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Auto / Truck - Teile

Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:37:08 18.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
12.4 ^EUR	+5.13%		-3.61%	-10.85%

12.04.	WOCHENVORSCHAU: Termine bis 26. April 2024	DP
10.04.	Deutsche Bank Research belässt Valeo auf 'Hold' - Ziel 14 Euro	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	7’501	7’752	6’424	4’022	3’378	3’026	-	-
Unternehmenswert ¹	10’666	10’897	9’905	8’024	7’406	6’802	6’610	6’557
KGV	24 x	-7.09 x	36.9 x	17.6 x	15.3 x	9.54 x	5.38 x	3.67 x
Rendite	3.98%	0.62%	1.32%	2.28%	2.87%	4.42%	7.12%	9.26%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.39 x	0.47 x	0.37 x	0.2 x	0.15 x	0.13 x	0.12 x	0.12 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.55 x	0.66 x	0.57 x	0.4 x	0.34 x	0.3 x	0.27 x	0.26 x
Unternehmenswert / EBITDA	4.27 x	7.24 x	4.29 x	3.34 x	2.8 x	2.4 x	2.03 x	1.81 x
Unternehmenswert / FCF	20.6 x	30.1 x	35.8 x	19.1 x	16.1 x	14.7 x	10.2 x	7.56 x
FCF Yield	4.87%	3.32%	2.8%	5.22%	6.22%	6.82%	9.84%	13.2%
Price to Book	1.62 x	2.4 x	1.74 x	-	0.95 x	0.74 x	0.66 x	0.58 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	238’821	240’133	241’678	240’821	242’772	243’921	-	-
Referenzkurs ²	31.41	32.28	26.58	16.70	13.92	12.40	12.40	12.40
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	25.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	19’477	16’436	17’262	20’037	22’044	22’702	24’276	25’641
EBITDA ¹	2’496	1’505	2’308	2’401	2’647	2’834	3’255	3’630
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	1’034	-372	699	635	838	974.5	1’291	1’552
Umsatzrendite	5.31%	-2.26%	4.05%	3.17%	3.8%	4.29%	5.32%	6.05%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	657	-938	442	-	454	517.8	897.3	1’349
Nettoergebnis ¹	313	-1’089	175	230	221	327.8	559.8	820.9
Nettomarge	1.61%	-6.63%	1.01%	1.15%	1%	1.44%	2.31%	3.2%
Gewinn pro Aktie ²	1.310	-4.550	0.7200	0.9500	0.9100	1.300	2.304	3.378
Free Cash Flow ¹	519	362	277	419	461	463.7	650.5	867
FCF-Marge N	2.66%	2.2%	1.6%	2.09%	2.09%	2.04%	2.68%	3.38%
FCF Conversion (EBITDA)	20.79%	24.05%	12%	17.45%	17.42%	16.36%	19.98%	23.89%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	165.81%	-	158.29%	182.17%	208.6%	141.43%	116.21%	105.62%
Dividende pro Aktie ²	1.250	0.2000	0.3500	0.3800	0.4000	0.5482	0.8829	1.149
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	25.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	9’701	7’058	9’378	8’994	3’964	4’304	8’268	4’753	4’666	9’419	5’259	5’359	10’618	5’482	5’730	11’212	5’224	5’608	10’832	5’460	-	-	-	-
EBITDA	1’278	202	1’303	1’205	-	-	1’104	-	-	1’111	-	-	1’290	-	-	1’302	-	-	1’345	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT)	520	-840	468	415	-	-	284	-	-	258	-	-	377	-	-	363	-	-	475	-	-	-	-	-
Umsatzrendite	5.36%	-11.9%	4.99%	4.61%	-	-	3.43%	-	-	2.74%	-	-	3.55%	-	-	3.24%	-	-	4.39%	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	321	-1’196	258	245	-	-	197	-	-	81	-	-	-	-	-	217	-	-	237	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	151	-1’215	126	90	-	92.32	85	-24	-24	-48	139	-	278	-	-	119	-	-	102	58.94	58.94	88.42	88.42	-
Nettomarge	1.56%	-17.21%	1.34%	1%	-	2.14%	1.03%	-0.5%	-0.51%	-0.51%	2.64%	-	2.62%	-	-	1.06%	-	-	0.94%	1.08%	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	0.6300	-5.080	0.5300	0.3800	-	0.3600	-	-0.1000	-0.1000	-0.2000	0.5600	0.5900	1.150	-	-	0.5000	-	-	0.4100	0.2448	0.2448	0.3673	0.3673	-
Dividende pro Aktie ²	-	-	-	0.3000	-	-	-	-	0.3500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.4853	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	21.07.20	18.02.21	21.07.21	25.11.21	25.02.22	25.02.22	26.04.22	26.07.22	26.07.22	27.10.22	23.02.23	23.02.23	27.04.23	27.07.23	27.07.23	29.11.23	29.02.24	29.02.24	-	-	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	3’165	3’145	3’481	4’002	4’028	3’776	3’584	3’531
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1.268 x	2.09 x	1.508 x	1.667 x	1.522 x	1.332 x	1.101 x	0.9727 x
Free Cash Flow ¹	519	362	277	419	461	464	651	867
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	6.8%	-15.1%	5.04%	-	5.98%	8.84%	12.7%	17%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	1.67%	-5.77%	0.93%	-	1.01%	1.23%	2.07%	5.08%
Aktiva ¹	18’692	18’880	18’841	-	21’894	26’652	27’047	16’156
Buchwert je Aktie ²	19.40	13.40	15.30	-	14.70	16.70	18.70	21.40
Cash Flow pro Aktie ²	10.30	7.680	6.660	7.840	10.10	9.110	10.20	10.90
Capex ¹	1’966	1’478	1’350	1’489	2’001	2’119	2’130	2’107
Capex / Umsatz	10.09%	8.99%	7.82%	7.43%	9.08%	9.33%	8.77%	8.22%
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	18.02.21	25.02.22	23.02.23	29.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Valeo

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

A-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

12.4 EUR

Mittleres Kursziel

15.94 EUR

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+28.48%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Auto-, Lastwagen- und Motorradteile - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
VALEO	-10.85%	3.23 Mrd.
DENSO CORPORATION	+32.96%	54.92 Mrd.
WEICHAI POWER CO., LTD.	+31.60%	21.28 Mrd.
APTIV PLC	-22.74%	18.9 Mrd.
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO., LTD.	+23.94%	16.04 Mrd.
HYUNDAI MOBIS CO.,LTD	-0.84%	15.48 Mrd.
MAGNA INTERNATIONAL INC.	-15.86%	13.76 Mrd.
CONTINENTAL AG	-17.45%	13.54 Mrd.
SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES, LTD.	+32.72%	12.28 Mrd.
BOSCH LIMITED	+33.47%	10.56 Mrd.

Auto-, Lastwagen- und Motorradteile - Andere