Robuste US-Wirtschaftsdaten, darunter ein überwältigender Arbeitslosenbericht am Freitag, und die jüngsten Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell haben Spekulationen über frühzeitige und drastische Zinssenkungen durch die US-Notenbank, die der Markt weitgehend erwartet hatte, zunichte gemacht.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sagte am Dienstag, dass die US-Wirtschaft, wenn sie sich so entwickelt, wie sie es erwartet, die Tür zu Zinssenkungen öffnen könnte. Aber Mester sagte, sie sei nicht bereit, angesichts der anhaltenden Inflationsunsicherheit einen Zeitpunkt für eine leichtere Politik zu nennen.
Andere Zentralbanker stimmten ihr zu. Die Europäische Zentralbank muss sich mit Zinssenkungen nicht beeilen, sagte Boris Vujcic gegenüber Reuters. Es sei besser für die Glaubwürdigkeit der EZB, sicher zu sein, dass die Inflation unter Kontrolle ist.
Die vorherrschende Story für Devisenhändler ist eine Rückkehr zum wirtschaftlichen Exzeptionalismus der USA ab dem dritten Quartal 2023, sagte Matthew Weller, globaler Leiter der Forschung bei FOREX.com.
"Jetzt fragen sich die Händler, ob wir statt einer weichen Landung oder einer Rezession in diesem Jahr keine Landung oder eine erneute Beschleunigung erleben könnten", sagte er. "Für mich hat das viel mit dem US-Dollar, der Fed und den Wirtschaftsdaten aus den USA zu tun."
Das FedWatch Tool der CME Group zeigt, dass Händler derzeit eine 19,5%ige Chance auf eine Zinssenkung im März einpreisen, verglichen mit einer 68,1%igen Chance zu Beginn des Jahres.
Außerdem rechnen sie jetzt mit Zinssenkungen um 117 Basispunkte (bps) bis Ende 2024, verglichen mit etwa 150 bps, die Anfang Januar erwartet wurden.
Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, fiel um 0,22% auf 104,22, nachdem er am Montag mit 104,60 den höchsten Stand seit dem 14. November erreicht hatte.
Entscheidend für die Stärke des Dollars sind die politischen Entscheidungen der Fed im Vergleich zu denen anderer Zentralbanken und die Frage, wie hoch die Zinsen bleiben, da höhere Renditen eine Währung stützen können.
"Die eigentliche Debatte ist nicht, ob die Fed die Zinsen ein paar Wochen früher oder später senkt, sondern ob sie in den nächsten zwei Jahren weniger oder mehr senkt als der Rest der Welt", sagte George Saravelos, Global Head of Forex Research bei der Deutschen Bank.
"Wir sehen die Risiken weiterhin in Richtung einer geringeren Lockerung der Fed und damit zugunsten des US-Dollars", fügte er hinzu.
Der Euro notierte unverändert bei $1,0743.
Die Auftragseingänge in der deutschen Industrie sind im Dezember unerwartet stark gestiegen, während die Verbraucher in der Eurozone ihre Inflationserwartungen für die nächsten 12 Monate zurückgeschraubt haben.
"Eine mögliche Neufestsetzung des Kurses der EZB (Europäische Zentralbank) in Richtung einer ersten Zinssenkung im Juni statt im April, die wir für wahrscheinlich halten, würde den Euro mittelfristig stützen", sagte Roberto Mialich, Devisenstratege bei UniCredit.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) hatte am Dienstag die Zinssätze unverändert gelassen, aber vor einer möglichen weiteren Straffung der Geldpolitik gewarnt.
Der Aussie stieg um 0,33% auf $0,6515 und entfernte sich damit etwas von dem 2-1/2-Monatstief von $0,6469, das er am Montag erreicht hatte.
Die Neubewertung des geldpolitischen Kurses der RBA "trägt dazu bei, den australischen Dollar auf kurze Sicht leicht zu stützen", sagte Lee Hardman, Senior Devisenanalyst bei MUFG.
"Die Stimmung gegenüber dem Aussie wurde über Nacht auch indirekt durch die Erholung des chinesischen Aktienmarktes gestützt, wo Spekulationen über weitere staatliche Maßnahmen zur Stabilisierung aufkommen", fügte er hinzu.
Das Pfund Sterling legte leicht auf $1,2588 zu, blieb aber in der Nähe seines Sieben-Wochen-Tiefs vom Montag.
Der Rückgang des Pfunds am Montag erfolgte trotz einiger positiver Wirtschaftsdaten. Die Zahlen zeigten, dass die Arbeitslosigkeit in Großbritannien Ende letzten Jahres wahrscheinlich viel niedriger war als bisher angenommen, was auch die britischen Zinssenkungen hinausschieben könnte.
Der japanische Yen notierte im Tagesverlauf fester bei 148,00 pro Dollar und damit etwas entfernt von einem Zweimonatstief von 148,90.
Japans Reallöhne sanken den 21. Monat in Folge, wenn auch langsamer, während die Ausgaben der Haushalte den 10. Monat in Folge zurückgingen.
