Burnham erklärte am Donnerstag, dass er sich um einen Parlamentssitz bewerben wolle, der nach dem Rückzug eines Kollegen frei wird. Dies könnte Burnham den Weg ebnen, Starmer herauszufordern, der nach dem schwachen Abschneiden der Labour-Partei bei den Kommunalwahlen in der vergangenen Woche unter massivem parteiinternem Druck steht.
Anleger befürchten, dass Burnhams 'wirtschaftsfreundlicher Sozialismus' zu höheren Staatsausgaben und einer verstärkten Neuverschuldung führen könnte, was die ohnehin angespannten öffentlichen Finanzen Großbritanniens weiter belasten würde.
'Die Märkte werden das nicht begrüßen, ebenso wenig wie die Vorstellung, dass die Labour-Partei einen linksgerichteten Premierminister kürt, dessen fiskalpolitische Ansichten - ebenso wie seine Meinung zum Anleihemarkt - hinlänglich bekannt sind', sagte Neil Wilson, Anlagestratege bei Saxo UK.
Der Blue-Chip-Index FTSE 100 schloss 1,7 % tiefer bei 10.195,37 Punkten, was den stärksten Tagesverlust seit über acht Wochen und die vierte Verlustwoche in Folge bedeutete. Der Midcap-Index FTSE 250 gab um 1 % nach.
Die langfristigen Kreditkosten Großbritanniens stiegen am Freitag auf ein 28-Jahres-Hoch, während das Pfund gegenüber dem Dollar 0,5 % verlor.
Unabhängig davon wurden die globalen Märkte durch die Aussicht auf eine Eskalation im Iran-Konflikt verschreckt, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, seine Geduld mit Teheran gehe zu Ende.
Die Ölpreise stiegen, wobei die Brent-Rohöl-Futures im Tagesverlauf um mehr als 2 % zulegten. Als Ölimporteur sieht sich Großbritannien dem Risiko einer höheren Inflation ausgesetzt, sollten die Störungen in der Straße von Hormus anhalten und die Ölpreise auf hohem Niveau verharren.
Auch das mit Spannung erwartete Treffen zwischen Trump und Chinas Präsident Xi Jinping brachte keine nennenswerten Durchbrüche zur Beendigung des Krieges.
'Heute sehen wir eine gewisse Enttäuschung, da man nicht wirklich über freundliche Worte und Lob hinausgekommen ist. Wir müssen diese Enttäuschung nun verdauen und abwarten, wie sich die Lage zu Beginn der nächsten Woche darstellt', sagte Evangelos Assimakos, Senior Investment Director bei Rathbones.
Unter den einzelnen Sektoren brachen die Edelmetallminen um 7,7 % ein, da die Gold- und Silberpreise kräftig nachgaben, während Versorger, die oft als Anleihe-Proxy gehandelt werden, 7,5 % verloren.
Bei den Einzelwerten sprangen Hiscox um 12,3 % nach oben, nachdem Medienberichte laut wurden, wonach die kanadische Intact Financial Corp eine mögliche Übernahme des britischen Versicherers prüfe.
