Private Fonds geben Portfoliobewertungen üblicherweise nur quartalsweise bekannt. Sie sind zuletzt stärker unter Beobachtung geraten, da viele Fonds Schwierigkeiten hatten, Beteiligungen zu veräußern, und Privatanleger zunehmend besorgt über die Risiken von Krediten außerhalb des traditionellen Bankensystems sind.
'Wenn die öffentlichen Märkte die Preise anpassen, sollten die privaten Märkte das auch tun', sagte Chief Executive Marc Rowan in einer Telefonkonferenz.
'Wenn wir eine Position gemeinsam mit anderen halten, nehmen wir immer die niedrigste Bewertung, unabhängig davon, ob wir dieser zustimmen oder nicht, da dies ein Indikator dafür ist, wo jemand die Position verkaufen könnte', fügte Rowan hinzu.
ASSET MANAGEMENT UND TRANSAKTIONSGESCHÄFT STEIGERN NETTOERGEBNIS
Apollo, das sich seit seinen Anfängen im Private-Equity-Bereich im Jahr 1990 zu einem bedeutenden Kreditgeber entwickelt und ins Versicherungsgeschäft expandiert hat, meldete für das erste Quartal einen bereinigten Nettogewinn von 1.94 Dollar pro Aktie.
Dies wurde durch ein um 30% höheres Ergebnis aus der Vermögensverwaltung sowie der Strukturierung von Fremd- und Eigenkapitaltransaktionen begünstigt.
Analysten hatten laut von LSEG zusammengestellten Schätzungen mit einem Gewinn von 1.93 Dollar pro Aktie gerechnet.
Die Aktie stieg um rund 1% und setzte damit die Erholung von über 30% fort, nachdem sie im März ein 52-Wochen-Tief erreicht hatte.
Apollo und seine Wettbewerber hatten an den öffentlichen Märkten aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Kreditstandards, des künftigen Wachstums und der Anfälligkeit von privatem Kapital für KI-Disruptionen in der Softwareindustrie Einbußen erlitten.
Die Aktie liegt im Jahr 2026 immer noch rund 9% im Minus, verglichen mit einem Rückgang von 5% im S&P 500 Financials Sektorindex.
Rowan bekräftigte, dass Apollo deutlich weniger in Software investiert habe als viele Konkurrenten.
BELASTUNG DURCH MARKET FINANCIAL SOLUTIONS
Mit dem Anstieg des Vermögens auf 1.03 Billionen Dollar erreichte Rowan ein Ziel, das er sich 2021 gesetzt hatte. Nun strebt er bis 2029 ein Volumen von 1.5 Billionen Dollar an.
Ein Wermutstropfen in den die Prognosen übertreffenden Ergebnissen war ein Verlust von 1% im Portfolio für forderungsbesicherte Finanzierungen. Dies war auf einen geringeren Beitrag der Einheit Atlas SP zurückzuführen, die den britischen Hypothekengeber Market Financial Solutions (MFS) finanziert hatte.
MFS brach im Februar zusammen, was die Sorge um die Kreditstandards bei Banken und Kreditfonds befeuerte. Die in London börsennotierte Bank HSBC meldete am Dienstag einen unerwarteten Verlust, der laut informierten Kreisen gegenüber Reuters mit der Kreditvergabe an Atlas und der Finanzierung von MFS in Verbindung steht.
Die Renditen der Direct-Lending-Fonds, einem Bereich des Private Credit, der unter intensiver Beobachtung steht, stiegen im ersten Quartal um 0.5%, verglichen mit 8.5% in den letzten 12 Monaten.
Kleinere Wettbewerber wie Blue Owl und KKR meldeten für diesen Zeitraum ebenfalls negative Entwicklungen in diesem Geschäftsbereich.
Der Flaggschiff-Private-Equity-Fonds von Apollo verlor 0.3%. Der Bereich Hybrid Value, den CEO Rowan als Wachstumstreiber hervorgehoben hat, erzielte eine Rendite von 4%.
Die Mittelzuflüsse beliefen sich im Quartal auf insgesamt 115 Milliarden Dollar, was teilweise auf die Übernahme des britischen Versicherers Pensions Insurance Corporation durch Athora zurückzuführen ist, eine von Apollo gegründete europäische Gruppe. Vermögende Privatanleger steuerten 4 Milliarden Dollar bei.
Auf unbereinigter Basis meldete Apollo einen Nettoverlust von 1.9 Milliarden Dollar, nach einem Gewinn im Vorjahr, was auf nicht realisierte Verluste bei Anlagen in der Versicherungseinheit zurückzuführen ist.
