Dies ist der jüngste Vorstoß von Investoren, die Unternehmen und ihre Wirtschaftsprüfer unter Druck setzen. Sie werfen ihnen vor, sich nicht schnell genug an den weltweiten Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft anzupassen oder sich nicht klar genug über die möglichen Auswirkungen zu äußern.

In Briefen, die zwischen Dezember und Februar verschickt wurden und von Reuters eingesehen werden konnten, teilten die Investoren den Unternehmen mit, dass ihre Bilanzen nicht die Auswirkungen des Klimawandels auf ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten widerspiegeln. Zum Beispiel könnten einige Vermögenswerte schneller an Wert verlieren, während die Nachfrage nach bestimmten Produkten zurückgehen könnte.

Die Notwendigkeit schnellerer Maßnahmen zur Begrenzung der globalen Erwärmung auf 1,5 Grad Celsius und zur Abschwächung ihrer schlimmsten Ausmaße wurde von UN-Klimaforschern in einem bahnbrechenden Bericht am Montag bekräftigt.

"Investoren können den wahren Wert eines Unternehmens nicht verstehen, ohne die eingebetteten Klimarisiken zu kennen", sagte Natasha Landell-Mills, Partnerin und Leiterin der Abteilung Stewardship beim Investmentmanager Sarasin & Partners, einer der Unterzeichner der Briefe, in einem Interview.

Zu den weiteren Unterzeichnern gehören die Fondssparte von HSBC, die französische staatliche Rentenversicherung ERAFP und BMO Global Asset Management EMEA, Teil des US-Vermögensverwalters Columbia Threadneedle.

Die Investoren haben schon früher versucht, die Unternehmen in dieser Frage unter Druck zu setzen. Im Jahr 2020 legten sie über die Institutional Investors Group on Climate Change eine Reihe von Schritten fest, die die Vorstände unternehmen müssen, um ihre Bilanzen mit dem Pariser Klimaabkommen in Einklang zu bringen, einschließlich einer Änderung der wichtigsten Rechnungslegungsannahmen.

Die Investoren stellten fest, dass die meisten Unternehmen nicht angemessen reagierten, was zu der jüngsten Reihe von Briefen führte, in denen die Vorstände gewarnt wurden, dass sie bei der bevorstehenden Jahreshauptversammlung mit Widerstand rechnen müssen.

"Ab der nächsten Abstimmungssaison sollten Sie zunehmend damit rechnen, dass Investoren gegen die Wiederbestellung von Audit Committee Direktoren stimmen werden, wenn Unternehmen mit hohem Risiko die Erwartungen nicht erfüllen", heißt es in den Briefen.

Die Aktionäre könnten auch gegen die Entscheidung der Unternehmen stimmen, ihre Wirtschaftsprüfer beizubehalten, oder gegen einen Antrag auf Genehmigung ihrer Jahresabschlüsse, sagte Landell-Mills.

WIRTSCHAFTSPRÜFER EBENFALLS KONTAKTIERT

Air Liquide, Anglo American, Arcelor Mittal, BMW, Daimler, Enel, Equinor, Glencore, Rio Tinto, Saint-Gobain, Shell, Renault, CRH, ThyssenKrupp und TotalEnergies haben ebenfalls Briefe erhalten.

Die Briefe wurden in Kopie an die leitenden Prüfungspartner der Unternehmen geschickt. Unabhängig davon haben die Investoren auch die größten Wirtschaftsprüfer in Großbritannien, den Vereinigten Staaten und Frankreich wegen der Angelegenheit kontaktiert.

Landell-Mills sagte, dass die Abstimmungen von den letzten Jahresberichten beeinflusst werden würden und dass Sarasin beschlossen habe, auf der Hauptversammlung von Rio Tinto gegen den Jahresabschluss und den Wirtschaftsprüfer zu stimmen und sich bei der Frage, ob der Vorsitzende des Prüfungsausschusses wiedergewählt werden soll, zu enthalten.

Sie fügte hinzu, sie sei erfreut, dass Shell eine "Sensitivitätsanalyse" in den Anhang zum Jahresabschluss aufgenommen habe, die nach dem Versand des Briefes veröffentlicht wurde und die zeige, dass die Wertminderungen auf der Grundlage der durchschnittlichen Preise von vier Szenarien des Klimawandels von 1,5 bis 2°C 27 bis 33 Milliarden Dollar erreichen könnten. Landell-Mills sagte, sie wolle immer noch wissen, was ein reines 1,5C-Szenario für Wertminderungen bedeuten würde.

Sowohl Air Liquide als auch Saint Gobain erklärten, sie stünden in Kontakt mit dem IIGCC, einem europäischen Gremium für Investoren, die im Bereich des Klimawandels zusammenarbeiten, und dass die Klimarisiken in ihren Bilanzen berücksichtigt würden. Anglo American sagte, es arbeite mit dem IIGCC zusammen.

Mercedes Benz, ehemals Daimler, erklärte, dass es in einem "ständigen und konstruktiven" Dialog mit den Investoren stehe und seine Nachhaltigkeitsstrategie am 11. April aktualisieren werde. Equinor bezeichnete seinen Energiewendeplan als einen an Paris orientierten Weg.

Enel erklärte, dass es sich nicht zu den Gesprächen mit den Aktionären äußern werde. Glencore lehnte es ab, den Brief zu kommentieren, aber sein Jahresbericht 2021 enthält eine Sensitivitätsanalyse.

ThyssenKrupp teilte ein Antwortschreiben an das IIGCC-Mitglied Rathbones Investment Management mit, in dem das Unternehmen erklärte, dass es das Bedürfnis der Investoren nach detaillierteren Informationen verstehe und "derzeit prüfe, wie wir Ihre Anfrage umsetzen können".

Die übrigen Unternehmen reagierten nicht auf Bitten um einen Kommentar.

Während viele Unternehmen sich verpflichtet haben, Netto-Null-Emissionen zu erreichen und unter wachsendem Druck der Aufsichtsbehörden stehen, ihre Bemühungen offenzulegen, muss die Mehrheit ihre Geschäftspraktiken, einschließlich ihrer Konten, noch mit dem Ziel in Einklang bringen, sagen die Investoren.

"Wir können uns bei der Energiewende nicht darauf verlassen, dass die Buchhaltung wie gewohnt funktioniert. Neben unserer Verpflichtung, ein Netto-Null-Investor zu sein, ist es ein wichtiger erster Schritt, sicherzustellen, dass die Bilanzen der Unternehmen auf eine Zukunft mit 1,5 Grad Celsius ausgerichtet sind", sagte Matt Crossman, Stewardship Director bei Rathbones.