Die jüngsten Transaktionen der Star-Fondsmanager

Vierteljährlich legen prominente Fondsmanager in den USA Rechenschaft über ihre Portfoliobewegungen ab. Grundlage dieses Artikels sind die 13F-Berichte, die quartalsweise bei der US-Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) eingereicht werden. Diese Berichte geben Aufschluss über die von Investmentmanagern oder börsennotierten Holdings verwalteten Anlagen, sofern diese mehr als 100 Millionen US-Dollar betreuen und in US-amerikanische Wertpapiere investieren. Das 13F-Formular erfasst dabei eine Vielzahl von Finanzinstitutionen, darunter Registered Investment Advisers (RIAs), Banken, Versicherer, Hedgefonds, Treuhandgesellschaften, Pensionskassen und Investmentfonds. Die Einreichung erfolgt spätestens 45 Tage nach Quartalsende und bezieht sich ausschließlich auf US-amerikanische oder an US-Börsen gehandelte ausländische Wertpapiere. Im Folgenden werden die neuesten Transaktionen von Investmentgrößen wie Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai und François Rochon beleuchtet.

Warren Buffett von Berkshire Hathaway hat nicht viel verändert, lediglich seine Beteiligungen im Ölsektor mit Chevron (+14,37% Anteile) und Occidental Petroleum (+8,74%) aufgestockt. Das Orakel reduzierte Apple (das 50% seines US-Portfolios ausmacht) um 1%. Eine seiner neuen Wetten bleibt vorerst geheim.

Terry Smith (Fundsmith) hat die meisten seiner 40 Positionen reduziert und seine Position in Fortinet nach dem in Q4 2023 beobachteten Einbruch um 48% aufgestockt (1,80% seines Portfolios). Seine größten Wetten sind weiterhin Microsoft, Novo Nordisk, L'Oréal, Meta Platforms, Stryker und LVMH.

Daniel Loeb (Third Point) behält PG&E Corp. in der Poleposition, deren Gewichtung praktisch unverändert bleibt, dicht gefolgt von Microsoft (11,50% des Portfolios) und Amazon (9,7% des Portfolios), die beide im Laufe des Quartals um 10% reduziert wurden. Auffällig ist die Aufnahme von FleetCor Technologies (2,64% des Portfolios), Verizon Communications (2,63 %), Apollo Global Management (1,27 %), McKesson (1,16 %) und EQT Corp (1,14 %).

Chuck Akre (Akre Capital Management) reduzierte seine Hauptpositionen im Duopol Visa - Mastercard um -26,92% bzw. -13,48%. Seine neue Beteiligung ist SBA Communications, die sich auf den Besitz von drahtlosen Kommunikationsstrukturen spezialisiert hat. Bei Akre wird sehr langfristig investiert: Die Positionen Mastercard, Moody's und American Tower bilden weiterhin die Top 3.

David Tepper (Appaloosa Management) reduzierte seine größte Position, Meta Platforms, nachdem er im Jahresvergleich eine Performance von +160 % erzielt hatte. Der Fonds ist insbesondere in den Magnificent 7 positioniert - Meta Platforms, Microsoft, Amazon, Nvidia und Alphabet gehören zu seinen Top 10. David Tepper hat Alibaba verstärkt und insbesondere Oracle, United Parcel Service und HCA Healthcare gekauft. Im Halbleitersektor wurden die Positionen Nvidia, AMD, TSMC und Intel reduziert.

Howard Marks (Oaktree Capital Management) kappte seine große Wette auf Torm in Dänemark leicht (-5,22%). Die Position ist immer noch 28,64% seines Fonds wert. Seine größten Überzeugungen bleiben danach Chesapeake Energy und Garrett Motion. Es ist anzumerken, dass er seine Position in Star Bulk Carriers, der globalen Reederei mit Sitz in Griechenland, halbiert hat.

Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) hält ein sehr konzentriertes Portfolio mit 17% in Meta Platforms, 15% in Smartsheet und 15% in Alphabet. Er reduzierte seine vierte Position in Wix um 37%. Bemerkenswert ist seine Verstärkung in HERC Holdings (+19%) und sein jüngster Kauf von Danaher (9% des Portfolios).

Seth Klarman (Baupost Group) tätigte im zweiten Quartal des Jahres 2023 keine neuen Käufe, nur einige Aufstockungen in Clarivate, Jazz Pharmaceuticals, Jacobs Solutions und einige Reduzierungen in Alphabet, Garrett Motion, etc.

Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) verstärkte seine Position in Howard Hughes Holdings (+12,17% bzw. 15,5% seines US-Portfolios). Er reduzierte drei seiner Beteiligungen: Chipotle Mexican Grill, seine größte Position (-13,49%), Hilton Worldwide Holdings (-10,91%) und Lowe's Cos (-82,37%), die nur noch 2,67% seines Portfolios ausmachen. Bill Ackman hält immer noch ein sehr konzentriertes Portfolio von acht Positionen.

Mohnish Pabrai (Pabrai Investments) behält seinen hyperkonzentrierten Ansatz mit vier Titeln bei, von denen 53,86% des Portfolios auf Alpha Metallurgical Resources entfallen. Im letzten Quartal verdreifachte er insbesondere seine Beteiligung an Arch Resources (+200% auf 15% des Portfolios) und kaufte Warrior Met Coal (15% des Portfolios).

François Rochon (Giverny Capital) reduzierte insbesondere seine Position in Alphabet (-29,61%), erhöhte seine Position in Medpace Holdings (nunmehr 2,27% des Portfolios) und schuf eine neue Position in Align Technology.