Was heute an den US- und globalen Märkten zählt

Von Anna Szymanski, Chefredakteurin, Reuters Open Interest

Die Märkte reagierten gereizt auf den restriktiveren Ton der US-Notenbank – allerdings nur kurz.

Die US-Notenbank läutete die Ära Kevin Warsh ein, indem sie die Zinsen wie erwartet bei 3,50%-3,75% beließ. Die Kommunikation deutete jedoch auf eine straffere Ausrichtung hin, was die Renditen zunächst steigen ließ und eine Verkaufswelle an der Wall Street auslöste, der selbst Elon Musks SpaceX nicht entkam.

Doch die globalen Aktienmärkte schüttelten diese Nachricht am Donnerstagmorgen ab: Die Unterzeichnung des Memorandum of Understanding zwischen den USA und Iran drückte die Ölpreise auf ein Dreieinhalbmonatstief.

Dazu und mehr unten.

Vorher noch: Hören Sie in die aktuelle Folge des täglichen Podcasts Morning Bid hinein. Abonnieren Sie, um sieben Tage die Woche Reuters-Journalisten zu den wichtigsten Nachrichten aus Märkten und Finanzen zu hören.

KEVIN WER? MOU SCHLÄGT FED

Der S&P 500 und die Nasdaq schlossen am Mittwoch mit einem Minus von mehr als 1%, während die Renditen kurzlaufender US-Staatsanleihen auf ein 16-Monats-Hoch stiegen.

Sowohl die Fed-Erklärung als auch die Pressekonferenz wirkten wie ein Signal für einen restriktiveren Kurs, woraufhin die Terminmärkte eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bereits im September einpreisten.

Warsh sagte Reportern, die Notenbank werde „Preisstabilität liefern“. Neue Quartalsprojektionen – an denen er nicht mitwirkte – zeigten zudem, dass neun von 19 Entscheidungsträgern bis Ende 2026 mit einer Zinserhöhung rechnen.

Präsident Donald Trump – der den früheren Fed-Chef Jerome Powell scharf dafür kritisiert hatte, die Zinsen nicht zu senken – schien dies gelassen zu nehmen und sagte am Mittwoch, er werde sich daran orientieren, was Warsh wolle.

Zur Erinnerung: In den vergangenen Wochen hatte Trump angedeutet, Warsh zunächst etwas Spielraum zu geben.

Zugleich bekamen die Märkte einen Vorgeschmack auf die wohl weniger geschwätzige Fed unter Warsh: eine abgespeckte Erklärung, die ohne konkrete Hinweise zur künftigen Zinspolitik auskam.

Letztlich war die stärkere Kraft, die die Märkte heute bewegt, nicht das, was gestern in Washington geschah, sondern das, was Investoren für den Nahen Osten in den kommenden Wochen erwarten.

Am Mittwoch veröffentlichten die USA und Iran ihr 14-Punkte-Memorandum of Understanding, das von Präsident Trump und dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian unterzeichnet wurde.

Das MoU sieht unter anderem ein sofortiges Ende des Krieges an allen Fronten einschließlich Libanons vor, die vollständige Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs „ohne Gebühren“ in der Straße von Hormus, die Aufhebung einer US-Blockade iranischer Häfen, den Verzicht auf US-Sanktionen gegen Iran, die Freigabe eingefrorener Vermögenswerte sowie einen Investitionsfonds über 300 Mrd. USD für den Wiederaufbau der Islamischen Republik nach dem Krieg.

Ob die Durchfahrt durch die Straße auch nach Ablauf der 60-Tage-Frist gebührenfrei bleibt, ist unklar. Die Energiemärkte scheinen jedoch fest damit zu rechnen, dass bald wieder hohe Mengen durch die enge Wasserstraße fließen: Brent fiel am frühen Donnerstag auf etwa 78 USD je Barrel.

Das hob offenbar die Anlegerstimmung am Donnerstag: Wichtige asiatische Aktienindizes markierten Rekordstände. Auch die Wall-Street-Futures liegen vor Handelsbeginn im Plus.

Zum Schluss noch ein Blick auf die Geldpolitik: Die Bank of England dürfte die Zinsen am Donnerstag bei 3,75% belassen, während sie bewertet, was das US-Iran-Abkommen für die Inflation im Vereinigten Königreich bedeuten könnte. Der britische Verbraucherpreisindex für Mai überraschte gestern nach unten.

Chart des Tages

Der britische Verbraucherpreisindex verharrte im Mai bei einem 13-Monats-Tief von 2,8%, da niedrigere Lebensmittelpreise steigende Flugtarife teilweise ausglichen. Die Zahl kam vor der geldpolitischen Entscheidung der BoE am Donnerstag, bei der die Zinsen voraussichtlich bei 3,75% gehalten werden.

Wichtige Termine des Tages

o USA: Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (8:30 Uhr EDT), Philadelphia Fed Business Index (8:30 Uhr EDT), Auktion inflationsgeschützter 5-jähriger Staatsanleihen (TIPS) (13:00 Uhr EDT)

o Zinsentscheid der Bank of England (7:00 Uhr EDT)

Möchten Sie Morning Bid jeden Werktag morgens per E-Mail erhalten? Melden Sie sich hier für den Newsletter an. ROI finden Sie auf der Website von Reuters; außerdem können Sie uns auf LinkedIn und X folgen.

Die geäußerten Ansichten sind die der Autorin. Sie spiegeln nicht die Auffassung von Reuters News wider, das sich nach den Trust Principles zu Integrität, Unabhängigkeit und Freiheit von Voreingenommenheit verpflichtet.