Die Suche nach Sicherheit hielt den US-Dollar in der Nähe seines 20-Jahres-Hochs, obwohl die US-Märkte wegen der Feiertage nur wenig handelten.

Cash-Treasuries waren geschlossen, aber Futures bauten ihre Gewinne aus, was bedeutet, dass die 10-jährigen Renditen um 2,88% hielten, nachdem sie seit ihrem Höchststand im Juni um 61 Basispunkte gefallen waren.

Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,3% zu, während der japanische Nikkei um 0,9% zulegte.

Die S&P 500-Futures und die Nasdaq-Futures gaben jedoch um 0,4% nach, nachdem sie sich am Freitag nur leicht stabilisiert hatten.

David J. Kostin, Analyst bei Goldman Sachs, wies darauf hin, dass jeder S&P 500-Sektor außer dem Energiesektor in der ersten Jahreshälfte bei extremer Volatilität negative Renditen verzeichnete.

"Der derzeitige Bärenmarkt ist vollständig bewertungsgetrieben und nicht das Ergebnis von reduzierten Gewinnschätzungen", fügte er hinzu.

"Wir erwarten jedoch, dass die Konsensprognosen für die Gewinnmargen sinken werden, was zu Abwärtskorrekturen der EPS führen wird, unabhängig davon, ob die Wirtschaft in eine Rezession fällt oder nicht."

Die Gewinnsaison beginnt am 15. Juli und die Erwartungen werden angesichts hoher Kosten und schwächerer Daten nach unten korrigiert.

Die vielbeachtete BIP-Now-Prognose der Federal Reserve von Atlanta ist für das zweite Quartal auf annualisierte -2,1% gesunken, was bedeutet, dass sich das Land bereits in einer technischen Rezession befindet.

Der Arbeitsmarktbericht am Freitag wird voraussichtlich zeigen, dass sich das Beschäftigungswachstum im Juni auf 270.000 Stellen verlangsamt hat und der Durchschnittsverdienst leicht auf 5,0% gesunken ist.

Das Protokoll der Juni-Sitzung der Fed am Mittwoch wird jedoch mit ziemlicher Sicherheit einen hawkishen Ton anschlagen, da der Ausschuss beschlossen hat, die Zinsen um überdimensionale 75 Basispunkte anzuheben.

Der Markt rechnet mit einer 85%igen Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte in diesem Monat und einem Zinsniveau von 3,25-3,5% bis zum Jahresende.

"Aber der Markt ist auch dazu übergegangen, ein zunehmend aggressives Zinssenkungsprofil für die Fed in den Jahren 2023 und 2024 einzupreisen, das mit der wachsenden Wahrscheinlichkeit einer Rezession übereinstimmt", so die Analysten der NAB.

"Etwa 60 Basispunkte für Zinssenkungen der Fed sind jetzt für 2023 eingepreist.

Bei den Währungen kam die Nachfrage der Anleger nach dem liquidesten sicheren Hafen tendenziell dem US-Dollar zugute, der gegenüber einem Korb von Konkurrenten mit 105,04 nahe einem Zwei-Dekaden-Hoch notiert.

Der Euro lag unverändert bei $1,0433 und damit nicht weit von seinem jüngsten Fünfjahrestief von $1,0349 entfernt. Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank in diesem Monat zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt die Zinsen anhebt, und der Euro könnte Auftrieb erhalten, wenn sie sich für eine aggressivere Anhebung um einen halben Punkt entscheidet.

Auch der japanische Yen zog Ende letzter Woche einige Zuflüsse aus sicheren Häfen an und drückte den Dollar von einem 24-Jahreshoch von 137,01 auf 135,00 Yen zurück.

Der hohe Dollarkurs und die steigenden Zinssätze waren nicht gerade förderlich für den Goldpreis, der bei $1.808 je Unze notierte, nachdem er in der vergangenen Woche ein Sechsmonatstief erreicht hatte. [GOL/]

Die Furcht vor einem weltweiten Konjunkturabschwung belastete auch die Industriemetalle. Kupfer erreichte ein 17-Monats-Tief, nachdem es seit seinem Höchststand im März um 25% gesunken war. [MET/L]

Der Ölpreis hat sich im Allgemeinen besser entwickelt, da Angebotsbeschränkungen und der Konflikt in der Ukraine die Sorgen um die Nachfrage ausglichen. Produktionsbeschränkungen in Libyen und ein geplanter Streik der norwegischen Öl- und Gasarbeiter waren nur die jüngsten Schläge gegen die Produktion. [O/R]

Dennoch waren am frühen Montag die Verkäufer unterwegs und Brent gab um 34 Cent auf $111,29 nach, während US-Rohöl um 23 Cent auf $108,20 pro Barrel nachgab.