Analyse-Wall Street erwägt Stellenabbau, da die Geschäfte in den angeschlagenen Märkten nachgeben

Die Chefs der Wall Street sind in der Zwickmühle, ob sie ihre Investmentbanker entlassen oder weiter beschäftigen sollen, in der Hoffnung auf eine Erholung von einem brutalen ersten Halbjahr.

Angesichts der drohenden Rezession und der aggressiven Zinserhöhungen der US-Notenbank zur Eindämmung der Inflation sind die Aussichten für die Vermittlung und Finanzierung von Geschäften gesunken.

Einige Banken stellen weiterhin Personal ein, aber die Dynamik hat sich gegenüber dem frenetischen Tempo des letzten Jahres verlangsamt, und einige erwarten, dass Kürzungen unvermeidlich sein werden. Führungskräfte von US-Bankenriesen sagten zwar, dass sich die Marktaktivität nach dem Einbruch in der ersten Jahreshälfte wieder erholen könnte, aber im Vergleich zu einem Rekordjahr für Transaktionen im Jahr 2021 wird sie wahrscheinlich bescheiden ausfallen. Staatliche Anreize und niedrige Zinssätze haben im vergangenen Jahr eine Flut von Transaktionen ausgelöst, da die Unternehmen ihre Geschäftsbereiche umgestaltet haben und die Bankabteilungen, die Unternehmen beraten, gestärkt wurden.

"Es gibt viele Leute, die glauben, dass wir diese brutale Ungewissheit überstehen werden, und deshalb gibt es zum Beispiel immer noch viel mehr Neueinstellungen, als wir vielleicht erwartet hätten", sagte Julian Bell, Geschäftsführer und Leiter der Region Amerika bei Sheffield Haworth, einem Personalvermittlungsunternehmen für Top-Führungskräfte.

Laut einem Bericht von Sheffield Haworth haben Investmentbanken in der ersten Jahreshälfte 152 Managing Directors in Nord- und Südamerika eingestellt. Das ist ein relativ bescheidener Rückgang im Vergleich zu den 192 leitenden Bankern, die im gleichen Zeitraum des letzten Jahres, der für die Branche insgesamt der arbeitsreichste war, neue Stellen erhielten.

Bislang haben sich die Banken mit weitreichenden Stellenstreichungen zurückgehalten, was laut Bell daran liegt, "dass die Leute erkennen, dass wir uns in einer Pause und nicht in einer Katastrophe befinden - zumindest bis jetzt".

Aber in einigen Segmenten des Bankensektors hat sich Schwäche gezeigt.

JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co und andere Hypothekenfinanzierer haben in den letzten Monaten Personal abgebaut, da die Branche sich verkleinert hat, nachdem sie expandiert hatte, um den Nachfrageschub der Pandemie zu bewältigen.

Laut Dealogic sind die weltweiten Kapitalmarkttransaktionen in der ersten Jahreshälfte im Vergleich zum Vorjahr um fast 69% gesunken, während die Fusionen und Übernahmen um fast 23% zurückgegangen sind.

'ZU VIELE MENSCHEN'

Die schwierigen Zeiten in diesem Jahr und die "mittelmäßigen" Aussichten für 2023 werden die Investmentbanken dazu veranlassen, 5 bis 10 % ihres Personals zu entlassen und die Vergütungen für die verbleibenden Mitarbeiter zu kürzen, so Alan Johnson, Geschäftsführer der Vergütungsberatungsfirma Johnson Associates.

"Sie werden nicht mehr so gut bezahlen", sagte Johnson. "Die Leute stellen Listen zusammen - normalerweise beginnt das nach dem Tag der Arbeit. Im Nachhinein betrachtet, haben die Unternehmen zu viele Mitarbeiter."

Führungskräfte der Goldman Sachs Group Inc. sagten, dass das Unternehmen die Neueinstellungen verlangsamt hat und die Leistungsbeurteilung der Mitarbeiter wieder aufnimmt, die während der Pandemie ausgesetzt worden war. Diese jährliche Überprüfung dient in der Regel dazu, leistungsschwache Mitarbeiter auszusortieren.

"Es wird mehr Volatilität und mehr Unsicherheit geben", sagte CEO David Solomon zu Analysten, nachdem das Unternehmen am 18. Juli seine Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte. Solomon sagte, dass wir in Anbetracht des aktuellen Umfelds "alle unsere Ressourcen vorsichtig und dynamisch verwalten werden".

Die Zahl der Mitarbeiter des Unternehmens stieg bis Ende Juni auf 47.000, 15% mehr als ein Jahr zuvor.

JPMorgan, das seine Mitarbeiterzahl im Corporate und Investment Banking im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 8% erhöhte, äußerte sich ebenfalls vorsichtig zu den Aussichten für Transaktionen.

"Während unsere bestehende Pipeline gesund bleibt, könnte die Umwandlung des Auftragsbestands eine Herausforderung darstellen, wenn der aktuelle Gegenwind anhält", sagte Jeremy Barnum, Chief Financial Officer von JPMorgan, in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen.

JPMorgan und Goldman lehnten es auf Anfrage von Reuters ab, sich weiter zu äußern.

Laut einer Marktumfrage der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG sind Führungskräfte im Finanzdienstleistungssektor und in anderen Branchen wie dem Einzelhandel und dem Technologiesektor deutlich weniger optimistisch, was die Aussichten für Geschäftsabschlüsse angeht.

"Je länger der Abschwung anhält, desto mehr Institute könnten gezwungen sein, einen Kapazitätsabbau in Erwägung zu ziehen", sagte Dylan Roberts, Partner bei KPMG und zuständig für die Finanzdienstleistungsstrategie, gegenüber Reuters.

"Es gibt andere Hebel, die die Banken vor oder zusätzlich zum Personalabbau ziehen können", so Roberts, z.B. die Kürzung von Boni.

Ein leitender Investmentbanker bei einer europäischen Firma in New York sagte, die Schlüsselfrage werde sein, ob M&A im Jahr 2023 zurückkomme und ob sich die Märkte normalisierten.

"Das wird die Debatte und die Diskussion sein, die die Banken bis zum Ende des Jahres führen werden", sagte der Banker.