Ausufernde Lagerbestände im US-Einzelhandel schaffen die Voraussetzungen für hohe Rabatte

Die großen US-Einzelhändler, die sich in letzter Zeit angesichts der Produktknappheit darum bemühten, die Regale wieder aufzufüllen, gaben diese Woche bekannt, dass ihre Läden jetzt mit zu viel Ware vollgestopft sind, und einige tun sogar das, was noch vor ein paar Monaten undenkbar war: Sie geben Rabatte auf unverkaufte Waren.

Dies ist ein Zeichen dafür, dass dem Einzelhandel angesichts der steigenden Inflation und der höheren Benzinpreise möglicherweise noch mehr Probleme bevorstehen. Da sich der Geschmack der Kunden schnell ändert, haben viele Einzelhändler jetzt einen Überschuss an Waren, der die Kosten in die Höhe treibt.

Costco Wholesale Corp sagte, dass seine Vorräte in seinem dritten Quartal, das am 8. Mai endete, um 26% angestiegen sind. Darin enthalten sind "einige hundert Millionen Dollar" an zusätzlicher Weihnachtsware und ein "kleines Übergewicht" an Kleingeräten und Haushaltsartikeln.

Bei Gap Inc. wurde der Anstieg der Vorräte um 34% durch schlechte Verkäufe bei Old Navy und längere Lieferzeiten für Waren verursacht, sagte CFO Katrina O'Connell am Donnerstag.

Auch Jeff Gennette, CEO von Macy's, sprach diese Woche von einem "Ungleichgewicht" bei den Beständen. "Die Beschränkungen in der Lieferkette haben sich gelockert", was dazu führte, dass die Waren aus Übersee früher eintrafen, als wir erwartet hatten", sagte er. In der Zwischenzeit änderten die Kunden ihre Kaufgewohnheiten und kauften weniger Haushaltswaren, dafür aber mehr anlassbezogene Kleidung und andere Waren.

Die durchschnittlichen Lagerbestände im Einzelhandel in den Vereinigten Staaten steigen schneller als das Umsatzwachstum. Dies geht aus einer Untersuchung der Citi zu den Ergebnissen von 18 Einzelhändlern für das erste Quartal (Stand: 22. Mai) hervor. Bei 11 der 18 Unternehmen stiegen die Lagerbestände um 10 Prozentpunkte stärker als der Umsatz, so Citi-Analyst Paul Lejuez. Das ist der größte Abstand seit Beginn der Coronavirus-Pandemie und verdeutlicht einen Trend, der im März 2022 begann.

Während der Krise in der Versorgungskette kauften die großen Einzelhändler im Eifer des Gefechts eine ganze Reihe von Waren ein und stockten ihre Investitionen in Waren auf, damit sie genügend Waren für die zahlungskräftigen Kunden auf Lager hatten.

Nach Ansicht von Führungskräften und Analysten haben sich die Maßnahmen der Einzelhändler jedoch als Fehlschlag erwiesen. Angesichts der steigenden Inflation und der sprunghaft ansteigenden Kraftstoffpreise zogen sich die Käufer recht schnell zurück und kauften weniger Kleidung, Fernseher und margenstarke Geräte.

Dieses Szenario veranlasst Einzelhändler wie Walmart und Macy's dazu, überschüssige Lagerbestände abzubauen, indem sie mehr Rabatte gewähren und intensivere Werbeaktionen anbieten, was die Gewinnspannen aushöhlen würde. Der CEO von Walmart, Doug McMillon, sagte auf der Bilanzpressekonferenz, dass das Unternehmen mit "aggressiven" Preisreduzierungen begonnen habe, um den Verkauf einiger margenstärkerer Waren, einschließlich Bekleidung, zu fördern.

ÜBERSCHÜSSIGE WAREN

Da die Inflation die Preise für alles, vom Fernseher bis zur Zahnpasta, in die Höhe getrieben hat, haben die einkommensschwächeren Verbraucher ihre Ausgaben eingeschränkt, so Walmart und Target.

Kunden mit höherem Einkommen zeigten sich widerstandsfähig, kauften Anzüge, Kleider und Schuhe und gaben mehr für Dienstleistungen aus, wie Wirtschaftsdaten und Ergebnisse von Einzelhändlern zeigen, die sich an wohlhabendere Haushalte wenden.

Die Lagerung überschüssiger Ware erweist sich als teuer, da die Lagerkosten steigen. In den Filialen und Distributionszentren von Walmart wurden im ersten Quartal 32% mehr Waren gelagert, bei Target waren es 43% mehr als ein Jahr zuvor und bei Best Buy 9% mehr, so die Einzelhändler. Macy's sagte in seiner Gewinnmitteilung, dass die Lagerbestände im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2021 um 17% gestiegen sind.

Adrian Mitchell, Chief Financial Officer von Macy's, sagte am Donnerstag, dass die schnelle Abkehr der Verbraucher von "Pandemie-Kategorien" und die Tatsache, dass sie aufgrund einer sich lockernden Lieferkette Artikel früher als erwartet erhielten, zu höheren Lagerbeständen führten. Er prognostizierte, dass die Bruttomargen von Macy's im zweiten Quartal das Niveau von 2019 erreichen werden.

Einige gehen davon aus, dass viele Einzelhändler in diesem Jahr damit beginnen werden, mehr Rabatte zu gewähren, um unverkaufte Ware loszuwerden. Der CFO von Macy's warnte zum Beispiel vor einem "erhöhten Werbeumfeld".

Daten des Marktforschungsunternehmens StyleSage zeigen, dass mittelgroße Kaufhäuser wie Macy's und Kohl's Mitte Mai bei 57% der Artikel verstärkt Preisaktionen durchgeführt haben.

In der Bekleidungskategorie setzten Einzelhändler Mitte Mai Preisnachlässe auf 36% der Artikel ein, gegenüber 32% im gesamten April, so StyleSage. Der durchschnittliche Rabatt blieb jedoch seit Januar konstant bei 12%.

Nach Untersuchungen von Jane Hail Associates bot Kohl's in der zweiten Maiwoche acht Sonderangebote an, gegenüber drei im Vorjahreszeitraum.

Auch bei Walmart gab es in der Woche vom 9. Mai bis zu 65% Rabatt auf die besten Artikel und bis zu 25% auf Technik und Haushaltswaren. Zur gleichen Zeit im letzten Jahr lagen die Angebote für Technikprodukte bei nur 10% und die Angebote für Haushaltswaren betrafen nur wenige Artikel.