10 dynamisch wachsende Aktien in Europa

Wir betrachten eine spezielle Gruppe von Wachstumsaktien unter den börsennotierten Unternehmen, die sich durch einen eigenen Anlagestil auszeichnen. Hierbei handelt es sich um Unternehmen, deren Umsätze stark zunehmen. Bei der Analyse von zehn solcher Unternehmen berücksichtigen wir nicht nur ihre Wachstumsstatistiken (Umsatz, Betriebsgewinn, Nettogewinn, freier Cashflow), sondern auch ihre hohe Rentabilität, hervorragende Profitabilität und die Robustheit ihrer Bilanzen.

10 europäische Aktien mit hohem Wachstumspotenzial:

ASML Holdings

ASML konzipiert und produziert Maschinen, die zur Herstellung von Halbleitern eingesetzt werden. ASML ist führend in der DUV-Photolithografie, einer Technik zum Ätzen integrierter Schaltkreise auf Siliziumwafern, und hält in diesem Bereich einen Marktanteil von 90 %. Das Unternehmen hat zudem ein Monopol auf dem EUV-Markt, der fortschrittlichsten Ätztechnologie.

 

Evolution AB

Evolution AB ist auf die Entwicklung, Veröffentlichung und Vermarktung von Online-Casinospielen für Betreiber spezialisiert. Das Unternehmen ist in den Bereichen Roulette, Blackjack, Baccarat und Poker tätig und bietet insbesondere Softwarelösungen und Live-Online-Casinoplattformen für Computer, Smartphones und Tablets an. Evolution profitiert von einem außergewöhnlich flexiblen Geschäftsmodell, das sehr wenig Kapital erfordert und sich in einer besonders hohen Eigenkapitalrendite niederschlägt. Dank seiner First-Mover-Vorteile erzielt das Unternehmen außergewöhnlich hohe Betriebsmargen.

Quelle: Evolution AB

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 42,8%.

Operative Marge (2022): 62,3

ROE (2022): 25,3

Kurs-Gewinn-Verhältnis (2023): 24,4x.

 

Dino Polska

Dino Polska ist ein bedeutender polnischer Einzelhändler, der derzeit nur in Polen tätig ist. Das Unternehmen hat mit seinen mittelgroßen Supermärkten großen Erfolg in städtischen und ländlichen Gebieten des Landes. Dino Polska basiert auf einer vorbildlichen Kapitalverteilung, einem breiten Produktangebot, einem effektiven Preisinformationssystem und einem hervorragenden Preis-Leistungs-Verhältnis. Es ist gleichzeitig Immobiliengesellschaft, Baufirma und Großhändler. Der operative Cashflow wird jedes Jahr in organisches Wachstum mit hoher Kapitalrendite investiert: Der ROIC (Return on Invested Capital) liegt bei 24 %. Seit 2010 ist die Anzahl der Filialen von 111 auf heute 2.200 gestiegen.

Quelle: Dino Polska

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 27,6%.

Operative Marge (2022): 7,86 %.

ROI (2022): 31,2%.

KGV (2023): 25,6x.

 

Adyen

Adyen ist ein Zahlungsdienstleister, der Online- und In-Store-Transaktionen vereinfacht und Einzelhändlern ermöglicht, ein einheitliches Zahlungserlebnis zu bieten. Das Unternehmen zeichnet sich durch ein schlankes, skalierbares Geschäftsmodell, hohe Substitutionskosten für Kunden, starke Netzwerkeffekte und Marktführerschaft aus. Adyen weist außergewöhnliche Profitabilität und Rentabilität auf, mit einem ROIC von 29 %, einem ROE von 31 % und einer operativen Marge von etwa 50 %.

Quelle: Adyen

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 30,7

Operative Marge (2022): 50

ROE (2022): 31

KGV (2023): 65,3x

 

Fortnox AB

Fortnox stellt seinen Unternehmenskunden ein SaaS/ERP-Softwarepaket zur Verfügung, das in erster Linie Buchhaltungs-, Finanz- und in geringerem Umfang Verwaltungsfunktionen (wie HR) beinhaltet. Nach einem erfolgreichen Start in diesen Bereichen plant das Unternehmen neue Geschäftsfelder im Bereich der Unternehmensdienstleistungen, insbesondere in Bezug auf juristische Funktionen, die bald entweder organisch oder durch Übernahmen entstehen dürften.

In der Softwarebranche gilt die sogenannte 40er-Regel, nach der erfolgreiche Unternehmen eine Wachstumsrate plus Betriebsgewinnspanne von über 40 % aufweisen. Bei Fortnox wird dieser Wert mit 69 % deutlich übertroffen.

Quelle: MarketScreener

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 27,8

Operative Marge (2022): 35

ROE (2022): 30,7 %.

KGV (2023): 80,1x.

 

Revenio

Revenio ist ein finnischer Hersteller von hochmodernen Ophthalmologiegeräten und ist in seinen Zielmärkten sehr erfolgreich. Hierzu zählen vor allem gut ausgestattete Gesundheitszentren, die zunehmend freiberufliche Ärzte ersetzen. Die globale Nachfrage nach augenärztlicher Versorgung wächst aufgrund der alternden Bevölkerung und sich ändernder Lebensgewohnheiten. Revenio ist ein "Pure Player" auf dem Augenpflegemarkt, der von einer steigenden Nachfrage profitiert, die laut einer Business Wire-Studie bis 2030 jährlich um 6-7 % wachsen wird.

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 25,9

Operative Marge (2022): 30,6%.

ROE (2022): 25

KGV (2023): 35,8x.

 

Novo Nordisk

Novo Nordisk ist ein führendes europäisches Pharmaunternehmen, dessen Einnahmen sich auf die Behandlung von Diabetes, Adipositas, seltenen Krankheiten und anderen chronischen Krankheiten verteilen. Der Insulinmarkt wird von drei Herstellern dominiert: Sanofi, Novo Nordisk und Eli Lilly. Es gibt keine generischen Alternativen. Die FDA gibt selbst zu, dass der begrenzte Wettbewerb in diesem Bereich die Preise künstlich hoch hält. Für Novo Nordisk ist dies ein glücklicher Umstand, dessen Ende noch nicht absehbar ist.

Quelle: Novo Nordisk

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 9,6%.

Operative Marge (2022): 42,3%.

ROE (2022): 72%.

KGV (2023): 32,3x.

 

Reply

Reply ist ein italienisches Unternehmen im Bereich Informations- und Kommunikationstechnologie und spezialisiert auf die Entwicklung und Implementierung von Lösungen, die auf neuen Kommunikationsnetzen und digitalen Medien basieren. Seine Aktivitäten umfassen drei Kompetenzbereiche: Prozesse, Anwendungen und Technologien. Reply fungiert im Wesentlichen als Wiederverkäufer von Microsoft-, SAP-, Oracle-, Google- und anderen Lösungen, wobei sich die Vertriebsaktivitäten auf die Expertise im Bereich IT-Architekturdesign konzentrieren. Seine Finanzlage ist ausgezeichnet und entspricht der der meisten Branchenteilnehmer, die sich selbst finanzieren und ihre Kostenstruktur leicht anpassen können. Der europäische Markt bietet dem Unternehmen weiterhin gute Aussichten im digitalen Sektor.

Performance der Reply-Aktie in den letzten 10 Jahren :

Quelle: MarketScreener

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 12,79%.

Operative Marge (2022): 15,1 %.

ROE (2022): 20 %.

KGV (2023): 20,7x.

 

Hexatronic

Hexatronic ist ein schwedisches Unternehmen, das sich auf die Vermarktung von elektronischen und technischen Lösungen spezialisiert hat.

Die Produkte des Unternehmens sind in drei Kategorien unterteilt:

• Netzwerkprodukte: Hierzu gehören Lösungen für Glasfaser- und Kupfersysteme wie SFP-Module (SFP steht für Small Fixed Load Factor), kundeninstallierte Geräte (Customer Premises Equipment, CPE), Schalter, Konverter, Schaltkabel und Pigtails, Lüfter, Dämpfungsglieder, Steckdosen und Teleskope.
• Komponenten: Dazu zählen Kabel, Steckverbinder, Hochleistungs-LEDs und Relais.
• Montageprodukte: Beispiele sind Verteilerkästen, Anschlussdosen für optische Kabel, Querverbindungskästen, Verriegelungsplatten für geteilte Kabel und Montageplatten für flexible Kabel.

Quelle: Hexatronic AB

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 32,7

Operative Marge (2022): 15,6 %.

ROE (2022): 34

Kurs-Gewinn-Verhältnis (2023): 36,4x.

 

Keywords Studio

Keywords Studio ist ein international tätiger Anbieter von technischen Dienstleistungen für die weltweite Spielebranche. Das Unternehmen stellt integrierte Services in den Bereichen künstlerische Gestaltung, Marketing, Spieleentwicklung, Audio, Funktionstests, Lokalisierung, Lokalisierungstests und Spielerbetreuung bereit. Zu den Kunden von Keywords Studio zählen zahlreiche große Unternehmen der Branche, wie T2, Nintendo, Activision Blizzard, EA, Apple, Ubisoft, Netease, Riot Games und Tencent.

Quelle: Keywords Studio.

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (5 Jahre): 22,5%.

Operative Marge (2022): 16,6

ROE (2022): 41,9

KGV (2023): 45,2x.