Die britische Bank ist in dem Jahr bis Ende Juni auf den fünften Platz in der Ertragstabelle für Prime Brokerage aufgestiegen, während sie vor fünf Jahren noch an siebter Stelle lag. Dies geht aus Daten des Forschungsunternehmens BCG Expand hervor, die Reuters vorliegen.
Ein zweiter Anbieter, der mit Rücksicht auf sensible Kundendaten nicht genannt werden wollte, bestätigte den fünften Platz.
Der Erfolg kommt zu einem Zeitpunkt, an dem CEO C.S. Venkatakrishnan sich darauf vorbereitet, die Halbjahresergebnisse am 1. August zu veröffentlichen.
Das Investmentbanking von Barclays steht im Mittelpunkt des Interesses, da befürchtet wird, dass die Entscheidung, Risiken auf andere Geschäftsbereiche zu verlagern, die Wettbewerbsfähigkeit der Abteilung beeinträchtigen könnte.
Mike Webb, globaler Leiter für liquide Finanzierungen bei Barclays, sagte gegenüber Reuters, sein Team sei nun ein echter "Disruptor" im Prime-Brokerage-Geschäft.
Webb sagte, der britische Kreditgeber unterscheide sich durch Investitionen in seine digitale Plattform und ein Angebot, das festverzinsliche und Aktienprodukte kombiniert, während Konkurrenten dazu neigen, sie zu trennen - ein Modell, das acht Jahre gebraucht hat, um es zu perfektionieren.
"Wir sind der Meinung, dass wir der am besten integrierte Finanzdienstleister auf der Straße sind", sagte er.
"Der große Multi-Strategie-Fonds kann zu uns kommen und ein einziges Gespräch über Staatsanleihen-Repo, Kredite, Futures... führen. Bei anderen Banken geht es um festverzinsliche Wertpapiere und Aktien", sagte Webb in einem Interview mit Reuters.
Das Prime Brokerage, bei dem Banken Hedgefonds Dienstleistungen wie Finanzierung, Wertpapierleihe, Verwahrung und Handelsausführung anbieten, bringt den Banken nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Coalition Greenwich jährlich Einnahmen in Höhe von etwa 20 Milliarden Dollar ein.
Dieser Wert ist von 15 Milliarden Dollar im Jahr 2020 gestiegen, wie die Daten zeigen, und das trotz einer relativ reifen Branche, in der es nur wenige Neueinsteiger gibt.
Aber die Geldbörse wächst, so Webb, weil die Kunden immer anspruchsvollere Dienstleistungen verlangen.
"Ein erstklassiges Geschäft bringt stabile, wiederholbare, konsistente, kundenorientierte Einnahmen und Renditen mit sich", so Webb.
Barclays hat das Geschäft seit 2016 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 6 % ausgebaut, so Webb, und strebt von nun an eine hohe einstellige Rate an.
Mollie Devine, Leiterin des Bereichs Markets Competitor Analytics bei Coalition Greenwich, sagte, dass das Prime Brokerage das heißeste Schlachtfeld im Aktiengeschäft der globalen Banken sei, vor allem, da ein Einbruch des Handelsgeschäfts die Beratungsgebühren in den Keller gedrückt habe.
"Eine Reihe von Banken haben verschiedene Gleichungen gelöst und sind zu dem Schluss gekommen, dass Prime der Ort ist, an dem sie in Aktien investieren wollen", sagte sie.
Für Barclays wird es schwierig sein, in der Rangliste weiter nach oben zu kommen.
Goldman Sachs, JPMorgan und Morgan Stanley dominieren die Branche mit einem Marktanteil von fast 50% im Prime-Bereich und jeweils fast 1 Billion Dollar an Kundengeldern, so Amrit Shahani, Partner beim Marktforschungsunternehmen BCG Expand.
US-Konkurrenten wie Citigroup und Bank of America sowie Europäer wie BNP Paribas, die 2019 das Prime-Brokerage-Geschäft der Deutschen Bank übernommen hat, versuchen ebenfalls, ihr Geschäft auszubauen.
Der Vorstoß von Barclays in die Prime Services ist nicht ohne Risiko.
Die Übernahme größerer Kunden mit immer anspruchsvolleren Handelsambitionen ist kein sicherer Weg zum Profit. Die Probleme der Credit Suisse mit der gescheiterten privaten Investmentfirma Archegos sind noch frisch in Erinnerung.
Auch der Wettbewerb hat sich seit dem Niedergang der Credit Suisse weiter verschärft, so George Evans, Präsident und Mitbegründer des Forschungsunternehmens Convergence Inc.
"In den Berichten der SEC (Securities and Exchange Commission) werden fast 300 Prime Broker genannt, und das ist genauso viel wie vor etwa 12 Jahren, als wir anfingen", sagte er.
Prime Broking ist für Banken attraktiv, weil es im Gegensatz zum Dealmaking oder Handel einen stetigen und vorhersehbaren Einkommensstrom bietet, so Evans.
Barclays, ein Kunde von Convergence, hat sein Geschäft ausgebaut, indem es sich extrem darauf konzentriert hat, welche Fonds es anspricht, fügte Evans hinzu.
Nach bisher unveröffentlichten Daten von Convergence hat die Bank bis März 2024 69 neue Fondsbeziehungen aufgebaut und liegt damit in der Rangliste der Prime Broker nach der Gesamtzahl der Kunden an neunter Stelle.
Laut Webb von Barclays ist die Diskrepanz zwischen den Erträgen und der Anzahl der Kunden darauf zurückzuführen, dass Barclays sich auf größere, globalere Fonds mit komplexeren Anforderungen konzentriert hat.
"Sie verbrauchen Kalorien für die richtigen Namen auf dem Markt", sagte Evans von Convergence.
