Buffetts Berkshire Hathaway kauft seit 2019 Occidental-Aktien. Damals erwarb es Vorzugsaktien im Wert von rund 10 Milliarden Dollar, um dem Unternehmen bei der Finanzierung eines Deals mit einem Rivalen zu helfen. Diese Investition war mit Optionsscheinen für 83,9 Millionen Aktien verbunden.

Buffett, der den Aktionären Anfang des Jahres sagte, dass Bargeld wie Sauerstoff ist, wird wahrscheinlich von Schätzungen angezogen, die zeigen, dass das Cashflow-Potenzial von Occidental in die Höhe geschossen ist, so Analysten. Er hat in dieser Woche 4,3 Millionen Aktien gekauft und damit seinen direkten Besitz auf 179,4 Millionen erhöht. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um etwa 80% gestiegen.

Berkshire lehnte es ab, sich zu den Aktienkäufen zu äußern.

Occidental hat sich von der Beinahe-Todeserfahrung erholt, als es sich verschuldete, um Anadarko Petroleum für 35,7 Milliarden Dollar zu kaufen, kurz bevor die COVID-19-Pandemie die Ölnachfrage einbrechen ließ. Die Erholung der Ölpreise hat die Rückzahlung der Schulden beschleunigt und die Zinskosten gesenkt.

Sobald Buffett eine Beteiligung von 20% erreicht hat, könnte er über seine Tochtergesellschaft Berkshire Energy ein Fünftel des Gewinns von Occidental verbuchen. Oder er könnte weitermachen und das Unternehmen wegen seines Cashflows kaufen. Nach Angaben von Refinitiv wird der Cashflow von Occidental in diesem Jahr 19,36 Milliarden Dollar erreichen, gegenüber 3,84 Milliarden Dollar vor zwei Jahren.

Einige Investoren glauben, dass Buffett das gleiche Drehbuch wie bei Burlington Northern Santa Fe Corp. anwenden wird. Berkshire begann 2006 mit dem Erwerb von BNSF-Aktien und übernahm sie vier Jahre später vollständig.

Berkshire hielt Ende März 106,3 Milliarden Dollar in bar.

"Bargeld zu halten ist ein Unternehmen mit geringer Rendite", sagte der Öl-Analyst Paul Sankey, der glaubt, dass Buffett Pläne für dieses Geld hat. "Ein schuldenfreies Oxy wäre eine Cash-Maschine, wie sie Buffett bevorzugt", sagte er.

Nach Schätzungen von Neal Dingmann von Truist Securities könnte eine Übernahme mehr als 2 Milliarden Dollar an Zins- und Verwaltungskosten in diesem Jahr freisetzen. Er schätzt die Chancen für eine Übernahme durch Buffett als gut ein.

"Es ist fast wie eine Leibrente. Es ist ein großartiger Ausgleich für seine Eisenbahn- und anderen Geschäfte", fügte Dingmann hinzu und bezog sich dabei auf BNSF.

Ein Deal würde Occidental weniger anfällig für die Forderungen der Investoren machen, von fossilen Brennstoffen auf erneuerbare Energien umzusteigen oder das Wachstum zu Gunsten der Rendite einzuschränken. Harold Hamm hat kürzlich angeboten, Continental Resources, das von ihm gegründete US-Ölunternehmen, zu einer Bewertung von 25 Milliarden Dollar zu übernehmen.

"Die Chance liegt heute bei privaten Unternehmen, die die Freiheit haben, zu operieren und nicht durch öffentliche Märkte eingeschränkt sind", sagte Hamm zu seinem Angebot.

Dingmann von Truist sieht Occidentals Low Carbon Ventures als potenzielle Chance, wenn Washington Projekte zur Emissionsreduzierung finanziert oder die Steuergutschriften für Projekte zur Kohlenstoffabscheidung erhöht.

Nicht jeder ist der Meinung, dass Buffett ein Unternehmen in einer zyklischen Branche will.

"Die Energieunternehmen, die Berkshire besitzt, sind alle reguliert und haben ein relativ geringes Geschäftsrisiko", sagte Carol Levenson, Analystin beim Anleihe-Research-Unternehmen Gimme Credit.

Eine Privatisierung von Occidental passt nicht zu Berkshires Praxis, Boom-Bust-Branchen zu meiden, und würde auf den Widerstand von Occidental stoßen, sagte sie.

"Ich glaube nicht, dass Oxy stillschweigend gehen würde, da es den Wunsch gezeigt hat, unabhängig zu bleiben", fügte sie hinzu.