Die Anleger haben die Erwartungen für die erste Zinssenkung der Fed von Mai auf Juni verschoben und den Umfang der Zinssenkung durch die US-Notenbank drastisch reduziert. Fed-Beamte haben drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr prognostiziert, während die Märkte mit bis zu sieben Senkungen gerechnet hatten.
"Die Rallye des Dollars in diesem Jahr beruht darauf, dass sich die Märkte wieder auf die Fed konzentrieren", sagte Marc Chandler, Chefmarktstratege bei Bannockburn Global Forex in New York.
Händler könnten auch die Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass sich die Wirtschaftsdaten abschwächen werden.
"Ich denke, dass wir ab den Arbeitsmarktdaten für Februar, die am 8. März veröffentlicht werden, eine Reihe von schwächeren US-Wirtschaftsdaten sehen werden", sagte Chandler.
Die in der nächsten Woche anstehenden persönlichen Konsumausgaben (PCE) könnten ebenfalls Anhaltspunkte für die Politik der Fed liefern.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sieht die US-Notenbank auf dem Weg zu Zinssenkungen "später in diesem Jahr", trotz der unerwartet starken Inflations- und Arbeitsmarktdaten im Januar, wie er in einem am Freitag von Axios veröffentlichten Interview sagte.
Der Dollar-Index notierte am Freitag wenig verändert bei 103,93 und war auf dem Weg zu einem Wochenverlust von 0,34%. Er hat sich von einem Fünfmonatstief von 100,61 am 28. Dezember erholt und hält sich unter einem Dreimonatshoch von 104,97, das am 14. Februar erreicht wurde.
Der Dollar ist in diesem Jahr aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen Stärke und der Tatsache, dass die US-Notenbank Fed davor warnt, die Zinsen zu früh zu senken, um die Inflation wieder näher an ihr jährliches Ziel von 2% zu bringen, gestiegen.
Jetzt warten die Anleger jedoch auf weitere Wirtschaftsindikatoren, um neue Anhaltspunkte für die Geldpolitik zu erhalten.
"Noch ist es nicht an der Zeit, den Dollar zu verkaufen, aber wir glauben, dass er im zweiten Quartal zu schwächeln beginnen wird, wenn man davon ausgeht, dass die Fed die Zinsen im Juni senkt und die Zinssenkungen einmal pro Quartal fortsetzt", sagte Athanasios Vamvakidis, globaler Leiter der G10-Devisenstrategie bei BofA Global Research.
BofA erwartet, dass der Euro bis zum Jahresende auf 1,15 gegenüber dem Dollar zulegen wird.
"Wenn die US-Wirtschaft so stark bleibt, müssen wir unsere Einschätzung ändern, da die Fed möglicherweise nicht in der Lage sein wird, die Zinsen im Juni oder sogar nicht einmal in diesem Jahr zu senken", fügte Vamvakidis hinzu.
Die gestiegene Risikobereitschaft, die dazu geführt hat, dass die Aktienmärkte in dieser Woche in mehreren Ländern Rekorde verzeichneten, könnte auch die Nachfrage nach der US-Währung, die als sicherer Hafen gilt, verringert haben.
Der Euro notierte im Tagesverlauf wenig verändert bei $1,0822. Er ist von $1,11395 am 28. Dezember gefallen, liegt aber über dem Wert von $1,0695 am 14. Februar.
Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft hat sich laut einer am Freitag veröffentlichten Umfrage im Februar verbessert, allerdings wahrscheinlich nicht genug, um ein Abgleiten der größten europäischen Volkswirtschaft in eine weitere Rezession zu verhindern.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde bezeichnete am Freitag die relativ günstigen Daten zum Lohnwachstum im vierten Quartal als ermutigend, aber noch nicht ausreichend, um der Europäischen Zentralbank das Vertrauen zu geben, dass die Inflation besiegt ist.
YEN SCHLECHTESTER PERFORMER
Der Yen ist die G10-Währung, die in diesem Jahr am schlechtesten abgeschnitten hat, da der Dollar gegenüber der japanischen Währung um 6,7% zugelegt hat. Der Dollar fiel am Freitag um 0,04% auf 150,45 Yen.
Die japanische Währung ist auf dem Weg zu einem vierten wöchentlichen Rückgang, da die Anleger fast überall bessere Renditen anstreben und darauf wetten, dass die japanischen Zinssätze für einige Zeit nahe Null bleiben werden.
Da erwartet wird, dass die Fed die Zinsen noch länger hochhalten wird, bleiben die Anleger in Carry Trades, bei denen sie den Yen verkaufen oder leihen und in höher rentierende Währungen investieren.
"Damit der Dollar/Yen schwächer wird, muss die Fed anfangen, die Zinsen zu senken", so Vamvakidis von BofA.
Bei den Kryptowährungen fiel der Bitcoin um 1,01% auf 51.122 $.
