Ambac versucht, mehr als 2 Milliarden Dollar an Versicherungsansprüchen zurückzuerhalten, die sie gezahlt hat, um die Verluste von Anlegern bei Wertpapieren zu decken, die durch 375.000 Hauskredite der Countrywide-Einheit der Bank of America gesichert sind. Bei der Eröffnung des Prozesses in dem 12 Jahre alten Fall am Mittwoch argumentierte ein Anwalt des Anleiheversicherers, dass die eigenen Akten von Countrywide zeigen, dass das Unternehmen systematisch schlampige Hypotheken genehmigt und das Risiko auf Investoren und Versicherer abgewälzt hat.
Diese Art von Beweisen reiche jedoch nicht aus, um nachzuweisen, dass die Bank gegen die mit Ambac geschlossenen Versicherungsverträge verstoßen habe, sagte die Anwältin der Bank, Enu Mainigi, in ihrer Eröffnungsrede. Die Gerichte haben in anderen Fällen entschieden, dass die Versicherer die Verletzung solcher Vereinbarungen für jeden einzelnen Kredit nachweisen müssen, sagte sie.
Mainigi sagte auch, dass es Ambac war, die mehr Risiken akzeptierte, um vom Optimismus auf dem Immobilienmarkt vor 2008 zu profitieren, bis die Finanzkrise die Fähigkeit der Kreditnehmer zur Rückzahlung ihrer Kredite untergrub.
"Jetzt bittet Ambac das Gericht, zu dem Schluss zu kommen, dass Countrywide an all dem schuld ist", sagte sie.
Zwischen 2004 und 2006 hat Ambac mit Countrywide-Krediten unterlegte Wertpapiere im Wert von 25 Milliarden Dollar versichert. Der Versicherer behauptet, dass 80 % der Kredite auf schlechte Zeichnungsstandards zurückzuführen waren oder andere Mängel aufwiesen, die gegen die Versicherungsverträge verstießen, und dass die Bank of America es versäumt hat, die Kredite wie vorgeschrieben zurückzukaufen.
Der Anwalt von Ambac, Michael Carlinsky, sagte in seiner Eröffnungsrede, dass der Anleiheversicherer durch sein Engagement bei den problembehafteten hypothekarisch gesicherten Wertpapieren von Countrywide "dezimiert" wurde.
Der Versicherer zahlte schließlich mehr als 2 Milliarden Dollar an Forderungen, um die Verluste der Anleger nach dem Scheitern der Hypotheken zu decken, und fordert nun 2,7 Milliarden Dollar einschließlich Zinsen.
Robert Reed, Richter am Obersten Gerichtshof von New York, leitet den Prozess, der voraussichtlich mehrere Wochen dauern wird.
Auf dem Höhepunkt seiner Geschäftstätigkeit war Ambac der zweitgrößte Anleiheversicherer der Welt und garantierte die pünktliche Zahlung von Zinsen und Kapital für mehr als 550 Milliarden Dollar an Schulden.
Der Fall ist die größte von mehreren Klagen, die Ambac gegen Emittenten von mit Wohnimmobilienkrediten besicherten Wertpapieren angestrengt hat. Das Unternehmen meldete 2010, nach dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes, Insolvenz an und kam 2013 wieder auf die Beine.
Die Bank of America hat Jahre damit verbracht, das Chaos der Krise von 2008 zu beseitigen. Sie zahlte eine 45 Milliarden Dollar schwere Rettungsaktion der Steuerzahler zurück und wurde in den zehn Jahren nach dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes mit mehr als 76 Milliarden Dollar an Strafzahlungen belegt. (Berichterstattung von Jody Godoy; Bearbeitung durch Tom Hals, Lincoln Feast, Deepa Babington und Leslie Adler)
