Erste Daten zeigen Januar-Verluste für Hedgefonds, die Aktien auswählen

Hedge-Fonds, die sich auf die Auswahl von Aktien spezialisiert haben, starteten diese Woche mit Verlusten in das Jahr 2022, so Investoren und Forschungsunternehmen, als die Märkte eine Achterbahnfahrt erlebten, die durch die Angst vor steigenden Zinsen und geopolitischen Unruhen angeheizt wurde.

Daten von Morgan Stanley, das mit den größten und mächtigsten Hedgefonds der Welt zusammenarbeitet, zeigen, dass die weltweiten Hedgefonds in den ersten drei Januarwochen 3,1 % verloren haben, so eine Quelle mit direkter Kenntnis der Untersuchungen. Morgan Stanley lehnte eine Stellungnahme ab.

Bei den in den USA ansässigen Fonds, die Aktien auswählen, war das Bild noch düsterer: Der durchschnittliche Fonds verlor 5,9 %, so die Daten, die die Renditen in den ersten drei Wochen des Monats verfolgten und am Dienstag für Kunden veröffentlicht wurden.

Dennoch schnitten die Hedgefonds besser ab als der breitere Aktienmarkt S&P 500 Index, der in den ersten drei Wochen 7,4 % verlor.

Seitdem haben sich die Marktverluste vergrößert, und der S&P ist nun um 8,7 % gefallen. Daten von Hedge Fund Research zeigen, dass der HFRX Equity Hedge Index bis Ende Dienstag um 3,34 % gefallen ist.

Die Märkte warteten nervös auf weitere Informationen darüber, wann die Fed die Zinsen anheben wird und wie sich die Spannungen zwischen Russland und der Ukraine entwickeln werden.

Die diesjährigen Turbulenzen folgen auf stetige Aktienmarktgewinne im vergangenen Jahr, als der S&P 500-Index durch Fortschritte bei den Technologiewerten angetrieben wurde und um 27 % zulegte.

"Eine Zeit lang war die Investition in Technologiewerte ein großartiges Geschäft, bei dem man leicht Gewinne erzielen konnte", sagte Max Gokhman, Chief Investment Officer beim Hedgefonds Alpha TrAI. "Aber jetzt zieht die US-Notenbank das Geld ab und sendet die klare Botschaft, dass sie den Boom an den Aktienmärkten nicht weiter anheizen wird.

Aber die Anleger warnen davor, dass frühe Verluste von flinken Hedge-Fonds weggewischt werden könnten, wenn sie anfangen, darauf zu wetten, dass einige Aktien sinken werden, und sorgfältig diejenigen auswählen, von denen sie glauben, dass sie steigen werden.

Der milliardenschwere Hedge-Fonds-Manager William Ackman könnte einer der ersten sein, der sich auf einen Namen stürzte, der dramatisch abverkauft wurde, als er am Mittwoch mitteilte, dass er eine Beteiligung an Netflix im Wert von mehr als 1 Milliarde Dollar gekauft hat, nachdem die Aktie unter Druck geraten war. Sein Fonds verlor bis zum 25. Januar 13,8 %, aber er ist dafür bekannt, dass er zum richtigen Zeitpunkt Wetten abschließt, die die Renditen zum Jahresende steigern.

"Theoretisch könnte dieses Jahr ein Markt für Stockpicker sein", sagte Gokhman.