*

MSCI All-World erreicht 2-Jahres-Tief

*

Dollar erreicht neues Zwei-Dekaden-Hoch

*

Pfund Sterling und Staatsanleihen geben nach britischem "Mini-Budget" nach

*

Yen niedriger, aber Händler misstrauisch gegenüber weiteren Interventionen

*

Treasuries steuern auf 8. Wochenverlust zu

LONDON, 23. Sept. (Reuters) - Aktien sind am Freitag auf Zwei-Jahres-Tiefs gefallen, der Dollar hat ein Zwei-Dekaden-Hoch erklommen und Anleihen haben erneut abverkauft, da die Anleger größere Zinserhöhungen zur Eindämmung der Inflation befürchteten, während britische Vermögenswerte nach der Ankündigung riesiger schuldenfinanzierter Steuersenkungen einbrachen.

Die bereits schwächeren britischen Vermögenswerte setzten ihre Talfahrt fort, nachdem der neue britische Finanzminister ein historisches Steuersenkungsprogramm vorgestellt hatte, das die Staatsverschuldung in die Höhe schnellen lassen wird. Die Renditen britischer Anleihen verzeichneten den größten Tagesanstieg seit Jahrzehnten, und die Geldmärkte rechneten mit Zinssätzen der Bank of England von bis zu 5% im Mai nächsten Jahres. Das Pfund Sterling verlor 2%.

Die Stimmung an den Märkten war die ganze Woche über mürrisch, da die großen Zentralbanken die Zinsen um weitere 350 Basispunkte anhoben, um die Inflation zu bekämpfen, Japan intervenierte, um den Yen zu stützen, und die düsteren Daten zum Einkaufsmanagerindex am Freitag auf eine zunehmende Abschwächung in den großen Volkswirtschaften hindeuteten.

Die Zinssätze wurden unter anderem in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Schweden, der Schweiz und Norwegen angehoben, aber es war das Signal der Federal Reserve, dass sie davon ausgeht, dass die hohen Zinsen in den USA bis 2023 anhalten werden, das den jüngsten Ausverkauf auslöste.

Der MSCI-Weltaktienindex fiel am Freitag auf den niedrigsten Stand seit Mitte 2020 und verlor in dem Monat, in dem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell deutlich machte, dass eine Senkung der Inflation schaden würde, rund 12%.

Der Euro fiel den vierten Tag in Folge, nachdem Daten zeigten, dass sich der Abschwung der deutschen Wirtschaft im September verschärft hat, da Verbraucher und Unternehmen mit einer noch nie dagewesenen Energieknappheit und einer steigenden Inflation konfrontiert sind.

Die europäischen Aktien waren den zweiten Tag lang ein einziges rotes Meer. Sie standen unter dem Druck von Verlusten in allen Bereichen, von Banken über Rohstoffe bis hin zu Technologieaktien.

Der überregionale STOXX 600 verlor etwa 2,2%, während der Frankfurter DAX 1,94% einbüßte und damit zu den europäischen Indizes mit der schlechtesten Wertentwicklung gehörte.

Der Markt konzentriert sich fast ausschließlich auf die Frage, wie hoch die Zinsen in den Industrieländern steigen werden und wie lange sie auf diesem Niveau bleiben werden", sagte Michael Brown, Chefstratege bei Caxton FX, und fügte hinzu: "So gut wie alles außer den Inflationsdaten und den Entscheidungen der Zentralbanken ist im Moment nur Rauschen.

Die S&P emini-Futures fielen um 1,15%, was auf einen schwächeren Start an der Wall Street im weiteren Verlauf hindeutet.

Der Londoner FTSE verlor 1,9%, während das britische Pfund um 2% auf ein weiteres 37-Jahres-Tief fiel und zeitweise bei 1,1022 $ notierte. Auch die Kosten für die Versicherung britischer Schulden gegen Zahlungsausfall stiegen sprunghaft an.

"Normalerweise ist eine lockere Fiskal- und eine straffere Geldpolitik eine positive Mischung für eine Währung - wenn sie zuverlässig finanziert werden kann", sagte Chris Turner, Global Head of Markets bei ING:

"Das Problem ist, dass die Anleger Zweifel an der Fähigkeit Großbritanniens haben, dieses Paket zu finanzieren, daher die Underperformance der Gilt."

KÖNIGSDOLLAR

Da die Zinssätze in den USA schneller steigen und länger hoch bleiben dürften, erreichte der Dollar den höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten und baute seine zweistelligen Jahresgewinne gegenüber mehreren Währungen aus. Die schwedische Krone, die empfindlich auf die Stimmung der weltweiten Anleger reagiert, ist in dieser Woche wiederholt gegenüber dem Dollar auf den schwächsten Stand seit mindestens den frühen 1970er Jahren gefallen, wie Refinitiv-Daten zeigen.

Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen sind in die Höhe geschnellt, da sich die Anleger von inflationssensiblen Vermögenswerten wie Anleihen trennen.

Die 10-jährige Rendite stieg um 5 Basispunkte auf 3,776% und erreichte damit ein weiteres 11-1/2-Jahreshoch und den achten wöchentlichen Anstieg in Folge.

Die Anleiherenditen in der Eurozone stiegen ebenfalls stark an, wobei die 10-jährige italienische Anleihe mit 4,294% ihren höchsten Stand seit Ende 2013 erreichte, und das im Vorfeld der italienischen Wahlen am Sonntag.

Der Euro markierte ein weiteres 20-Jahres-Tief und sank bis auf $0,9736.

Der japanische Yen fiel am Donnerstag stark, bis die japanischen Behörden eingriffen und die Währung zum ersten Mal seit 1998 aufkauften, um ihre lange Talfahrt zu stoppen.

Am Freitag gab der Yen einen Teil seiner Gewinne wieder ab und der Dollar stieg um 0,4% auf 142,97 Yen pro Dollar. Nur wenige glauben, dass die Yen-Rallye anhalten wird, da die Bank of Japan nach wie vor sehr zurückhaltend ist.

Gold, das keine Zinsen zahlt, ist vor allem im Laufe dieses Quartals unter Druck geraten, da die Renditen gestiegen sind. Es lag zuletzt um 1,55% niedriger bei $1.644 pro Unze und damit auf dem schwächsten Stand seit zwei Jahren.