Zurückdrängen? Welche Gegenmaßnahmen? Das Hauptthema vor der Ankündigung der Fed war, dass der Vorsitzende Jerome Powell definitiv, absolut, absolut gegen die jüngste schnelle Lockerung der Marktbedingungen vorgehen würde, da die Inflation immer noch sehr hoch ist.

Stattdessen schien Powell genau das Gegenteil zu tun. Gleich die erste Frage in der neuen Konferenz forderte ihn auf, die Märkte zu schelten, und er stellte fest, dass sich die Bedingungen im letzten Jahr stark verschärft hatten.

Bei einer weiteren Gelegenheit sagt er, er sei "nicht besonders besorgt" über die Preisbildung an den Märkten und später "werde ich nicht versuchen, Leute zu überzeugen, die eine andere Prognose haben", was die Inflation und die Politik angeht.

Ja, es war noch zu früh, um den Sieg zu verkünden, und die Politik muss restriktiver werden. Aber selbst dann sprach er nur lapidar von "ein paar weiteren Anhebungen" und verbrachte mehr Zeit damit, sein neues Lieblingswort "Disinflation" auszuprobieren.

Eine pdf-Suche nach der Konferenz zeigt, dass "Disinflation" oder "disinflationär" 13 Mal verwendet wurde, im Vergleich zu zwei Mal bei seiner Veranstaltung im Dezember. Sicher, die Dienstleistungsinflation muss noch die Kurve kriegen, aber er rechnet damit, dass dies "ziemlich bald" der Fall sein wird.

Für die Märkte ist das so, als würde man den letzten Keks aus der Keksdose stehlen, auf frischer Tat ertappt werden und statt einer Tracht Prügel einen weiteren Keks mit Schokolade bekommen.

Natürlich erholten sich die Treasuries im Anschluss an die Konferenz, wobei die 10er-Anleihen um 9 Bp und die 2er-Anleihen um 10 Bp fielen und in Asien noch etwas mehr. Die nächsten Ziele sind die Tiefststände vom Januar bei 3,321% und 4,04%.

Die Fed Funds feierten, indem sie weitere Zinssenkungen einpreisten. Die Fed Funds werden bis Ende 2023 bei 4,40% und bis Ende 2024 bei 3,0% gesehen.

Der Euro kletterte auf ein 10-Monats-Hoch von $1,1034 und könnte noch weiter steigen, wenn sich EZB-Chefin Christine Lagarde nach der heutigen Sitzung so wählerisch äußert, wie alle zu erwarten scheinen.

Der Markt hat eine Anhebung der Zinssätze um 50 Basispunkte und die Aussicht auf weitere Zinssenkungen fast vollständig eingepreist. Bemerkenswert ist jedoch, dass der Euribor über Nacht gestiegen ist, was auf weitere Zinssenkungen im nächsten Jahr hindeutet.

Die EZB wird auch bekannt geben, wie genau sie den Multi-Billionen-Euro-Bestand an Anleihen in ihrer Bilanz reduzieren will.

Auf der anderen Seite des Ärmelkanals wird die Bank of England heute ebenfalls eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte vornehmen, allerdings mit einem gewissen Risiko von 25 Basispunkten.

Die anschließende Pressekonferenz von Gouverneur Andrew Bailey und seinen Kollegen wird wahrscheinlich sehr anstrengend werden - vorausgesetzt, sie kommen angesichts der vielen Streiks überhaupt dazu.

Der IWF und viele andere sagen eine Rezession voraus, aber die Inflation liegt bei 10,5% und das Lohnwachstum läuft auf Hochtouren - viel Glück bei der Quadratur des Kreises.

Für die Wall Street ist es ein Tag der großen Gewinne. Meta hat über Nacht einen Aktienrückkauf im Wert von 40 Milliarden Dollar angekündigt, der die Aktie um 18% steigen ließ.

Die Gesundheitsunternehmen BristolMeyers-Squibb Co, Eli Lilly and Co und Merck & Co werden vor Handelsbeginn an der Wall Street berichten.

Nach der Glocke folgen die drei großen Unternehmen Apple Inc, Amazon.com und Alphabet Inc.

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Donnerstag beeinflussen könnten:

- Die Zinsentscheidung der BoE ist um 1200 GMT und die der EZB um 1315 GMT. BoE-Gouverneur Bailey spricht um 1230 GMT zu Reportern und EZB-Präsidentin Lagarde um 1345 GMT.