Für die Märkte, die sich zunehmend Sorgen über die Auswirkungen des sich wieder beschleunigenden Weltwirtschaftswachstums auf die Inflation und die Zinssätze machen, sorgt der neue Schub an wirtschaftlichem Vertrauen im Technologiesektor zumindest für etwas Aufheiterung.
Die Begeisterung für künstliche Intelligenz und Chatbots scheint den Chipdesigner Nvidia zu beflügeln, dessen Aktie vorbörslich um mehr als 8% zulegte, nachdem das Unternehmen am späten Mittwoch einen Umsatz für das erste Quartal prognostizierte, der über den Schätzungen der Wall Street lag.
CEO Jensen Huang sagte, der Einsatz seiner Chips für die KI sei "in den letzten 60 Tagen durch die Decke gegangen".
Der weltweit größte Anbieter von Chips, die in Rechenzentren für das Training von KI eingesetzt werden, hat sich zu einem wichtigen Hardware-Lieferanten für große Technologieunternehmen wie Microsoft Corp. entwickelt, die Dienste wie Chat-basierte Suchmaschinen entwickeln.
Im Windschatten des Gewinnberichts von Nvidia stiegen die Chipaktien am Donnerstag weltweit an. Die S&P500-Aktienfutures sprangen um 0,5% nach oben und stiegen vorbörslich wieder über 4.000 Punkte.
Wenn der KI-Boom nur eine Vignette in einer Weltwirtschaft ist, die an der weithin vorhergesagten Rezession vorbeizuziehen scheint und wieder an Dynamik gewinnt, dann sind die Auswirkungen auf die Zinssätze beträchtlich - nicht nur in Bezug darauf, wie hoch sie steigen, sondern auch darauf, wie lange sie dort oben bleiben.
Zumindest die US-Notenbank scheint von der Botschaft "höher - länger" angetan zu sein, die die Aktien- und Anleihemärkte in dieser Woche weltweit erschüttert hat.
Während sich die meisten Entscheidungsträger der Fed auf ihrer letzten Sitzung hinter die Entscheidung stellten, das Tempo der Zinserhöhungen weiter zu verlangsamen - was darauf hindeutet, dass einige immer noch eine weitere Zinserhöhung um einen halben Punkt für gerechtfertigt hielten - zeigten die Protokolle der Sitzung, dass sie alle die Eindämmung der unannehmbar hohen Inflation als "Schlüsselfaktor" ansahen.
Die Anleiherenditen stiegen nach der Veröffentlichung des Protokolls und auch der US-Dollar legte zu.
Und da das Protokoll vor den brandaktuellen Arbeitsmarkt- und Einzelhandelsdaten für Januar veröffentlicht wurde, ist die Botschaft der Fed-Beamten jetzt wahrscheinlich noch schärfer. Der Präsident der New Yorker Federal Reserve Bank, John Williams, sagte am Mittwoch, die Fed sei "absolut" entschlossen, die Inflation in den nächsten Jahren wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen, indem sie die Nachfrage im Einklang mit dem begrenzten Angebot senke.
Die Signale von anderen Zentralbanken waren ähnlich. Die Zinssetzerin der Bank of England, Catherine Mann, sagte am Donnerstag, dass es für eine Entwarnung in Sachen Inflation noch zu früh sei und die BoE die Kreditkosten weiter anheben sollte.
Die Anleger scheinen dies alles zu berücksichtigen. Eine Reuters-Umfrage unter Aktienanalysten ergab, dass die globalen Aktienmärkte in den nächsten drei Monaten voraussichtlich korrigieren werden.
Bei der Umfrage vom 10. bis 22. Februar unter mehr als 150 Strategen, Analysten und Fondsmanagern, die 17 globale Aktienindizes abdecken, erwarteten 56% der Befragten, dass ihr Heimatmarkt in den nächsten drei Monaten fallen wird. Insgesamt 48 von 86 Befragten gaben an, dass die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur entweder hoch oder sehr hoch sei.
Aber gut ausgewählte Erholungstitel entwickeln sich weiterhin gut. Der britische Maschinenbauer Rolls-Royce legte am Donnerstag um 18,1% zu, nachdem der CEO des Unternehmens nach dem überdurchschnittlichen Ergebnis des letzten Jahres ein weiteres Gewinnwachstum für 2023 prognostiziert hatte. Ein wichtiger Faktor war der Optimismus im Bereich der zivilen Luft- und Raumfahrt, dem größten Geschäftsbereich des Unternehmens, da sich der Reiseverkehr von der Pandemie erholt.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Donnerstags die Richtung weisen könnten:
* Revision des US-BIP für das vierte Quartal und Schätzung der Unternehmensgewinne; wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung; Kansas City Fed Geschäftsindex für Februar; Chicago Fed Geschäftsindex für Januar
* Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Federal Reserve, und Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed, sprechen; Pablo Hernandez de Cos, Gouverneur der Bank von Spanien, spricht
* G20-Finanzminister und Zentralbanker treffen sich in Bengaluru in Südindien; Japan leitet ein separates Treffen der G7-Finanzchefs
* U.S. Treasury verkauft 7-jährige Anleihen
* U.S. Unternehmensgewinne: Intuit, Edison, Booking, Moderna, Alliant Energy, Autodesk, Teleflex, Newmont, Warner Bros Discovery, PG&E, Domino's, American Tower, American Electric Power, Keurig Dr Pepper, CBRE, Evergy etc
GRAFIKEN:US-Erdgaspreise fallen auf niedrigsten Stand seit Sept. 2020 https://www.reuters.com/graphics/USA-NATGAS/zjvqjykmxpx/chart.png
Wachstum der US-Hypothekennachfrage https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/zdvxdxobdvx/mba.png
2022 war das schlechteste Jahr für Chip-Aktien seit der Krise 2008 https://www.reuters.com/graphics/TEXASINSTRUMENT-RESULTS/jnvwywdxqvw/chart.png
Auf Werte setzen https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/znpnbxewzpl/chart.png
