Europäische Unternehmen, die weniger im Markt für KI-Chips engagiert sind, stehen unter erhöhtem Druck - mit einem Rückgang der Nachfrage in der Automobilindustrie und im Industriesektor. Andererseits profitieren Anbieter von Maschinen zur Herstellung von Chipkomponenten, wie ASML und ASM International, vom Wachstum der KI-Chips.
Jedoch sind auch diese Akteure nicht vor Bewertungskorrekturen und internationalen Handelsspannungen sicher, insbesondere zwischen den USA und China. Mögliche neue US-Restriktionen gegenüber China könnten die Party im Halbleitersektor vorzeitig beenden. Die US-Regierung erwägt eine mögliche "Foreign Direct Product Rule", die zusätzlichen Druck ausüben und weitere Maßnahmen gegen Schlüsselakteure dieser Industrie verhängen könnte.
Diese Spannungen wurden vergangene Woche bei der Veröffentlichung der Zahlen von ASML sichtbar. Trotz gleichbleibender Aussichten fiel die Aktie aufgrund der handelspolitischen Unsicherheiten. Die Niederlande haben kürzlich, den USA und Japan folgend, Exportbeschränkungen für hochtechnologische Halbleiterfertigungsgeräte eingeführt. Ziel ist es, China den Zugang zu fortschrittlichsten Chip-Technologien zu verwehren, was China als "technologischen Terrorismus" kritisiert hat.
Trotz dieser Herausforderungen bleibt die Grundlage des Sektors solide. Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und KI-Technologien verspricht langfristiges Wachstum, auch wenn kurzfristig vor allem die auf Elektrofahrzeuge und den chinesischen Markt fokussierten Unternehmen stärker leiden.
Lassen Sie uns einen Blick auf die letzten Veröffentlichungen dieser Woche werfen, um einen Überblick über die laufende Konsolidierung im Halbleitersektor zu erhalten:
NXP Semiconductor meldete für das zweite Quartal 2024 einen Umsatz von 3,13 Milliarden Dollar, ein Rückgang von 5,2% im Vergleich zum Vorjahr, aber im Einklang mit den Markterwartungen. Die GAAP-Bruttomarge lag bei 57,3%, mit einem Betriebsergebnis von 896 Millionen Dollar. Für das dritte Quartal wird ein Umsatz von 3,25 Milliarden Dollar erwartet, leicht unter den Markterwartungen. Besonders die Automobilsparte war betroffen, mit einem Rückgang von 4% gegenüber dem Vorquartal, während die Industrial & IOT-Sparte um 7% wuchs. NXP kündigte auch eine strategische Investition in ein Joint Venture mit Vanguard International Semiconductor an, um sein langfristiges Wachstum zu stärken.
Texas Instruments übertraf die Erwartungen mit einem Quartalsgewinn von 1,22 Dollar pro verwässerter Aktie und einem Umsatz von 3,82 Milliarden Dollar. Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang der Verkäufe analoger Produkte um 11% im Vergleich zum Vorjahr, aber einen Anstieg von 3,2% gegenüber dem Vorquartal. Morgan Stanley deutete an, dass der Tiefpunkt für das analoge Geschäft von Texas Instruments und für die gesamte Branche wahrscheinlich erreicht wurde.
ASM International übertraf die Erwartungen für das zweite Quartal 2024 mit einem Umsatz von 706 Millionen Euro und neuen Aufträgen von 755 Millionen Euro. Das Unternehmen hält an seinen langfristigen Umsatzzielen für 2025 und 2027 fest und erwartet ein gesundes Wachstum dank seiner Schlüsseltechnologien in verschiedenen Segmenten wie Logik, Speicher und Automobilchips aus Siliziumkarbid.
SK Hynix verzeichnete mit einem Betriebsergebnis von 5,47 Billionen Won für das Quartal April-Juni das höchste seit sechs Jahren, dank der starken Nachfrage nach hochwertigen DRAM-Chips und eSSDs. Das Unternehmen profitierte von seiner frühen Positionierung in den KI-Segmenten und ist der Hauptlieferant von HBM-Chips für Nvidia.
KLA Corporation prognostiziert für das laufende Quartal einen Umsatz von 2,75 Milliarden Dollar, was die Analystenerwartungen übertrifft. Das Unternehmen erwartet auch einen bereinigten Gewinn mit einem Mittelwert von 7 Dollar pro Aktie, was über den Schätzungen der Analysten liegt. KLA profitiert von der steigenden Nachfrage nach High-End-Chips, die durch KI-Anwendungen angetrieben wird.
Teradyne gab einen Umsatz für das dritte Quartal bekannt, der unter den Schätzungen der Wall Street lag, was die schwache Nachfrage nach seinen Halbleiterprüfgeräten widerspiegelt. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz von 680 bis 740 Mio. USD und einen bereinigten Gewinn je Aktie in einer Spanne von 66 bis 86 Cent.
BE Semiconductor Industries übertraf die Erwartungen an neue Aufträge für das zweite Quartal dank der Nachfrage nach seinen Systemen, die in KI und anderen fortgeschrittenen Verpackungsanwendungen verwendet werden. Neue Aufträge erreichten 185,2 Millionen Euro, und das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen weitgehend stabilen Umsatz. Die Aktie verzeichnete am Donnerstag an der Amsterdamer Börse starke Verluste.
STMicroelectronics hat seine Ziele für 2024 gesenkt und erwartet nun einen Umsatz von 13,2 bis 13,7 Milliarden Dollar sowie eine Bruttomarge von etwa 40%. Die Ziele für das dritte Quartal liegen unter den Erwartungen, mit einem erwarteten Umsatz von 3,25 Milliarden Dollar und einer Bruttomarge von 38%. Die Aktie verzeichnete am Donnerstag an der Pariser Börse starke Verluste.
Trotz signifikanter Herausforderungen in der Halbleiterbranche nutzen einige Unternehmen das Wachstum der KI, um die allgemeine Dynamik aufrecht zu erhalten. Die langfristigen Aussichten bleiben positiv, trotz kurzfristiger Unsicherheiten.
