Nach einer stürmischen Woche, in der der Yen, der Euro und das Pfund Sterling gegenüber dem Dollar deutlich zulegen konnten, weil die Anleger eine Zinssenkung durch die US-Notenbank bereits im September in vollem Umfang einpreisen, war der US-Dollar im asiatischen Handel auf dem Vormarsch.
Der Yen lag bei 157,72 pro Dollar, nachdem er am Donnerstag ein Sechs-Wochen-Hoch von 155,375 erreicht hatte, nachdem Tokio in der vergangenen Woche mutmaßliche Interventionen vorgenommen hatte, die sich nach Angaben der Bank of Japan auf fast 6 Billionen Yen (38,14 Mrd. $) belaufen könnten.
Die japanischen Kernverbraucherpreise stiegen im Juni um 2,6% gegenüber dem Vorjahresmonat, wie Daten vom Freitag zeigten, und hielten die Erwartungen des Marktes aufrecht, dass die Zentralbank bald die Zinsen erhöhen könnte.
Die BOJ hat im März die Negativzinsen und die Kontrolle der Anleiherenditen aufgegeben und sich damit von einem jahrzehntelangen radikalen Stimulierungsprogramm verabschiedet, so dass sich die Märkte für eine Zinserhöhung auf der Sitzung Ende des Monats erwärmen.
Händler rechnen mit einer 41%igen Chance auf eine Zinserhöhung um 10 Basispunkte.
Der Yen ist in diesem Jahr gegenüber dem Dollar um mehr als 10% gefallen, was auf die große Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan zurückzuführen ist. Zu Beginn des Monats bewegte er sich auf einem 38-Jahres-Tief, was Tokio zu mutmaßlichen Schritten veranlasste.
"Während die vermuteten Interventionen den Yen nicht zu stabilisieren scheinen, glauben wir, dass die Geldpolitik dies tun könnte", sagte Krishna Bhimavarapu, APAC-Volkswirt bei State Street Global Advisors.
"Die Zeit für ein entschlossenes Handeln der BOJ ist gekommen, und die heutige höhere Inflation hat dies nur noch plausibler gemacht." In den USA ist die Zahl der Amerikaner, die in der vergangenen Woche neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung gestellt haben, stärker gestiegen als erwartet, obwohl es keine wesentliche Veränderung auf dem Arbeitsmarkt gab.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, stieg um 0,14% auf 104,29, nachdem er am Mittwoch ein Viermonatstief von 103,64 erreicht hatte. Nach zwei Wochen mit Verlusten wird der Index in dieser Woche voraussichtlich um 0,2% zulegen.
Die Fed wird voraussichtlich Ende Juli zusammentreten. Die Märkte rechnen dann mit einer sehr geringen Wahrscheinlichkeit, dass die Zentralbank die Zinsen senkt. Händler rechnen in diesem Jahr mit einer Lockerung um 62 Basispunkte.
"Ich denke, dass die Märkte im Moment mit einer Reihe von Gegenwinden und einem Tauziehen konfrontiert sind", sagte Michael Wan, leitender Währungsanalyst bei MUFG, und bezog sich dabei auf die zunehmenden Wetten auf eine Zinssenkung durch die Fed zur gleichen Zeit, in der sich die Anleger auf einen möglichen Sieg des republikanischen Präsidentschaftskandidaten Donald Trump einstellen.
Die Märkte haben auf die Aussicht auf eine Präsidentschaft von Trump reagiert, indem sie den Dollar in die Höhe trieben und sich auf eine steilere Renditekurve für Staatsanleihen einstellten.
In der Zwischenzeit notierte der Euro wenig verändert bei $1,0888, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um 0,4% gefallen war, nachdem die Europäische Zentralbank die Zinssätze unverändert gelassen und keine Hinweise auf ihre nächsten Schritte gegeben hatte.
Die Gemeinschaftswährung hatte am Mittwoch ein Viermonatshoch von $1,0947 erreicht und damit alle Verluste der letzten Wochen wettgemacht, als sie wegen der Unsicherheit über die Wahlen in Frankreich unter Druck geraten war.
Das Pfund Sterling sank um 0,06% auf $1,2938, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung um 0,5% gefallen war, da die Löhne in Großbritannien langsamer stiegen, aber immer noch stark genug waren, um die Zweifel an einer Zinssenkung durch die Bank of England am Leben zu erhalten.
Bei den anderen Währungen gab der australische Dollar auf $0,6701 nach, während der neuseeländische Dollar 0,29% niedriger bei $0,60275 notierte.
Der Aussie und der Kiwi waren in dieser Woche um mehr als 1% gefallen, da ein hochrangiges Treffen in China keine energischen Schritte zur Stimulierung der Wirtschaft zur Folge hatte und die beliebten Carry Trades, die den Yen als Finanzierungswährung nutzen, sich auflösten. ($1 = 157,3200 Yen)
