Die asiatischen Märkte dürften die Woche nach dem starken Ende der letzten Woche bei den globalen Aktien positiv beginnen, allerdings mit einer erhöhten Vorsicht vor den US-Inflationsdaten vom Dienstag.

Der Bericht über die Verbraucherpreisinflation im August wird für die Zinsentscheidung der US-Notenbank im Laufe dieses Monats und damit für den Ton und die Richtung der Weltmärkte entscheidend sein.

Die jüngsten Äußerungen der Fed-Beamten deuten darauf hin, dass die Zinssätze weiterhin steil ansteigen werden. Die Märkte für Anleihen und Zinsen nehmen sich dies zu Herzen - die Rendite zweijähriger Staatsanleihen stieg am Freitag auf ein 15-Jahres-Hoch von 3,575% und die impliziten US-Zinsen bewegten sich in Richtung 4%.

Die Aktienmärkte zeigten sich jedoch etwas widerstandsfähiger. Der MSCI World Index stieg am Freitag um 1,7%, dem besten Tag seit einem Monat, und schloss die Woche mit einem Plus von 2,6%, dem ersten Anstieg seit vier Wochen. Der Nasdaq legte letzte Woche um 4% zu.

Vorübergehende Erleichterung beim Sturm auf die Zinssätze?

Am Montag stehen in Asien nur wenige Wirtschaftsdaten auf dem Programm - die einzige wichtige Veröffentlichung ist die indische Inflation - aber die Anleger werden in der kommenden Woche die chinesische Industrieproduktion, die Einzelhandelsumsätze, die Arbeitslosigkeit, die ausländischen Direktinvestitionen und die Arbeitslosenzahlen zu verdauen haben.

Keiner dieser Daten wird die jüngsten Verbote erfassen, könnte aber dennoch ein nützlicher Indikator dafür sein, wie anfällig die chinesische Wirtschaft schon vor deren Inkrafttreten war.

"Während die chinesische Wirtschaft nach der politisch bedingten Kontraktion im 2Q22 die Talsohle erreicht hat, haben die Covid-Beschränkungen und der implodierende Immobilienmarkt die Dynamik beeinträchtigt", schrieben die Analysten von Morgan Stanley am Sonntag. Sie prognostizieren für dieses Jahr ein BIP-Wachstum von nur 2,8%.

Die Anleger werden auch auf Deviseninterventionen aus Peking oder Tokio achten, wenn der Yuan und der Yen weiter auf neue Tiefststände fallen. Insbesondere die japanischen Behörden haben gewarnt, dass sie bereit sind, den Yen zu stützen, der letzte Woche auf ein 24-Jahres-Tief gegenüber dem Dollar gefallen ist.

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben dürften:

Inflation in Indien (August)

Indische Industrieproduktion (Juli)

Wachstum, Produktion im verarbeitenden Gewerbe, Handel, Industrie und Dienstleistungen in Großbritannien (Juli)