Krypto-Kreditgeber BlockFi stellt Antrag auf Chapter 11

Der US-amerikanische Kryptowährungskreditgeber BlockFi teilte am Montag mit, dass er zusammen mit acht Tochtergesellschaften bei einem Gericht in New Jersey Insolvenz nach Chapter 11 beantragt hat. Damit ist er das jüngste Opfer, seit der Zusammenbruch von FTX Anfang des Monats den Kryptomarkt instabil gemacht hat.

In einem Gerichtsantrag erklärte das in New Jersey ansässige Unternehmen BlockFi, dass es mehr als 100.000 Gläubigern Geld schuldet. Als zweitgrößter Gläubiger wird die Krypto-Börse FTX genannt, die 275 Millionen Dollar für einen Anfang des Jahres gewährten Kredit schuldet.

KOMMENTARE:

MARTHA REYES-HULME, LEITERIN DER FORSCHUNG, BEQUANT, LONDON

"Der Konkurs von BlockFi ist ein trauriges Kapitel in der kurzen Geschichte unserer Branche, das die Teilnehmer dazu zwingt, sich mehr Gedanken über Risikomanagement, Gegenparteirisiken und Governance zu machen. Unsere Kunden haben schon immer auf Diversifizierung gesetzt, um das Börsenrisiko zu minimieren, aber jetzt sehen wir, dass sich viele kurzfristig zurückziehen und nach besseren Lösungen suchen, insbesondere im Bereich der Verwahrung, um ihre Vermögenswerte zu schützen. Wir arbeiten eng mit ihnen zusammen. Letztendlich wird es für alle besser sein. Selbst in diesen schwierigen Zeiten haben wir immer noch Interesse an einem Einstieg. Das ist beruhigend, ebenso wie das Interesse der großen Institutionen, die letzte Woche an unserer Konferenz teilgenommen haben."

MONSUR HUSSAIN, SENIOR DIRECTOR, FITCH RATINGS, LONDON

"Die Restrukturierung von BlockFi nach Chapter 11 unterstreicht die erheblichen Risiken einer Ansteckung von Vermögenswerten, die mit dem Krypto-Ökosystem verbunden sind, sowie potenziell mangelhafte Risikomanagementprozesse. Umstrukturierungsprozesse können notorisch langwierig sein - die Gläubiger von Mt. Gox sind acht Jahre nach dem Scheitern des Unternehmens erst kurz vor der Auszahlung."

MARK CONNORS, 3iQ DIGITAL ASSET MANAGEMENT, TORONTO

"In einer Phase der Rückabwicklung und Konsolidierung, in der wir uns befinden, sind fremdfinanzierte Strategien stärker gefährdet. Wir versuchen hier, die Spreu vom Weizen zu trennen, und ich glaube nicht, dass viele Leute von der BlockFi-Anmeldung überrascht waren... BlockFi hat im 2. Quartal ein Darlehen in Höhe von 250 Mio. $ von FTX erhalten - wahrscheinlich aus Eigeninteresse, um das überschuldete Alameda über Wasser zu halten. Die heutige Aktion war also nicht unerwartet."

"Die institutionellen Investitionen sind im Moment aufgrund dieser Ereignisse ins Stocken geraten. Die erste Einschätzung wird sein: Was hat versagt? Wir glauben, dass es die unregulierten, zentralisierten Unternehmen sind. Die Institutionen werden also zurückgehen und sagen: Haben wir in der VC-Phase in die falschen Leute investiert? Ich denke, das wird ein klares Ja sein. Bedeutet das, dass Bitcoin und Ethereum, die beiden wichtigsten Protokolle, die etwa 60 Prozent des Marktes für digitale Vermögenswerte ausmachen, fehlerhaft sind? Es gibt keinen institutionellen Anleger, der sagen kann, dass diese Protokolle gescheitert sind oder nicht das gleiche Versprechen halten, das sie vor dem Scheitern von FTX hatten. Es gibt also Institutionen, die weiterhin interessiert sind, aber die Regulierungsbehörden müssen den Stand der Dinge definieren, an dem sich die Institutionen orientieren können."

"Es gibt (Krypto-)Kreditmodelle, die Sinn machen. Die dezentralen Finanzmodelle haben eine angemessene Besicherung verwendet und sind intakt. Einige zentralisierte Modelle haben das nicht getan. Ich denke, dass die Modelle mit den schwachen Lungen zuerst scheitern werden. Wenn Ihnen ein Unternehmen eine Rendite von 18% bietet, sollten Sie genau wissen, woher diese Rendite kommt."

"FTX US ist, glaube ich, der zweitgrößte Gläubiger von BlockFi. Aber die Frage ist, ob es sich dabei um den FTT-Token oder um Bargeld handelte. Bei anderen Insolvenzen gibt es harte Vermögenswerte oder US-Dollar ... wir wissen nicht, ob sie BlockFi (FTT) geliehen haben, aber wir stellen diese Fragen aus gutem Grund."

CONOR RYDER, FORSCHUNGSANALYST, KAIKO, DUBLIN

"Die Anmeldung von BlockFi ist die jüngste in einer Reihe von Ansteckungsereignissen nach FTX und wohl auch nach dem Fallout von Celsius/Three Arrows Capital im letzten Sommer. Es war ein weiteres Beispiel für vernachlässigtes Risikomanagement, als die Preise stiegen. Jetzt, wo der Krypto-Winter anbricht, sind diejenigen, die das meiste Gegenparteirisiko auf sich genommen haben, dem Risiko ausgesetzt."

"Aus Kundensicht ist dies eine weitere Mahnung, allen angebotenen Krypto-Renditeprodukten gegenüber skeptisch zu sein, insbesondere denen, die zu gut klingen, um wahr zu sein. Das sollte das größte Warnsignal sein, dass ein Unternehmen mit Ihren Vermögenswerten ein zusätzliches Risiko eingeht."