DIRK - Deutscher Investor Relations Verband: Angelsächsische Fondsmanager steigern Anteil
im DAX nach Pandemie - deutsche Investoren zurückhaltender

^
DGAP-News: DIRK - Deutscher Investor Relations Verband / Schlagwort(e):
Studie
DIRK - Deutscher Investor Relations Verband: Angelsächsische Fondsmanager
steigern Anteil im DAX nach Pandemie - deutsche Investoren zurückhaltender

21.06.2021 / 14:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Pressemitteilung

Angelsächsische Fondsmanager steigern Anteil im DAX nach Pandemie - deutsche
Investoren zurückhaltender

ESG-Integration bei der Investmententscheidung steigt weiter sprunghaft an

Frankfurt / London, 21. Juni 2021 - Der Anteil von angelsächsischen
Fondsmanagern im DAX ist 2020 um rund drei Prozentpunkte auf knapp 60% des
institutionellen Streubesitzes im DAX (UK & US zusammen) gestiegen, so die
aktuelle Studie des DIRK - Deutscher Investor Relations Verband und IHS
Markit. Die "Who owns the German DAX?"-Studie analysiert die
Strukturveränderungen der Investorenlandschaft des DAX.

Nach den Kurseinbrüchen im ersten Quartal 2020 haben Fondsmanager aus
Nordamerika und dem Vereinigten Königreich ihren Anteil am DAX wieder
ausgebaut. Der Anteil der amerikanischen Investoren steigt um 1,7
Prozentpunkte auf 37,6% des institutionellen Streubesitzes im DAX, der
Anteil der Briten legte um 1,3pp auf 20,7% zu. Der Anteil der deutschen
Manager fiel hingegen um 1,5pp auf 13,3%.

ESG-Integration wird zunehmend wichtiger

Der Megatrend ESG-Integration bei Investmententscheidungen schritt auch im
Jahr 2020 mit hohem Tempo voran. Rund die Hälfte der 100 größten Investoren
im DAX besitzt eine hohe Sensitivität bei der Integration von ESG-Kriterien
in den Anlage- und Engagement-Prozessen. Dies entspricht einer Verdopplung
gegenüber 2019.

Das Hauptaugenmerk der Studie lag sowohl auf der Verteilung, als auch
speziell auf den Veränderungen und Mittelflüssen des institutionellen
Streubesitzes der DAX-Emittenten hinsichtlich Geografie, Investment-Stil
sowie den meist genutzten Handelsplätzen. Hierbei wurden Investments auf
Investorengruppenebene, von Staatsfonds sowie die Bedeutung von
extra-finanziellen Kriterien und das Abstimmverhalten von Investoren näher
untersucht.

Die achte Ausgabe der Studie ergab folgende Haupterkenntnisse:

  * Institutionelle Vermögensverwalter steigern erneut ihr Engagement im
    Leitindex, so dass der institutionelle Streubesitz um knapp einen
    Prozentpunkt auf über 62% klettert.

  * Der Anteil der nordamerikanischen Investoren steigt um 1,7 Prozentpunkte
    auf 37,6% des institutionellen Streubesitzes im DAX an.

  * Obwohl aktive Fonds ihren Anteil am DAX insgesamt um ca. einen
    Prozentpunkt verringerten, zeigten aktiv verwaltete Portfolios aus
    Nordamerika und dem Vereinigten Königreich eine umgekehrte Entwicklung
    und kauften um jeweils ca. 0,5 Prozentpunkte zu.

  * Passive Fonds verwalten weiterhin gut ein Viertel des DAX-Vermögens,
    wobei diese Entwicklung durch Zuflüsse aus Nordamerika und
    Großbritannien beeinflusst wird.

  * Privatanleger sind weiterhin stark im DAX vertreten und halten im
    Durchschnitt ca. 17%. In den ersten drei Monaten des Jahres haben
    private Haushalte das Preisniveau für Zukäufe genutzt. Allerdings ist
    der relative Anteil der privaten Haushalte in der zweiten Jahreshälfte
    durch die Zukäufe seitens institutioneller Investoren gesunken.

  * BlackRock-Gruppe bleibt größter Investor der Deutschland AG mit 6.4%,
    trotz eines leichten Rückganges um -0,4%.

  * London bleibt trotz Brexit das Top-Roadshowziel für DAX-Gesellschaften,
    gefolgt von Frankfurt und Paris.

  * Trotz der gestiegenen Bedeutung des außerbörslichen Handels im Jahr 2020
    um über einen Prozentpunkt, bleibt die Deutsche Börse mit einem Anteil
    von mehr als 43% wichtigster Handelsplatz für DAX-Aktien.


Kay Bommer, Geschäftsführer des DIRK, kommentierte die Ergebnisse: "Der DAX
steht zunehmend im Fokus internationaler Investoren. Das erhöhte Interesse
von amerikanischen Anlegern bei gleichzeitigem Weggang heimischer Investoren
spiegelt die Beliebtheit deutscher Gesellschaften im Ausland wider. Aber
auch die hohe Bedeutung extra-finanzieller Investmentkriterien und das
gestiegene Vertrauen auf eigene Abstimmrichtlinien sind Themen, denen wir
uns als Verband verstärkt widmen wollen."

Frederik Frank, Director Shareholder Intelligence bei IHS Markit, erläutert
die Entwicklung: "Vor dem Hintergrund der Dynamik der Aktienmärkte im Jahr
2020 ist es wichtig, die Studienergebnisse im Detail zu betrachten. So
mussten institutionelle Investoren aufgrund von massiven Mittelabflüssen am
Anfang der Pandemie verkaufen und vorsichtig agieren, wobei Staatsfonds und
vor allem Hedgefonds die Volatilität und das Preisniveau im Markt für
Zukäufe genutzt haben."

"Privatanleger haben zu dieser Zeit ebenfalls stark in den DAX investiert.
Dieses Bild hat sich in der zweiten Jahreshälfte gedreht und es haben sich
vermehrt die long-only Fonds im deutschen Leitindex engagiert. Wir konnten
bei unserer täglichen Arbeit beobachten, dass besonders aktive Investoren
einen Fokus auf ein Investment im DAX gelegt haben", so Frederik Frank
weiter.

Patrick Tobias, Director Issuer Solutions Sales bei IHS Markit, fügte hinzu:
"Um den gestiegenen Anforderungen seitens ihrer Geldgeber, aber auch den
Regulatoren gerecht zu werden, setzen Investoren stärker auf Integration von
ESG-Kriterien in den Anlage- und Engagement-Prozessen. ESG wird somit
weiterhin ein starker Disruptor bleiben, der Unternehmensführung,
Stakeholder-Kommunikation und Kapitalmarktzugang nachhaltig verändert. Es
ist zu beobachten, wie Investoren aktiver auf Emittenten mit mangelhafter
Corporate Governance zugehen und ihre Unternehmensbeteiligungen zur
Verbesserung der Unternehmensführung einsetzen."

Im Jahr 2020 hat sich der Anteil der institutionellen Investoren an
DAX-Unternehmen wieder erhöht. So treffen 80% der Top 15 Käufer im DAX
aktive Investmententscheidungen bzw. sind Stock Picker. Große amerikanische
Häuser wie Capital Research Global Investors/Capital World Investors
(zusammen +0,4pp), MFS (+0,2pp) und Wellington (+0,2pp) gehörten in 2020 zu
den Top-Käufern. Die Investments deutscher Anleger sind weiter um 1,5pp
gesunken.

Trotz Brexit setzten UK-Investoren weiterhin auf den DAX. Top-Käufer war
Baillie Gifford (+0,7%). Auf Gruppenebene dominiert trotz eines geringeren
Anteils die BlackRock-Gruppe die Aktionärsstruktur im DAX (10% des
institutionellen Streubesitz im DAX), gefolgt von Vanguard (+0,3pp auf 5,4%)
und dem norwegischen Staatsfonds (unverändert bei 4,1%). Auch spielen
Stimmrechtsberater weiterhin eine wichtige Rolle, deren Research etwa 74%
der Fondsgesellschaften nützen. Allerdings verlassen sich etwa 95% der Top
100 Investoren im DAX auf interne Richtlinien zur finalen
Abstimmungsentscheidung (+2pp gegenüber 2019).

Die vollständige Studie kann über die untenstehenden Kontakte beim DIRK und
IHS Markit angefordert werden und stehen zusätzlich unter folgenden Links
zum kostenlosen Download bereit:

DIRK - Deutscher Investor Relations Verband
https://www.dirk.org/publikation/marktstudie-investoren-der-deutschland-ag-8-0/

IHS Markit
https://cdn.ihsmarkit.com/www/pdf/0621/DAX-Study-2020---DIRK-Conference-June-2021_IHS-Markit.pdf

Für weitere Informationen:

DIRK - Deutscher Investor Relations Verband
Hannes Bauschatz
Reuterweg 81
60323 Frankfurt
T. +49 (0)69.9590 9490
hbauschatz@dirk.org
www.dirk.org

Über den DIRK:
Der DIRK - Deutscher Investor Relations Verband ist der größte europäische
Fachverband für die Verbindung von Unternehmen und Kapitalmärkten. Wir geben
Investor Relations (IR) eine Stimme und repräsentieren rund 90% des
börsengelisteten Kapitals in Deutschland. Als unabhängiger Kompetenzträger
optimieren wir den Dialog zwischen Emittenten, Kapitalgebern sowie den
relevanten Intermediären und setzen hierfür professionelle
Qualitätsstandards. Unsere Mitglieder erhalten von uns fachliche
Unterstützung und praxisnahes Wissen sowie Zugang zu Netzwerken und
IR-Professionals aus aller Welt. Zugleich fördern wir den Berufsstand der
Investor Relations und bieten umfangreiche Aus- und
Weiterbildungsmöglichkeiten in enger Zusammenarbeit mit Wissenschaft und
Forschung.

IHS Markit
Sebastian Kadritzke
25 Ropemaker Street
EC2Y 9LY London, United Kingdom
T. + 44 20 31593283
Sebastian.kadritzke@ihsmarkit.com
www.ihsmarkit.com

Über IHS Markit:
IHS Markit (NYSE: INFO) is a world leader in critical information, analytics
and expertise to forge solutions for the major industries and markets that
drive economies worldwide. The company delivers next-generation information,
analytics and solutions to customers in business, finance and government,
improving their operational efficiency and providing deep insights that lead
to well-informed, confident decisions. IHS Markit has more than 50,000
business and government customers, including 80 percent of the Fortune
Global 500 and the world's leading financial institutions. Headquartered in
London, IHS Markit is committed to sustainable, profitable growth.


---------------------------------------------------------------------------

21.06.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

1209707 21.06.2021

°