Nach einem berauschenden Januargebräu sehen die Anleger nun eine Verdreifachung der Kurse.

Die globalen Aktienmärkte haben den besten Januar seit vier Jahren hinter sich gebracht, wobei der technologielastige Nasdaq an der Wall Street die größten Januargewinne seit 2001 verzeichnete, aber nun stehen drei angespannte Tage bevor, in denen sich zeigen wird, wie dauerhaft diese Entwicklung ist.

Auf dem Radar stehen in den nächsten 26 Stunden drei Zinserhöhungen der G4-Zentralbanken, am Donnerstag dann die Mega-Gewinnzahlen von Apple, Amazon und Alphabet und zum Abschluss einer hektischen Woche der US-Arbeitsmarktbericht für Januar.

Der Februar hat am Mittwoch begonnen, ohne dass man sich allzu große Sorgen darüber machen musste, wie sich das alles entwickeln würde. Die asiatischen und europäischen Börsen legten trotz der gemischten Wirtschaftsnachrichten zu, aber die S&P500-Futures rutschten vor der Eröffnung der Wall Street ins Minus.

Die schwächeren Renditen der US-Staatsanleihen waren ruhig und gefasst, der Dollar leichter und die Volatilitätsindikatoren relativ gelassen.

Eine erwartete Zinserhöhung um einen Viertelpunkt durch die US-Notenbank im weiteren Verlauf des Mittwochs würde kaum für Aufregung sorgen, solange die Zentralbank nicht das Bedürfnis verspürt, ihre Verlangsamung der Zinserhöhungen mit einer harschen Warnung vor Zinssenkungen im weiteren Verlauf des Jahres zu verbinden.

Eine Zinserhöhung um einen halben Punkt durch die Europäische Zentralbank und die Bank of England ist jetzt die beste Annahme, obwohl die schlechten Wirtschaftsdaten der kränkelnden britischen Wirtschaft in diesem Jahr bedeuten könnten, dass das Risiko für diesen Konsens darin besteht, dass sich ein gespaltener BoE-Rat für einen kleineren Schritt entscheidet.

Die Nachricht, dass die Gesamtinflation in der Eurozone im vergangenen Monat viel schneller als prognostiziert auf 8,5% gesunken ist und damit den niedrigsten Stand seit Mai letzten Jahres erreicht hat, wird die EZB ebenfalls etwas entlasten, auch wenn eine stärkere Kerninflation bedeutet, dass ein Zinsschritt um einen halben Punkt in dieser Woche immer noch das wahrscheinlichste Ergebnis ist.

Die US-Märkte wurden am Dienstag ebenfalls von Disinflationssignalen beflügelt, als Daten zeigten, dass die Arbeitskosten in den USA im vierten Quartal so langsam wie seit einem Jahr nicht mehr gestiegen sind, während sich das Lohnwachstum verlangsamt hat.

Dies war eine große Erleichterung für diejenigen, die sich über die anhaltende Anspannung auf den US-Arbeitsmärkten Sorgen machen - ein Grund, warum sich die Fed am Mittwoch weiterhin zurückhaltend äußern könnte und warum die für Freitag anstehenden Arbeitsmarktdaten noch wichtiger als sonst sind.

Vor der Fed-Ankündigung veröffentlicht ADP die Beschäftigungszahlen für den privaten Sektor für den vergangenen Monat, und die Märkte werden auch den JOLTS-Bericht über offene Stellen für Dezember prüfen.

In Asien zeigten Umfragen, dass sich der Rückgang der Geschäftstätigkeit in China im Januar abschwächt, da sich das Land nach den strengen COVID-Sperren wieder öffnet. Die Geschwindigkeit des Aufschwungs hat jedoch einige enttäuscht und könnte die Befürchtungen über die inflationären Auswirkungen der plötzlichen Rückkehr Chinas zur Normalität abschwächen.

Die indische Regierung hat in ihrem Jahreshaushalt einen der größten Investitionssprünge der letzten zehn Jahre angekündigt und erklärt, dass das Haushaltsdefizit sinken wird, da sie versucht, Arbeitsplätze zu schaffen und gleichzeitig die Finanzdisziplin zu wahren.

Für einen der reichsten Bürger Indiens waren die Nachrichten weniger gut.

Die Aktien des Konglomerats von Tycoon Gautam Adani stürzten am Mittwoch erneut ab, als sich die Verluste seiner Unternehmen nach einem Bericht über Leerverkäufe in den USA auf 84 Milliarden Dollar ausweiteten und der Milliardär auch seinen Titel als reichster Mensch Asiens verlor.

Während die Märkte auf das 'Triple-A' der großen Tech-Unternehmen am Donnerstag warten, wird Meta im Laufe des Tages einen Bericht vorlegen, und auch aus anderen Bereichen des Tech-Sektors kamen immer wieder trübe Nachrichten.

Über Nacht teilte Snap mit, dass der Umsatz im laufenden Quartal um bis zu 10% sinken könnte, was die Aktie um 14% fallen ließ, da das Unternehmen mit einer schwachen Werbenachfrage zu kämpfen hat.

Intel teilte mit, dass das Unternehmen umfangreiche Kürzungen bei den Gehältern von Mitarbeitern und Führungskräften vorgenommen hat. Dies geschah eine Woche, nachdem das Unternehmen eine unerwartet niedrige Umsatzprognose abgegeben hatte, die durch den Verlust von Marktanteilen an Konkurrenten und einen Rückgang des PC-Marktes verursacht wurde.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs die Richtung weisen könnten:

* Entscheidung der US-Notenbank, Pressekonferenz mit Fed-Chef Jerome Powell

* ISM-Umfrage für das verarbeitende Gewerbe im Januar, ADP-Jan-Jobbericht für den privaten Sektor, JOLTS-Jobbericht für Dezember

* U.S. Unternehmensgewinne: Meta Platforms, MetLife, Mckesson, Boston Scientific, Otis Worldwide, Old Dominion, Align Technology, Corteva, Thermo Fisher Scientific, Altria, Humana, Peleton etc