Die Einigung kam trotz eines israelischen Angriffs im Libanon zustande, der die offizielle Bekanntgabe verzögerte. Donald Trump nahm in einem Interview mit Axios kein Blatt vor den Mund. Wörtlich sagte er: „Warum musste Bibi diesen verdammten Angriff starten? Ich war stinksauer. Ich habe es ihm gesagt. Er hat überhaupt kein Urteilsvermögen. Ich habe ihm das klargemacht.“ Der US-Präsident mag viele Schwächen haben - seine Meinung für sich zu behalten gehört nicht dazu.

Die Aussicht auf einen Durchbruch im Nahen Osten hatte die Finanzmärkte bereits Ende vergangener Woche beflügelt. Hinzu kam die Euphorie rund um das Börsendebüt von SpaceX, der derzeit wohl wertvollsten Zukunftswette der Welt. Nach dem ersten Handelstag notierte die Aktie 19 % über dem Ausgabepreis von 135 US-Dollar bei 161,11 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung erreichte damit 2.107 Mrd. US-Dollar. SpaceX stieg auf Anhieb zum sechstwertvollsten Unternehmen der Welt auf – hinter Amazon mit 2.566 Mrd. US-Dollar. Elon Musk setzt darauf, dass die Eroberung des Weltraums neue wirtschaftliche Welten erschließt – und zwar in einem Zeithorizont, der auch für Investoren attraktiv ist. Der Markt war vom Trailer begeistert. Nun muss der Film liefern.

Der freundliche Wochenausklang ermöglichte es den Aktienmärkten, ihre jüngste Konsolidierungsphase mit Kursgewinnen abzuschließen. Europa konnte dabei etwas Boden gegenüber den USA gutmachen. Der Stoxx Europe 600 liegt seit Jahresbeginn 2026 um 6,9 % im Plus, der S&P 500 um 8,6 %.

Die Hoffnungen auf eine Entspannung im Iran-Konflikt lösten die erwartbaren Marktreaktionen aus. Erstens fiel der Ölpreis deutlich, da wieder mit einer Ausweitung des Angebots gerechnet wird. Brent notiert heute Morgen bei rund 83 US-Dollar pro Barrel – 12 % niedriger als vor einer Woche und 21 % unter dem Niveau des Vormonats. Zweitens legten Anleihen zu. Sinkende Energiepreise beruhigen die Inflationserwartungen und reduzieren den Druck auf die Notenbanken. Da Anleihekurse und Renditen gegenläufig verlaufen, sanken die Renditen entsprechend. Drittens erholten sich zyklische Werte und Finanzaktien, da sich die wirtschaftlichen Aussichten aufhellten. Das erklärt auch die relative Stärke Europas in der vergangenen Woche: Die europäischen Indizes sind stark von Banken und konjunktursensiblen Branchen wie Automobilen, Luxusgütern und Fluggesellschaften geprägt.

Im Mittelpunkt dieser Woche steht die erste geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh. Eine Einigung mit dem Iran würde der Fed die Arbeit erleichtern. Dennoch könnte sie angesichts der zuletzt gestiegenen Inflation einen eher restriktiven Ton anschlagen. Mit einer Zinserhöhung rechnet derzeit allerdings kaum jemand. Die Entscheidung fällt am Mittwoch. Bis dahin stehen weitere Notenbanksitzungen an, während gleichzeitig der G7-Gipfel in Évian beginnt. Ein Team von MarketScreener wird vor Ort berichten.

Während die Fed-Sitzung und der G7-Gipfel seit Monaten rot im Kalender markiert waren, sorgte am Wochenende noch ein ungeplantes Ereignis für Aufsehen. Die US-Regierung ordnete an, dass Anthropic den Zugang aus dem Ausland zu den neuesten KI-Modellen Claude Fable 5 und Mythos 5 sperrt. Das Unternehmen kam der Anweisung widerwillig nach und entschuldigte sich bei seinen Nutzern. Die Episode dürfte ein Vorgeschmack auf künftige Entwicklungen sein: Auch zwischen KI-Modellen wird der geopolitische Wettbewerb ausgetragen werden. Die Zeit, in der künstliche Intelligenz vor allem lustige, aber eher mittelmäßige Bilder erzeugte, liegt erst drei Jahre zurück.

Victor Storchan schrieb am Samstag in Le Grand Continent, nachdem ihm die Sperrung von Claude Fable aufgefallen war: „Zum ersten Mal wird ein Frontier-Modell als strategische Technologie behandelt, deren Zugang aus Gründen der nationalen Sicherheit für alle Ausländer streng eingeschränkt wird – unabhängig davon, ob sie sich auf US-Boden befinden oder nicht, selbst für die ausländischen Entwickler, die daran arbeiten.“

Ich widme dem Thema heute Morgen etwas mehr Raum, weil es ein weiterer Hinweis auf die wachsende Bedeutung von KI ist. Ganz pragmatisch betrachtet könnte die Entwicklung allerdings schlecht für die Bewertung von Anthropic oder auch OpenAI sein, wenn diese Unternehmen vor einem möglichen Börsengang ihre globale Reichweite maximieren möchten. Darauf kommen wir ein anderes Mal zurück.

Was zum Wochenstart außerdem wichtig ist

  • Donald Trump wird nach dem G7-Gipfel am Mittwoch mit Emmanuel Macron in Versailles zu Abend essen. Gleichzeitig droht die US-Regierung Frankreich laut der New York Post mit Strafzöllen von 100 % auf Wein, falls die französische Digitalsteuer nicht abgeschafft wird.
  • Die Schweizer Bevölkerung hat in einem Referendum eine Obergrenze für das Bevölkerungswachstum abgelehnt.
  • Auf der Makroseite wird die Fed-Sitzung am Mittwoch alle anderen Termine überstrahlen – bei allem Respekt gegenüber der Bank of England sowie den Zentralbanken Brasiliens, Japans, Australiens und der Schweiz.
  • Auf Unternehmensebene bleibt der Nachrichtenfluss überschaubar. Im Fokus stehen vor allem Accenture und Ørsted.

Im asiatisch-pazifischen Raum reichen SpaceX und die Entwicklungen rund um Hormus aus, um die Märkte in Feierlaune zu versetzen. Besonders stark steigen die risikoreicheren Märkte: Japan gewinnt 4,7 %, Südkorea 5,3 %. Auch Australien (+1,3 %), Indien (+1,6 %) und das chinesische Festland (+1,5 %) legen deutlich zu. Hongkong entwickelt sich mit +0,5 % etwas verhaltener. Für Europa deutet sich eine höhere Eröffnung an.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der heutigen Agenda: Großhandelspreise in Deutschland; Verbrauchervertrauen in der Schweiz; Handelsbilanz in Italien und im Euroraum, zusammen mit der Industrieproduktion; in Kanada mit den Wohnungsbaubeginnen; in den Vereinigten Staaten mit dem Empire State Manufacturing Index, der Industrieproduktion und dem NAHB Housing Market Index. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,16 $
  • Gold: 4.305,06 $
  • Rohöl (Brent): 83,73 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,44 %
  • BITCOIN: 63.320,1 $

In den Nachrichten:

  • Allianz scheint die Konkurrenz im Bieterverfahren um die Singapurer Versicherungseinheit HSBC Life Singapore mit einem Wert von rund 2 Milliarden Dollar zu übertreffen.
  • Rheinmetall warnt, dass Haushaltsdruck Frankreich zum Ausstieg aus dem deutsch-französischen Panzerprojekt bewegen könnte.
  • UniCredit weist Aussagen von Commerzbank zurück, wonach die Annahmequote ihres Angebots niedriger sei, als sie erscheine.
  • OHB plant eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten über 500 Millionen Euro, während die Familie Fuchs die Kontrolle behält.
  • HSBC ist nach gescheiterten Umschuldungsgesprächen mit einem Risiko von 400 Millionen Dollar gegenüber dem VAE-Konzern IFFCO konfrontiert.
  • AstraZeneca erhält von der FDA die Zulassung für eine Kombinationstherapie mit Truqap bei PTEN-defizientem Prostatakrebs.
  • Vistry startet ein Programm für freiwillige Stellenstreichungen, um die Liquidität zu schonen.
  • Peel Hunt meldet für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von 143,5 Millionen Pfund.
  • Nordea wird in den OMX Copenhagen aufgenommen und ersetzt Bavarian Nordic.
  • Shell prüft den Verkauf seiner Offshore-Windparks.
  • Holcim erhält von der Europäischen Kommission die bedingte Genehmigung für die Übernahme des deutschen Baustoffunternehmens Xella für 1,85 Milliarden Euro.
  • Partners Group weist Gerüchte über ein Einfrieren ihrer Evergreen-Fonds zurück und schließt Änderungen der Liquiditätsbedingungen aus.
  • Avolta refinanziert vorrangige Anleihen über 750 Millionen Euro teilweise.
  • SpaceX schließt seinen Börsengang ab, der Elon Musk zum ersten Billionär der Welt machen könnte.
  • Amazon soll vor den Beschränkungen der US-Regierung Bedenken gegen die KI-Modelle von Anthropic geäußert haben.
  • Tata wird in Indien vorgeworfen, mit einer Fabrik für iPhone-Komponenten landwirtschaftliches Wasser zu verschmutzen.
  • Meta räumt Fehler beim Umbau der Belegschaft im Bereich künstliche Intelligenz ein.
  • Walmart wurde von chinesischen Behörden wegen Problemen mit der Lebensmittelsicherheit vorgeladen.
  • Woodside Energy steht laut Bloomberg offenbar im Fokus von Exxon.
  • Amgen muss in einem Streit über Antikörperpatente 20,2 Millionen Dollar zahlen.
  • OpenAI ist laut Reuters Ziel einer Untersuchung durch eine Gruppe von Generalstaatsanwälten.
  • Aedifica erhält von den Aktionären grünes Licht für die Fusion mit Cofinimmo.
  • SK Hynix strebt im August eine Notierung an der Nasdaq an.
  • Kingdom Holding legt stark zu, nachdem die Beteiligungsgesellschaft von Prinz Alwaleed bin Talal einen Gewinn aus SpaceX realisiert hat.
  • Geely Automobile konzentriert sich stärker auf seine in Hongkong notierte Tochtergesellschaft und strafft die übrigen Aktivitäten.
  • Team Internet gehört neben Peel Hunt zu den Unternehmen, die heute Zahlen vorlegen.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Sulzer AG: Oddo BHF bestätigt Outperform und senkt das Kursziel von 220 CHF auf 200 CHF.
  • Belimo Holding AG: Morgan Stanley stuft von Equal Weight auf Overweight hoch und erhöht das Kursziel von 860 CHF auf 1100 CHF.
  • AT&S – Austria Technologie & Systemtechnik AG: Oddo BHF stuft von Underperform auf Neutral hoch und erhöht das Kursziel von 75 EUR auf 160 EUR.
  • SoftwareOne Holding AG: BNP Paribas stuft von Neutral auf Outperform hoch und erhöht das Kursziel von 9 CHF auf 10,70 CHF.
  • Allianz SE: Berenberg bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 504 EUR auf 684 EUR.
  • Zurich Insurance Group Ltd: Berenberg bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 711 CHF auf 902 CHF.
  • Swatch Group: BNP Paribas bestätigt Underperform und erhöht das Kursziel von 140 CHF auf 160 CHF.
  • DWS Group GmbH & Co. KGaA: Goldman Sachs stuft von Neutral auf Sell herunter und senkt das Kursziel von 65 EUR auf 57 EUR.
  • Swissquote Group Holding SA: Goldman Sachs bestätigt Neutral und senkt das Kursziel von 48 CHF auf 45 CHF.
  • Prosus N.V.: ABSA Bank Limited bestätigt Overweight und senkt das Kursziel von 1100 ZAR auf 990 ZAR.
  • Vodafone Group Plc: Deutsche Bank bestätigt Buy und senkt das Kursziel von 155 GBX auf 150 GBX.
  • Marks & Spencer Group Plc: Investec bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 450 GBX auf 500 GBX.
  • Generali: Berenberg bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 45,40 EUR auf 71 EUR.