Geopolitische Spannungen rund um Taiwan bleiben hoch, wie das G7-Treffen in Japan am Wochenende zeigte. Dennoch stieg der MSCI TAIWAN (STRD) in den letzten fünf Tagen um 5,11%. Dies spiegelt die Schlüsselposition des Inselstaates im globalen Halbleitermarkt wider.

Die Nachfrage nach Halbleitern und Chips ist aufgrund des schnellen Wachstums digitaler Technologien wie Smartphones, Computer, vernetzte Geräte und Elektrofahrzeuge stark gestiegen. Die Corona-Pandemie hat ebenfalls zur erhöhten Nachfrage beigetragen, da Menschen vermehrt von zu Hause aus arbeiten und lernen, was zu einem Anstieg der Verkäufe genannter Geräte führte.

Taiwan ist ein wichtiger Akteur in der Halbleiterproduktion und beheimatet Unternehmen wie Taiwan Semiconductor Manufacturing, den weltweit größten Halbleiterhersteller. Spannungen zwischen China und Taiwan könnten die Halbleiterproduktion potenziell stören, da China die Souveränität über Taiwan beansprucht und die Beziehungen zwischen beiden Ländern angespannt sind.

Parallel dazu haben geopolitische Spannungen zwischen China und den USA Auswirkungen auf die Produktion und den Vertrieb von Halbleitern und Chips. China versucht, seine Position in der Branche zu stärken und seine Abhängigkeit von ausländischen Zulieferern zu reduzieren - unter anderem durch massive Investitionen in Forschung und Entwicklung. Produktionsanlagen haben Schwierigkeiten, mit der wachsenden Nachfrage Schritt zu halten, was zu Engpässen in der Lieferkette führt.

Taiwans Exportaufträge sind im April zum achten Mal in Folge zurückgegangen und haben die Prognosen aufgrund von Konjunkturängsten nicht erreicht. Die USA haben Handelsbeschränkungen für einige chinesische Unternehmen verhängt, und China schlägt zurück.

KI ist auf den Märkten en vogue, da sie verspricht, die Wirtschaft zu revolutionieren. Unternehmen, die am meisten profitieren, konzentrieren sich auf innovative Technologien, wie NVIDIA, das seit Jahresbeginn um 100% gestiegen ist, Micron Technology, Synopsys und Super Micro Computer. Es ist nicht überraschend, dass das Interesse der Investoren an KI den Elektronikchipsektor weiter ankurbelt.

Wie kann man in KI investieren?

Neben den zuvor genannten Unternehmen im Halbleitersektor sollten bei Investitionen in künstliche Intelligenz auch große Kapitalisierungen wie Microsoft und Alphabet berücksichtigt werden. Diese Technologieführer bieten solide Anlagechancen aufgrund ihrer marktbeherrschenden Stellung und Innovationsfähigkeit. Der Wettbewerb um Innovationen im Bereich KI ist bereits stark ausgeprägt, wie die Entwicklung von Alphabets Chatbot Bard, dem Äquivalent zu OpenAIs ChatGPT für Microsoft, zeigt.

Um Risiken zu diversifizieren und zu reduzieren, können ETFs, die sich auf Big Data konzentrieren, mit einer Aktienauswahlstrategie für Ihr Portfolio kombiniert werden. Der AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE UCITS ETF, der aus Werten wie IonQ, BlackBerry sowie Wistron Corp besteht und Netto-Dividenden reinvestiert, umfasst insgesamt 290 Werte und ist breit aufgestellt. Der Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C - USD, der aus 80 Unternehmen besteht, ist ebenfalls eine interessante Option. Er enthält Unternehmen wie Apple, Nvidia, Salesforce und Bank of America und spiegelt die Performance von Aktien aus Industrie- und Schwellenländern weltweit wider, die eine starke Exposition gegenüber KI-Themen aufweisen. Wie in dem Chart unten zu sehen ist, haben Anleger zunächst große Akteure gegenüber kleinen innovativen Unternehmen bevorzugt, um auf KI zu setzen, was zu einer Diskrepanz zwischen den beiden ETFs führt.

Der Unterschied ist auch frappierend, wenn man die Diskrepanz in der Performance zwischen dem MSCI World (eher allgemeiner Index) und dem NASDAQ 100 (eher technologische Werte) betrachtet. Der S&P 500 in diesem Jahr um 8% gestiegen - ohne die großen Technologieaktien läge er bei -2% laut SG CIB.


Geopolitische Herausforderungen sind nicht die einzigen Bedrohungen in der Technologiebranche. Cyberangriffe und regulatorische Risiken können ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf Unternehmen haben. Derzeit sieht sich Meta, die Muttergesellschaft von Facebook, einer historischen Geldstrafe von 1,2 Milliarden Euro gegenüber - verhängt von der irischen Datenschutzbehörde. Meta plant, diese Entscheidung anzufechten.

Makroökonomischer Kalender  (Ereignisse, die zu Volatilität führen können):

Finanzkalender für die Veröffentlichung von Ergebnissen großer Unternehmen (weltweit):