.7	1’351	1’246	1’178
KGV	10 x	25.3 x	8.15 x	8.62 x	7.84 x	8.53 x	7.62 x	7.37 x
Rendite	-	6.83%	5.16%	6.99%	7.71%	7.41%	7.87%	9.41%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.67 x	0.67 x	0.76 x	0.6 x	0.66 x	0.81 x	0.8 x	0.78 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.72 x	0.71 x	0.7 x	0.47 x	0.44 x	0.57 x	0.52 x	0.48 x
Unternehmenswert / EBITDA	3.38 x	3.28 x	2.38 x	1.55 x	1.58 x	2.01 x	1.79 x	1.7 x
Unternehmenswert / FCF	11.7 x	9.18 x	5.35 x	7.81 x	3.04 x	6.67 x	4.72 x	4.15 x
FCF Yield	8.52%	10.9%	18.7%	12.8%	32.9%	15%	21.2%	24.1%
Price to Book	1 x	0.87 x	1.04 x	0.81 x	0.77 x	0.93 x	0.89 x	0.85 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	210’242	210’393	210’486	210’486	210’898	210’898	-	-
Referenzkurs ²	7.400	6.590	8.725	7.155	7.135	9.050	9.050	9.050
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	11.02.21	11.02.22	15.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	2’337	2’082	2’427	2’508	2’297	2’362	2’388	2’437
EBITDA ¹	498.3	450.6	714.2	762.1	632.4	670.4	696.1	694.1
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	255.1	190.1	343.2	316.2	282.7	303.3	320.1	330.9
Umsatzrendite	10.91%	9.13%	14.14%	12.61%	12.31%	12.84%	13.4%	13.58%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	237.2	102.5	322.9	286.9	255.7	297.8	-	-
Nettoergebnis ¹	154.8	55.3	225.3	176.1	191.9	218.1	246.6	254.1
Nettomarge	6.62%	2.66%	9.28%	7.02%	8.36%	9.23%	10.33%	10.43%
Gewinn pro Aktie ²	0.7400	0.2600	1.070	0.8300	0.9100	1.061	1.187	1.228
Free Cash Flow ¹	143.3	161.1	318	151.1	328.8	202.6	264.2	283.8
FCF-Marge N	6.13%	7.74%	13.1%	6.03%	14.32%	8.58%	11.06%	11.64%
FCF Conversion (EBITDA)	28.76%	35.75%	44.53%	19.83%	51.99%	30.22%	37.96%	40.89%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	92.57%	291.32%	141.15%	85.8%	171.34%	92.91%	107.14%	111.67%
Dividende pro Aktie ²	-	0.4500	0.4500	0.5000	0.5500	0.6702	0.7123	0.8516
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	11.02.21	11.02.22	15.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2024 Q1
Umsatz ¹	-	883.5	1’129	522.5	775.9	-	561.3	625.6	1’187	553.4	767.4	-	479.7	558.4	1’038	509.4	505.2
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	92.1	67.8	169.1	-	-	120.1	-	-	188.7	-	-	77.5	-	-	150.3	-	-
Umsatzrendite	-	7.67%	14.98%	-	-	-	-	-	15.9%	-	-	-	-	-	14.48%	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	29.07.20	28.07.21	28.10.21	11.02.22	11.02.22	28.04.22	28.07.22	28.07.22	27.10.22	15.02.23	15.02.23	27.04.23	27.07.23	27.07.23	27.10.23	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	126	93.1	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität ¹	-	-	135	326	505	558	662	730
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.2535 x	0.2066 x	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	143	161	318	151	329	203	264	284
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	9.87%	6.52%	13.8%	9.7%	11.2%	11.3%	11.7%	12.1%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	4.69%	3.07%	6.59%	4.78%	5.87%	6.21%	6.37%	6.4%
Aktiva ¹	3’300	1’800	3’418	3’683	3’267	3’510	3’869	3’974
Buchwert je Aktie ²	7.430	7.590	8.400	8.850	9.260	9.730	10.20	10.60
Cash Flow pro Aktie ²	1.850	2.280	3.050	2.200	2.970	2.390	-	-
Capex ¹	246	319	325	312	298	290	293	291
Capex / Umsatz	10.54%	15.34%	13.37%	12.45%	12.97%	12.26%	12.25%	11.95%
Datum der Veröffentlichung	13.02.20	11.02.21	11.02.22	15.02.23	15.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für TF1

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

9.05 EUR

Mittleres Kursziel

10.7 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+18.23%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsumsätze - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Rundfunk und Fernsehen - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
TF1	+25.86%	2.04 Mrd.
WALT DISNEY COMPANY (THE)	+24.00%	206 Mrd.
FORMULA ONE GROUP	+5.97%	15.57 Mrd.
THE LIBERTY SIRIUSXM GROUP	-15.60%	7.93 Mrd.
PARAMOUNT GLOBAL	-18.10%	7.59 Mrd.
MBC GROUP	0.00%	5.05 Mrd.
TBS HOLDINGS,INC.	+42.88%	4.66 Mrd.
ITV PLC	+9.51%	3.48 Mrd.
LIBERTY LIVE GROUP	-2.15%	3.31 Mrd.
FUJI MEDIA HOLDINGS, INC.	+19.22%	2.67 Mrd.

Rundfunk und Fernsehen - Andere