IR.on Aktiengesellschaft: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021 - Platzierungsquote verbessert
sich deutlich auf 93 %
^
DGAP-News: IR.on Aktiengesellschaft / Schlagwort(e):
Studienergebnisse/Anleihe
IR.on Aktiengesellschaft: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021 -
Platzierungsquote verbessert sich deutlich auf 93 %
21.01.2022 / 11:52
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------
Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021: Platzierungsquote verbessert sich
deutlich auf 93 %
* Studie der IR.on AG: Jahresrückblick 2021 und Ausblick 2022 zum Markt
für KMU-Anleihen
* Emissionsvolumen steigt um 19 % auf 1,137 Mrd. Euro
* Anzahl der Emissionen 2021 mit 30 unter Vorjahr (38)
* Durchschnittlicher Kupon mit 5,56 % p.a. auf Vorjahresniveau
* Ausblick: Emissionshäuser erwarten 25 Emissionen für 2022
Köln, 21. Januar 2022 - Das Jahr 2021 stand auch am deutschen Markt für
KMU-Anleihen im Zeichen von Corona, zeigte aber in manchen Aspekten
Erholungstendenzen. Die Zahl der Emissionen reduzierte sich zwar erneut, das
platzierte Volumen konnte jedoch um 19 % auf 1,137 Mrd. Euro gesteigert
werden.
Insgesamt wurden 30 KMU-Anleihen (2020: 38 Anleihen) von 26 Unternehmen mit
einem Zielvolumen von 1,140 Mrd. Euro begeben. Das platzierte Volumen
erhöhte sich von 0,957 Mrd. Euro im Vorjahr auf 1,137 Mrd. Euro und sorgte
für eine außerordentlich hohe Platzierungsquote. Darin enthalten ist ein im
vergangenen Jahr hohes Aufstockungsvolumen von besonders nachgefragten
Anleihen in Höhe von 157,8 Mio. Euro. Bereinigt um diese Aufstockungen lag
das platzierte Volumen bei 979,2 Mio. Euro, was einer deutlich verbesserten
Platzierungsquote von 93 % [1] (Vorjahr: 82 %) entspricht. Der
durchschnittliche jährliche Kupon lag mit 5,56 % auf dem Niveau des
Vorjahres (2020: 5,57 %). Nach Angaben der Emittenten bzw. entsprechender
Klassifizierungen wurde ein Drittel der Emissionen als Green- oder
Sustainable Bonds begeben. Dies ergibt ein von der Investor
Relations-Beratung IR.on AG durchgeführter Jahresrückblick zum deutschen
KMU-Anleihemarkt.
Eric Effey, zuständiger Berater der IR.on AG: "Der KMU-Anleihemarkt in
Deutschland hat sich auch im zweiten von der Corona-Pandemie geprägten Jahr
gut geschlagen und das Emissionsvolumen und die Platzierungsquote deutlich
gesteigert. Trotz zweier größerer Ausfälle in der zweiten Jahreshälfte
2021
wird für das laufende Jahr eine stabile Entwicklung bei steigenden Kupons
erwartet."
Branchenherkunft zeigt sich diversifiziert
Die 26 KMU-Anleiheemittenten verteilten sich im vergangenen Jahr auf 14
unterschiedliche Branchen, eine noch breitere Diversifikation als im Jahr
2020 (11 Branchen). Erneut war der Immobiliensektor am häufigsten vertreten,
jedoch nicht mehr so dominant wie in den Jahren zuvor. Fünf
Immobilienunternehmen (19 %) wählten 2021 den Schritt an den Bondmarkt,
während es im Jahr 2020 noch zwölf Unternehmen (35 %) waren. Allerdings
zeigte sich bei den Immobilien-Anleihen mit 80 % eine überdurchschnittlich
hohe Vollplatzierungsquote, während in der Gesamtbetrachtung eine
Vollplatzierungsquote von 53 % erreicht wurde (2020: 39 %). Der Rückgang
könnte für eine stärkere Selektion seitens der KMU-Investoren sprechen, in
deren Portfolios Immobilienanleihen aus den letzten Jahren bereits stark
vertreten sind.
Eine größere Veränderung zeigte sich bei der Platzierungsform: Bei nur vier
Emissionen (13 %) handelte es sich um reine Privatplatzierungen, 26 Anleihen
(87 %) wurden öffentlich platziert (2020: 50 %). Hier spielt das Ziel der
Platzierungssicherheit in einem phasenweise schwierigen Marktumfeld eine
Rolle, die durch öffentliche Angebote erhöht wird.
Einen deutlichen Anstieg gab es bei den Anleiheausfälle bzw.
Restrukturierungen, die sich im Gesamtjahr 2021 auf ein Volumen von 340,7
Mio. Euro summierten (2020: 36,0 Mio. Euro). Maßgeblich hierfür sind im
Wesentlichen zwei Emittenten, die Deutsche Lichtmiete AG und die Eyemaxx
Real Estate AG, die jeweils 4 Anleihen mit einem Gesamtvolumen von knapp 266
Mio. Euro ausstehend haben und im vergangenen Jahr Insolvenz anmelden
mussten.
Ausblick 2022: Stabiler KMU-Markt und steigende Zinssätze
Zum Ausblick für 2022 hat die IR.on AG neun im KMU-Segment aktive
Emissionshäuser befragt. Im Durchschnitt erwarten diese für das laufende
Jahr 25 Emissionen. Zwar könnten die Ausfälle des letzten Jahres das
Investoren-Sentiment negativ beeinflussen, allerdings sehen die Befragten
auch einen hohen Refinanzierungsbedarf bestehender Anleihen.
Eric Effey: "Für die Emissionshäuser bleibt auch in 2022 der
Immobiliensektor die Top-Branche. Eine stärkere Nachfrage wird zudem von
Unternehmen aus dem Bereich der Erneuerbaren Energien erwartet."
In puncto Kuponentwicklung gehen acht der neun Befragten für 2022 von
steigenden Zinssätzen aus, vor allem aufgrund der anhaltenden
Inflationsthematik und einer steigenden Risikowahrnehmung seitens der
Investoren.
Neben erhöhter Transparenz, insbesondere in Bezug auf die Darlegung des
Geschäftsmodells und der Finanzkennzahlen, erwarten die Emissionshäuser die
steigende Nutzung von ESG-Ratings sowie die Umsetzung der ESG-Standards, um
über zunehmend gefragte Green Bonds Mittel aufzunehmen.
IR.score mit starkem Anstieg
Insgesamt hat sich die Kommunikation der Anleiheemittenten im Jahr 2021
verbessert, wie die in der Studie untersuchte Investor Relations-Arbeit
zeigt. Bei der diesjährigen Überprüfung der IR-Webseiten der 26 Emittenten
hinsichtlich grundlegender IR-Informationen betrug der durchschnittliche
Transparenzindex "IR.score" 4,3 Punkte nach 3,8 im Vorjahr.
Eine Zusammenfassung der Erhebung ist über die Website der IR.on AG unter
https://ir-on.com/kmu-anleihen/ erhältlich.
Über die IR.on AG
Die IR.on AG ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft für Investor
Relations und Finanzkommunikation. Sie begleitet branchenübergreifend
Unternehmen aller Größenklassen bei der Entwicklung von Investor
Relations-Strategien, im IR-Tagesgeschäft, als IR-Interimsmanager, bei
Kapitalmarkttransaktionen und in Spezialsituationen wie Krisen oder
Restrukturierungen sowie bei der Pressearbeit mit Finanz- und
Wirtschaftsmedien.
Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen mit Sitz in Köln und Frankfurt am
Main ist inhabergeführt. Die Berater der IR.on AG vereinen Erfahrungen aus
über 400 Kommunikationsprojekten, 300 realisierten Geschäfts- und
Quartalsberichten sowie über 100 Kapitalmarkttransaktionen, darunter 36
KMU-Anleiheemissionen.
Kontakt:
IR.on Aktiengesellschaft
Eric Effey
T +49 221 9140-970
E info@ir-on.com
http://www.ir-on.com
Emittent Branche La- Kupon Ziel-vo- Platzier- Green
uf- (p. lumen tes oder
ze- a., (in Volumen Sustaina-
it in %) Mio. (in Mio. ble Bond
EUR) EUR)
Agri Lebensmittel, 20- 8,00 50,0 40,0 Ja
Resources Getränke und 21- %
Group S.A. Tabak /2-
6
blueplanet Versorgungsun- 20- 5,50 20,0 n/a** Ja
Investments ternehmen 21- %
AG /2-
6
Credicore Finanzdienst- 20- 8,00 15,0 n/a** Nein
Pfandhaus leistungen 21- %
GmbH /2-
6
Deutsche Industrielle 20- 5,25 30,0 50,0 Ja
Lichtmiete AG Güter und 21- %
Dienstleistun- /2-
gen 7
Eleving Group Finanzdienst- 20- 9,50 150,0 150,0 Nein
S.A leistungen 21- %
/2-
6
Energiekontor Energie 20- 4,38 15,1 15,1 Ja
Finanzanlagen 21- %***
VIII GmbH & /3-
Co. KG 9
FC Reisen & 20- 5,75 15,9 8,9 Nein
Gelsenkir- Freizeit 21- %
chen-Schalke /2-
04 e.V. 6
hep global Energie 20- 6,50 25,0 25,0 Ja
GmbH 21- %
/2-
6
Homann Rohstoffe 20- 4,50 60,0 78,0 Nein
Holzwerkstof- 21- %
fe GmbH /2-
6
IuteCredit Finanzdienst- 20- 11,00 50,0 75,0 Nein
Group leistungen 21- %
/2-
6
JES.GREEN Finanzdienst- 20- 5,00 10,0 6,75 Ja
Invest GmbH leistungen 21- %
/2-
6
LR Global Körperpflege-, 20- 6,68 125,0 125,0 Nein
Holding GmbH Drogerieund 21- %***
Lebensmittelge- /2-
schäfte 5
Neue ZWL Automotive 20- 6,00 15,0 14,0 Nein
Zahnradwerk 21- %
Leipzig GmbH /2-
6
niiio finance Technologie 20- 4,00 5,0 5,0 Nein
group AG 21- %
/2-
6
Pandion AG Immobilien 20- 5,50 30,0 45,0 Nein
21- %
/2-
6
Emittent Branche La- Kupon Zielvolu- Platzier- Green
uf- (p. men (in tes oder
ze- a., in Mio. Volumen Sustaina-
it %) EUR) (in Mio. ble Bond
EUR)
PCC SE Chemie 20- 3,00 % 10,0 9,4 Nein
21-
/2-
4
PCC SE Chemie 20- 3,00 % 10,0 n/a** Nein
21-
/2-
5
PCC SE Chemie 20- 4,00 % 30,0 29,5 Nein
21-
/2-
6
PCC SE Chemie 20- 4,00 % 10,0 10,0 Nein
21-
/2-
6
PCC SE Chemie 20- 4,00 % 30,0 n/a** Nein
21-
/2-
6
Photon Energie 20- 6,50 % 55,0 55,0 Ja
Energy N.V. 21-
/2-
7
RAMFORT GmbH Immobilien 20- 6,75 % 10,0 4,0 Nein
21-
/2-
6
S Immo AG Immobilien 20- 1,75 % 150,0 150,0 Ja
21-
/2-
8
SV Werder Reisen & 20- 6,50 % 30,0 17,0 Nein
Bremen GmbH Freizeit 21-
& Co KG aA /2-
6
The Grounds Immobilien 20- 6,00 % 12,0 16,8 Nein
Real Estate 21-
Development /2-
AG 4
The Social Medien 20- 5,75 % 25,0 25,0 Nein
Chain AG 21-
/2-
4
Trisor Verbraucher- 20- 7,50 % 15,0 n/a** Nein
Beteiligungs produkte und 21-
II GmbH -dienstleis- /2-
tungen 3
UBM Immobilien 20- 3,125 75,0 150,0 Ja
Development 21- %
AG /2-
6
Wolftank-Adi- Industrielle 20- 4,50 % 2,0 2,0 Ja
sa Holding Güter und 21-
AG Dienstleistun- /2-
gen 5
Zeitfracht Industrielle 20- 5,00 % 60,0 30,5 Nein
Logistik Güter und 21-
Holding GmbH Dienstleistun- /2-
gen 6
Ø 5,56 1.140,0 1.136,95
%
[1] Zudem fünf Anleihen unberücksichtigt, da zwei Anleihen noch in Zeichnung
befindlich und bei drei weiteren keine Angabe zum Platzierungsvolumen
vorliegt. Für die Berechnung der Platzierungsquote wurde auch das
Zielvolumen um diese fünf Anleihen bereinigt.
---------------------------------------------------------------------------
21.01.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de
---------------------------------------------------------------------------
1271518 21.01.2022
°